中兴通讯的合理估值是多少？

　　中兴通讯是国内通信龙头企业之一，是A股市场上5G通信龙头。
　　不同的人有不同的估值，不同时期也有不同的估值。
　　行情好的时候，大家对整体股市都有一个看高的预期。
　　行情差的时候，到处都是打折货，自然也会看低。
　　现在市场处于结构性状态，新经济板块受资金追捧，5G通信也是国家大战略方向之一。
　　因此对于中兴的估值，可能一致性预期会比以前高。
　　但是如果一定要说合理估值，可从三个点来判断：
　　1，营收连续3年达千亿，净利2015年37亿，2016年亏23亿（实际美国罚走近9亿美元，导致亏损），2017年45亿。因此按这个来说，公司业绩还是可以的。当前动态市盈28倍，相对通信行业来说，不算高，属正常范围。按基本面业绩来说，合理估值在28元上面波动较为合理。
　　2，技术面判断，中兴通讯2017年涨幅达127，算是透支了增长。按它历史股性看，技术上的预期将是振荡回落，再往上走的可能性相对较小。尤其是当前筹码十分分散。
　　可能参看历史走势，每次筹码超向分散时，中长期其实是危险的。
　　而中兴的年度振幅都较宽，故技术上的合理估值在25元左右。
　　3，心理预估。第一箱体振荡区间28至40元，第二道22至26元。
　　以上纯个人观点。估值区间出来了后，介入点位也就是越靠近区间低价介入越好。
　　每个人心理都有一杆秆，你的估值看法呢？
　　以上是4月份时写的。没考虑到川谱的损招，中兴生死未定，已经上升到大国博弈的层面。
　　这时候它的估值已经不那么重要，能够活着就是好事了。
　　业务太依赖老美了，这是中兴之痛，也是国人之痛。
　　现在说中兴估值多少，净资附近可能是极限。
　　不要用市盈率给工程类企业估值，大多数时候，想中兴通讯这一类企业，你应该去考虑其主营收入的级别和层次。
　　工程类企业是非常复杂的一类企业，包括路桥，土建，装潢，通信工程，污水处理等等，因为订单并不稳定，今年可能通信行业订单很多，因为5G要来了，我们测算5G基站为4G的510倍，那么对于一个企业来说，其业务扩张5倍，似乎问题不大。但是也要注意到，实质上这种对业务增长的美好愿景也做不得数。比如就5G建设，一个是推进的进度和最后5G是否可持续，这是个问题，1到4G通信业都带来了大量的需求，但我们不能主观的认为，5G就一定能够带来510倍于4G的需求，这并不确定。另一个，那就是5G设备的利润率并不确定，特别是围绕基站展开的通信工程。
　　于是粗略来看，我们做两个假设。
　　其一中兴通讯打开全球市场，或者保持其在4G时代国外的份额，那么中兴通讯的业绩将在未来扩张至少5倍，去年由于有罚款，业绩属于单年不良，那么我们看2017年净利润为23亿人民币左右，5倍突破100亿。
　　如果中兴通讯丢失了海外市场，由于一些原因，那么根据中兴通讯业务海外占比，中国国内业务占比6成到7成，算6成。即使海外市场都丢失了，未来年净利润均值也大致是60亿左右。
　　工程类的标的估值向来是复杂的，但我们依然可以粗略计算一下区间，如果中兴通讯不算海外，大致上净利润每股1。43，如果算海外市场，大致净利润每股2。74，这还是保守的。
　　保守估计，如果贸易谈判不顺利，中兴通讯的股价合理估值偏向于15倍市盈率价格21，如果贸易谈判顺利，股价合理估值偏向于42元。再考虑牛市和上升期的关系，可以赋予更高的20倍市盈率，股价达到60，在2020年之前，大致上不是问题。
　　当然，以上我们尽量的粗略，如果合理的一篇估值文字，我们首先是应该要分业务的，比如区分手机和通信设备行业，而在设备方面我们还要预估零件成本占比，包括要付给其他方的专利费，还有劳务占比，由于通信建设核心的基站，但实质上还有很多辅助方面的投入，甚至于，还有各种基站安放需要支出的占地费用，很可惜，数据和手头的资料并不允许。但这些都不打紧，个人认为，5G时代，贸易谈判向好的前提下，现有股价基础上翻一倍的中兴通讯，应该是理所当然的事情。
　　中兴通讯合理估值在1100亿～1300亿之间，相对性的估值在24倍～30倍，对应股价在25元～28元之间。
　　中兴通讯这家企业确实是一只非常优秀的企业，但经历过近三年中兴通讯一波三折折腾后，当前的中兴通讯还是稍微有所高估了。
　　首先来看一下中兴通讯今年第三季度业绩报：
　　如上图，根据三季度业绩报，营业总收入741。29亿，同步增加15。39，净利润为27。12亿元，同比负增长34。30，利润同比降低了。
　　从中兴通讯业绩情况来看，中兴通讯的业绩是非常不稳定的，2018年大幅亏损，2019年全年盈利57亿，但2020年业绩同比走下滑路了，业绩一般。
　　业绩不般，再来看重心中兴通讯的概念，如上图，中兴通讯的行业概念非常复杂，题材混乱的。
　　其中对中兴通讯最有利的题材就是5G，中兴通讯是5G龙头，这才是中兴通讯的真正价值，为中兴通讯的估值加分。
　　通过上面简单了解中兴通讯，根据当前最新中兴通讯情况，市盈率为42。13倍，股价已经在34元附近，总市值为1572元，当下中兴通讯有所高估。
　　综合分析得知中兴通讯估值在1100亿～1300亿是合理的，大家是否认同呢？
　　中兴通讯搭上了5G概念，所以对于现在而言也是频频反弹。但是对于其的合理估值，我认为在400亿600亿区间。可能很多中兴通讯产品的用户不以为然，认为400亿600亿区间肯定是低估的，毕竟原先有着千亿市值。现在不同往日，股市并不念旧情。为什么？
　　一、中兴通信2018年13季度均为亏损，虽然存在5G概念，要未来也要有大单支撑。
　　中兴通讯现在的总市值为799亿，而在600亿至1000亿总市值两市三板有48家上市公司，其中亏损的有两家，其中一家就包括了中兴通讯，因为罚款的原因，19月份亏损72亿元。而中兴2017年的净利润为45亿元，2016年还是亏损，此区间内2016年仅有一家上市公司亏损，就是中兴通讯，2015年净利润32亿。换句话说，中兴就算是正常的净盈利，也需要两年才能够回血。
　　二、净资产、负债层面看待中兴通讯。
　　中兴通讯的净资产为300亿，负债率高达72。33。从净资产的角度讲，往往上市公司存在等同净资产估值、1。5倍净资产估值、2倍净资产估值看，中兴现在799亿估值在未来行情不稳定的情况之中多少还是存在高估的。并且股息已经连续两年没有怎么发了，一直也是低股息率，未来高负债、净资产有限，以及经营受阻的环境下，股息派发就更难了。
　　三、踏上了5G概念，拥有不错的概念，估值能够增加。
　　现在的中兴也就是踏中了5G概念，拥有很好的未来概念。所以对于其的估值有所增益。再加上拥有42万户股东的追捧，所以也就拥有着更好的估值。但是从合理的对比上，营业收入、净利润、净资产等数据对比中，400亿600亿区间更为合理。
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　　时间决定和主宰一切。中兴通讯的合理估值，由时间决定。任何一只股票的合理估值，基于同样的道理，也是由时间决定的，很少有例外，包括上证综指等指数。2021年4月的最低价28元，由当时的时空关系决定，那就是一个相对底部区域的最佳买点。
　　经过一个回调的时间周期之后，股价顺利到达了对应的大波段回调目标的空间价位。用较为简单的筹码分布理论解说一下：最低价位对应的获利筹码占比为0，4月份收盘获利筹码占比为13，说明股市最聪明的资金已经获得了10以上的底部区域筹码，这就是股市永远10的人赚大钱、而90左右的人不赚钱甚至赔钱的道理所在。同时光标往上打到右侧筹码集中区域的上沿处，可见光标获利筹码占比约为88，说明大资金在底部区域已经完成了筹码收集。
　　如下图所示，老铁们能够看懂和理解多少，取决于花费时间看图、理解的多少。
　　分享一个真正的故事。
　　我有一位非VIP老铁，在中兴通讯的大波段回调的最低价位出现后，专门咨询过我，是否可以买进，我给出了肯定的回复。然后，他果断出手了，并给出了他的逻辑。
　　他的逻辑是：买在最低，卖在6G。意思是说，在5G通讯制造商龙头股的最低价位买进，准备长期持仓，当有6G研发的利好信息出来时，他就卖出。以2021年8月的时间去看，中兴通讯的合理估值是多少？
　　根据股友们非常容易理解的技术分析的假设条件之一，历史是可以重复的观点来分析，以2021年8月的时间去看，中兴通讯的合理估值是56元。以未来的时间去看，中兴通讯的合理估值是多少？
　　这取决于未来具体的时间。有兴趣的股友们，欢迎未来的时间，来到这里交流、切磋。
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　　我认为中兴通讯的合理估值大概在1800亿2000亿之间。
　　中兴通讯是全球领先的通信制造公司，主要业务分为运营商网络、政企业务和消费者业务三大部分。为全球多个国家和地区的电信运营商和企业客户提供技术和产品。
　　现在的企业评估与传统的单项评估还是有很大差距的。现在的企业评估是将这个评估企业作为一个有机整体，然后根据公司所拥有的全部资产状况和整体获利能力，充分考虑影响企业获利能力的各种因素，结合企业所处的宏观经济环境及其行业背景，对企业进行整体的综合性评估。
　　所以从上诉的评估条件和现在中兴通讯的发展状态，我认为中兴通讯的合理估值在1800亿到2000亿之间应该不会有太大的差距。不过上市公司的股价和估值也不能说一概确定了，有时候一个事件、一条新闻就能引起股价大的波动。
　　中兴通讯值多少钱？以下是个人观点，极其保守的看法，不可做投资参考。
　　这家公司缺少核心竞争力。因此，他的估值缺钱溢价成分。根据它的盈利状况判断，实际上平均盈利是15亿。虽然现在看起来2017年有45亿，可是2018年，大有可能亏损几十亿，或者是赚一点点，那么两年加起来，实际上没赚的没有现在看起来那么多。而且，2016年也是亏损，明年呢？继续亏还是赚很多？或者是一点点盈利？观察未来全球科技行业的可能的竞争格局，对中兴并不利。所以目前的股价，打个二五折，才算是安全价格。也就是7块多比较靠谱。
　　今年是5G落实政策的元年，中兴通讯可以说掌握了最重要的基站改进技术，目前，主业进入收获期，主营净利润2018年每股有望上到1。5元，即使按照当前静态市盈率来核算，才30倍左右，明显低于科技板块的40倍估值，保守估计，40元60元之间比较合理！很有可能成为科技股反弹的龙头老大！
　　作为全球5G龙头供应商，中兴专利排名第四，通信龙头企业，目前市值1300亿，季报经营良好，从2020年股价来看，全年下跌2。2，那么合理股价到底是多少？先来分析几组数据
　　1。中兴是国企，在A股港股上市，从股价上来看，中兴通讯一落千丈，很多人不得不怀疑这个通信龙头合理股价是不是太高了，其实目前是低估，合理估值不能单一从股价而论，综合实力上依旧是老大哥
　　2。中兴拥有5G核心专利排名第四，和华为，诺基亚，爱立信齐名，在通信领域是有实力的，科技力量并不弱，
　　3。中兴业务发展顺利，此前受美国制裁影响较大，目前全球5G订单也比较不错，第三季度财报也没有太大问题，相信接下来中兴就是等5G全球布局，拿下去超级蛋糕
　　4。今年5G元年，大力发展技术，各方面支持，据说要建成60万个基站，这可是一个极大的好处，利好科技企业，并且受影响越来越小，中兴2021年可以期待我们再来说一说中兴股价合理位置，目前估计34左右，历史最高股价56，那么合理股价到底是多少从财报，各方面业务数据我们不难看出，中兴股价合理区间我认为是4355之间为啥，前面我们也提到，合理业绩支撑，良好技术掌握，人才，世界范围布局，2021年是发之前重要一年。这对中兴是一个机遇
　　2020年中兴通讯受美国制裁，股价一路下跌，还有庄恶意操纵，我相信今年中兴会再次起飞，让我们拭目以待
　　今天是2021年7月3日，当前中兴股价31。75，市盈率（TTM）25。87，市净率3。20。
　　那么我们看这个市盈率的话其实不算高。通信设备制造业本来利润就不高，一般30倍左右的市盈率比较合理。那么目前中兴这个价位，其实已经在合理估值区间，理由如下：中国的通信设备制造业依然处在M国的制裁下，在此种情况下，不少公司的海外市场、供应链都出现了问题，受制于人，中兴也不能例外。中兴的主营业务基本上都是通信设备制造，在海外打不开局面的情况下只能从国内入手。而国内的情况今年5G基站是计划新建60万个，只比去年的58万个的计划有少许增长，也就是说市场蛋糕有限。然而今年实际国内的三大运营商集采华为相较中兴是扩大了优势的，也就是中兴在这块的日子也没那么好过。华为还有手机业务、政企业务等新兴板块，而中兴在新业务开拓这块目前做的也是不尽人意。
　　总结一下，目前中兴这个30左右的价位已经属于合理估值了。如果后续市场情况改善（比如M国降低制裁力度），那么也是有一定增长空间的。但也需要重视，若市场裂化，股价也有进一步下跌的可能。如果不是对通信行业有充分的了解，最好不要碰这类的票子。