明日主题前瞻

　　【今日导读】
　　将地面的基站搬到太空中，华为、苹果纷纷加码卫星通信
　　爆发前期，大规模发展时机已到，这一细分市场高速增长确定性强
　　增长超十倍！华为赋能下这个系列产品＂异军突起＂
　　锂电池四大核心材料之一，今明年供不应求情况不会改变
　　元宇宙创新探索方阵正式成立暨《2022元宇宙产业图谱》发布
　　云南水利投资创新高，十年完成5200亿元投资
　　8月下旬二手房成交连续两周呈现回升态势，未来更多政策性工具有望推动住宅销售复苏
　　碳酸锂长协价达50万元/吨，需求旺季+电池厂排产增加+锂盐库存低位有望维持产业高景气度
　　【主题详情】
　　将地面的基站搬到太空中，华为、苹果纷纷加码卫星通信
　　华为技术有限公司申请的＂卫星通信的方法和装置＂专利已获授权。摘要显示，该方法能够在提高通信性能的前提下，降低终端设备的能耗和通信复杂度。此外，苹果近日正式发布邀请函，官宣将于北京时间9月8日凌晨1点正式召开秋季新品发布会，届时将会发布iPhone14系列新品，有市场人士预计iPhone14或将支持卫星通信。
　　卫星互联网好比将地面的基站搬到了太空中，每一颗卫星就是一个移动的基站。是发射数百颗乃至上千颗小型卫星，组成卫星星座，以这些卫星作为＂空中基站＂，从而达到与地面移动通信类似的效果，实现太空互联网。华西证券分析指出，卫星互联网建成后可实现人口全覆盖、区域全覆盖，与地面通信形成优势互补。美国SpaceX公司自2019年第一颗＂星链＂卫星发射以来，至今已总共发射超3000颗。而近地卫星轨道资源具有稀缺性，若＂星链＂计划的4.2万颗全部升空，将占据大半的近地轨道容量。＂十四五＂期间＂太空之争＂加速将有力带动卫星互联网产业链的发展。
　　上市公司中，臻镭科技表示，产品均可以运用到卫星互联网领域，其中电源管理芯片产品已应用于银河航天02批卫星等。雷科防务天地一体化低轨道卫星通信应用，已经承接多个星载、地面站的微波产品研制任务，并已实现部分交付。海格通信表示是我国卫星通信领域的主流厂家和优势企业，正积极参与我国卫星互联网重大工程，相关项目稳步推进中。
　　爆发前期，大规模发展时机已到，这一细分市场高速增长确定性强
　　日前，太空探索技术公司（SpaceX）一枚携带46颗＂星链＂（Starlink）卫星的猎鹰9号火箭从加州范登堡空军基地升空。这是今年第25次＂星链＂卫星发射。SpaceX迄今已经发射了3208颗星链卫星，包括不再使用的原型和测试装置。
　　浙商证券表示，发展中国＂星链＂必要且紧急卫星通信能够解决地面通信覆盖不足等问题，且在灾难应急通信、军事国防方面有着重要作用，因此发展卫星通信具有极其重要的战略意义。随着卫星制造及发射技术日渐成熟，大规模发射卫星的时机已到。同时，卫星频率和轨道资源极其稀缺，发展中国＂星链＂必要且紧急。中信建投证券表示，随着我国将卫星互联网纳入新基建，高/中/低轨高通量通信卫星均有望加速部署，空间基础设施的完善有望带来下游应用的快速增长，未来我国卫星通信地面系统市场将呈现高速增长的态势。目前，国内卫星通信地面系统相关企业较多，地面系统市场未来几年高速增长确定性强，建议关注通信卫星地面设备制造厂商及其上游配套商。
　　上市公司中，航天发展正开展5G+低轨卫星以及5G+高空无人机项目的研制工作，成功研制了低轨卫星信关站、机载基站、地面站等核心关键设备，已形成原型样机，保障了我国首颗低轨卫星宽带通信。亚光科技子公司成都亚光作为空天信息产业核心部件＂定点＂供应商，拥有宇航级生产线，参与了卫星研制、地面信关站和地面用户站配套任务，相关供货产品为成都亚光自主生产。航天宏图是国内领先的卫星运营和卫星应用服务商，业务领域覆盖行业中游的卫星地面系统的设计开发和下游的自然资源、应急管理、气象海洋等行业应用。
　　增长超十倍！华为赋能下这个系列产品＂异军突起＂
　　赛力斯公告，8月新能源汽车销量14644辆，同比增长310.77%；其中赛力斯汽车销量10045辆，同比增长1277.91%。
　　华为赋能AITO，问界系列车型异军突起。问界品牌诞生于2021年12月，由华为与小康股份联合推出，开启联合跨界新合作模式。在具体分工中，小康负责研发、制造、交付、服务以及创造全生命周期的用车体验，华为则深度参与产品定义、品控及渠道销售，一方面充分运用小康整车生产制造能力，另一方面华为凭借在ICT领域的深厚积淀及对To C端的认知理解提供赋能。问界M7开售2小时，订单破万，延续了问界首款车M5 4个月累计销量破1.8万的强劲势头。东亚前海证券认为，在问界M5的热销带动下，M7或将更快得到消费者的认可。受益于问界强表现，供应链相关公司或将出现业绩改善。
　　上市公司中，川环科技表示，作为赛力斯的战略合作供应商，全面参与了金康赛力斯全系车型（问界M5和问界M7）的管路系统配套研发，目前这两个车型的管路系统100%是由川环科技独家供配。腾龙股份表示，目前公司主要业务为热管理系统管路产品和汽车节能环保产品，与华为业务层面交集主要体现在下游整车厂商。比如，公司目前对华为与金康赛力斯合作开发的M5车型提供热管理系统管路产品，目前已有批量订单落地。海联金汇汽车零部件业务涵盖汽车安全结构件、车身冲焊件等各类产品，公司为问界M7提供安全结构件等产品。
　　锂电池四大核心材料之一，今明年供不应求情况不会改变
　　恩捷股份发布投资者关系活动记录表公告，疫情并没有对公司生产和排产造成影响，7、8月的排产创新高。公司订单十分充足，产线满负荷生产，产品供不应求价格十分稳定。9月份排产（尤其是涂覆膜）又有所增加，客户对涂覆膜的需求量增长迅速。公司四季度的订单旺盛，虽然公司新增产能逐步释放，但仍然无法满足所有客户的全部需求。我们认为今明年隔膜供不应求的情况不会发生改变，产品价格坚挺。
　　隔膜处于锂电产业链上游，为锂电池四大核心材料之一，在当前碳酸锂电解液价格高位背景下约占电芯成本的6%，成本占比的下降使下游对其价格敏感度降低，对涨价接受度提升。需求方面，新能源车销量高速增长，带动隔膜需求维持高增态势。供给方面，我国隔膜企业产能高速扩张。根据百川盈孚数据，2017至2021年，我国隔膜产能从35.35亿平米增长到134.03亿平米，复合增长率达39.5%。2022年计划新增投产产能达110亿平米，超过过去4年新增产能的总和，产能投放整体集中于2022年下半年，对2022年供给冲击较小。东亚前海分析指出，综合来看，我国隔膜产业高速发展，叠加疫情后新能源汽车销量恢复，隔膜行业有望迎来量价齐升。
　　上市公司中，美联新材子公司安徽美芯的隔膜产能随着订单的增加已陆续释放，目前安徽美芯第一、二号生产线已基本满负荷生产并批量供货，已完成二十家左右客户二十多个产品的送样，部分客户批量供货，其他客户也将陆陆续续正式合作。沧州明珠隔膜产品目前设计产能2.9亿平方米，目前隔膜生产线均处于满产状态，公司2021年通过自有资金在安徽芜湖投资建设4条湿法隔膜生产线，目前隔膜扩产项目正在建设实施中，预计部分新增产能将在2023年得到释放。星源材质目前产能规模达17亿平方米， 其中湿法隔膜产能约为11亿平方米，干法隔膜产能约为6亿平方米，公司日前公告，拟将在欧洲建立锂离子电池隔膜厂投资额调整为不超33亿元，公司董事长陈秀峰表示，欧洲隔膜市场缺口在10倍以上。
　　元宇宙创新探索方阵正式成立暨《2022元宇宙产业图谱》发布
　　由工业和信息化部等国家部委和上海市人民政府共同主办的2022世界人工智能大会今日在上海举办。在全体会议：产业发展论坛上，由中国信息通信研究院牵头发起的＂元宇宙创新探索方阵＂ 正式成立，会上同时发布了《2022元宇宙产业图谱》。
　　经济日报文章指出，作为虚拟世界和现实世界融合的载体，元宇宙蕴含着场景变革的巨大机遇。元宇宙相关技术与产业正加速发展演进，新技术、新应用、新业态层出不穷。突破应用端的关键是从用户需求出发，构建有价值的高频应用。据ValuatesReports最新发布的报告预测，到2028年，全球元宇宙市场规模将从2022年的2800万美元增至5100亿美元，2022-2028年的复合年增长率为95%。
　　上市公司中，大富科技在互动易表示，大富网络通过NPL语言、ParaEgine 引擎、Paracraft工具等基础技术，可以开展＂计算机编程＂、＂动画＂、＂三维建模＂、＂CAD＂、＂物理仿真＂、＂互联网虚拟世界平台＂、＂人工智能＂相关领域软件研发，打造元宇宙引擎和相关生产力工具。电魂网络自研了VR游戏《瞳》，注册了＂电魂元宇宙＂、＂梦三国元宇宙＂、＂我的侠客元宇宙＂、＂解神者元宇宙＂、＂野蛮人大作战元宇宙＂、＂元能宇宙＂等相关商标。
　　云南水利投资创新高，十年完成5200亿元投资
　　来自云南省水利厅的消息，全省水利投资连续十年保持增长，十年来累计完成水利投资5200亿元，＂十四五＂以来每年均保持35%以上同比增速。今年1月至7月，云南水利投资完成额排名全国第2位。
　　6月，水利部表示争取全年完成1万亿元水利投资建设目标，同比增长32%。水利部数据显示，截至7月底，今年以来新开工重大水利工程25项，在建水利项目达3.18万个，投资规模1.7万亿元。安信证券苏多永分析指出，2022年下半年，稳增长背景下，基建资金供给和项目推进政策的持续加码值得期待，助力全年基建增速提升。在投资主线上，建议重点关注稳增长主线下水利建设板块投资机会。
　　上市公司中，国统股份是国内最大的PCCP管道及配件的专业制造供应商之一，先后参与了北京南水北调项目、广州西江引水、哈尔滨地铁等多项重大水利市政工程，公司上半年西南地区营收占比24.20%，仅次于华北、东北地区。华建集团下属全资公司水利院是一家覆盖水务全领域的甲级设计院，拥有水利全行业设计甲级资质，在城市防洪、灌溉除涝、水环境整治、围海造地、供水管网等领域具有较强的技术和较多的项目经验。
　　8月下旬二手房成交连续两周呈现回升态势，未来更多政策性工具有望推动住宅销售复苏
　　近日，诸葛研究院发布的《2022年第34周重点城市楼市成交周报》指出，2022年第34周监测重点城市新建商品住宅成交量环比上涨23.32%，二手住宅成交量环比上涨2.13%。今年4、5月份以来，政策重点开始转向二手房市场，二手房成为调控放松的主战场。多城发布调整二手房限售年限、调整增值税免征年限等政策内容，加之信贷端也迎来积极变化，多城房贷利率下调，市场活跃度有所提升，带动二手住宅成交持续上升。进入8月份下旬，二手房成交连续两周呈现回升态势。
　　中达证券分析认为，8月百强房企累计销售降幅有所收窄，大型及小型房企单月销售同比下降速度减缓。整体来看，虽然目前居民购置意愿较弱等因素带动住房市场维持在较低位置，但参考近期各地密集出台与改善行业流动性有关的政策，及需求侧调整持续加码，未来或有更多政策性工具投入住房市场，推动住宅销售复苏。
　　公司方面，南国置业主营房地产的开发与运营，是一家以商业地产为引导，涵盖多种物业类型的综合性物业开发企业，公司控股股东为中国电建地产集团；空港股份立足北京临空经济核心区，以园区开发建设为主营业务，主营工业地产开发、建筑工程施工、标准厂房经营、物业管理、工业地产业务；光大嘉宝主营房地产开发和不动产资管业务，公司实控人为光大集团，目前公司主要以商务办公、综合体的物业服务为主。
　　碳酸锂长协价达50万元/吨，需求旺季+电池厂排产增加+锂盐库存低位有望维持产业高景气度
　　8月中旬起，碳酸锂价格继续上扬，且涨幅扩大。截至9月1日，碳酸锂市场长协价达到49.36万元/吨，相比5月最低价上涨3.8%。目前市场主流长协价处于49万元/吨-50万元/吨，另有部分散单成交价格已高于50万元/吨。
　　华鑫证券傅鸿浩指出，目前市场需求正值需求旺季，下游新增产能逐步释放。电池厂排单量较之前逐步增加，终端新能源汽车热度持续火热。锂盐行业供需维持偏紧格局，短期锂盐加工企业供应持续受到区域限电影响，而市场需求旺盛，采购热情高，加之国内锂盐库存维持低位，锂盐价格有望保持景气。
　　公司方面，雅化集团拥有国理公司、兴晟锂业、雅安锂业、锂业科技四家锂产业公司，主营氢氧化锂、碳酸锂的研发、生产，参股公司能投锂业拥有李家沟锂辉石矿采矿权；融捷股份子公司融达锂业持有康定甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证，子公司长和华锂主营碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产，公司正在建设250万吨/年锂矿精选项目；中矿资源拥有3万吨/年碳酸锂和氢氧化锂产能，子公司公司春鹏锂业拟投资建设年产3.5万吨高纯锂盐项目，拥有加拿大TANCO矿山的采矿权，间接持有津巴布韦Bikita锂矿项目。