扣除债务重组收益后华夏幸福2022年预计亏损173亿元到16

　　来源：ICphoto
　　违约两年后，华夏幸福的债务重组有了重大进展，公司归母净利润也借此实现扭亏，但经营业绩依旧无法盈利。
　　2023年1月29日，华夏幸福公告（600340。SH）称，英格兰及威尔士高等法院裁决了华夏幸福境外债协议安排重组生效。华夏幸福境外间接全资子公司CFLD（CAYMAN）INVESTMENTLTD。在中国境外发行的美元债券目前存续总额为49。6亿美元，该裁决对持有全部境外美元债的债权人强制生效，相当于基本解决了华夏幸福全部境外金融债务风险。
　　截至2022年12月31日，《债务重组计划》中2192亿元金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1388。08元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计133。75亿元。初步估算，美元债完成重组后，华夏幸福金融债务重组金额将超过1700亿元，已完成全部金融债务重组近八成。
　　早于2021年12月，华夏幸福就曾披露，公司金融债务将根据通过卖、带、展、兑、抵、接等六种方式清偿2192亿元金融债务，卖即卖出资产回笼资金约750亿元；带则指出售资产带走金融债务约500亿元；展主要对应的352亿元优先类金融债务展期。
　　兑、抵、接则是以持有型物业等资产设立信托，以信托受益权份额抵偿约220亿元金融债务；剩余的550亿元债务由存续的华夏幸福承接。一部分债权人接受了该方案。
　　但截至2022年8月底，仍有988。85亿元的债务没有签约重组。华夏幸福随即于2022年9月推出一版补充方案，增加物管平台的股权资源作为偿债资源，即幸福精选物业平台、幸福优选代建平台。
　　关于境外债重组，补充方案披露称，华夏幸福称将向美元债持有人分配3只期限8年的新债券。其中，债券1总额相当于债权人已有债券本金的46。7，债券2和债券3组合构成剩下的53。3的本金，这部分留债按照10一档，可自主选择一定比例的留债及幸福精选平台股权以股抵债，从而确定最适合自身情况的清偿方案。
　　华夏幸福董事长王文学为了推动债务重组，一方面率先自身以股抵债，其持有的华夏控股和知合香港，分别以12。6亿元及1。9亿元债券本金及利息换取幸福精选平台3。53股权和0。44股权。
　　另一方面，对物管平台员工实施股权激励计划即把两个平台各不超过30股权用作员工激励，如2023年3月1日前，物业服务和代建平台分别需要实现境内外债权转股金额分别达到30亿元、15亿元，员工可在三年内解锁激励股权。
　　据华夏幸福公告，幸福精选平台预测估值500亿元，幸福优选平台预测估值521。4亿元，截至2022年底，债权人选择接收债转股的共涉及金融债务24。65亿元，经营债务金额为25。53亿元。
　　让两个平台上市或出售股权，是华夏幸福为债权人指出的退出路径，债权人相对更期待上市。但一位手握物管平台股权的债权人对36氪表示，华夏幸福并无定期向债权人展示平台经营情况或上市预期，认为这本来就是债转股的由头。
　　截至目前，幸福精选平台的经营数据相对公开，2022年19月，平台旗下三家公司净利润为4887万元；幸福优选平台目前尚无相关财务数据，华夏幸福方面宣称因为公司设立时间较短。
　　在境外债务取得重大进展之后，华夏幸福于1月30日发布2022年业绩预增公告。预计公司2022年度将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润为11亿元到16亿元。公告提出，2022年业绩较上年同期实现扭亏为盈，主要是因为公司债务重组取得重大进展而确认的收益所致，该收益为非经常性损益。
　　扣除前述债务重组收益等非经常性损益影响后，2022年华夏幸福的经营业绩仍为亏损。预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为173亿元到168亿元。
　　作者宋虹姗