赛道股的滑铁卢,银地保的独立日。今日市场放量下跌,当然算不得友好,但如果知道杀跌重灾区是之前不可一世的风光锂芯,大家也就呵呵了。因为相关品种的风险我们之前早已提及,不在大涨后买股票,不在充分定价的品种上博傻,可能会错过很多精彩,但也会躲开无妄之灾 从改革开放到2017长达30年的时间,中美在全球产业中琴瑟合鸣,美国输出资本和技术,中国开放市场并承接中低端制造业,美国负责印钞票,中国负责收美元,转化外汇储备。然而,随着中国产业化的升级,美国的脸就变了。现在绝不是风和日丽时,就说近期,先后有《芯片法案》、《美国创新药生产指导》,今天也是谣言满天飞,说2024年前美国要禁绝中国的动力电池,欧洲也要对中国的光伏产品下手。我暂时没有看到官方新闻,认为有些杯弓蛇影。且说动力电池,中国是全球唯一的已完全依靠市场驱动的,产业链地位可称坚实。那么这些品种今日的暴跌还是,过去几年的绝对涨幅太大了,一旦买盘难以维续,滚下来就是唯一的选择。动力电池材料,光伏电池组件和硅料等等,大家也都知道今年我们是反复提逻辑的不严谨的。投资赚不赚到钱且不提,认知确实能让你躲开飞刀 在之前,我们提过一个某银比,也就是某个板块,一旦市值逼近或超过银行板块,那么一般都有一次比较大的估值回归压力。说到底,市值是利润和估值的乘数,而国内的银行利润常年占全体上市公司接近30-40%的权重,某个板块的市值逼位,必然还是估值层面火箭发射了。上一次挑战失败的是消费板块,迄今国内的消费板块很多还没有缓冲过来、这一次没有美国人给咱上眼药水,邮寄刀片,指望当前的市场做多力量,确实也是无法再进一步的——当然,整个行业中,有部分公司是被屈杀的,比如我们一直较为看好的新能源电力消纳逻辑,今年下半年,可考的国家电网投资就超过了1500亿,而这个行业的竞争格局是非常稳固的,按产业发展测算,相关产业链公司在2023-2024才真正迎来业绩爆发,这样来看,我们关注较多的许继电气等,正常是被误杀的一个状态,后续还需跟进关注 今天能挺住不跌的板块不多,地产,银行,保险是也。我们多次提示大家,国内保交楼后,房地产硬着陆的风险已经解除了,未来项目整合,纾困基金、销售制度、股权合并等系统方案都在兑现。就连万科的半年报都说,地产最困难的时候已经结束了。相关的品种,被追逐高低切换的热点轮动资金跟踪住,就很容易解释了。不过,保交楼只是确保了房地产行业的下限,而其上限还是被居民消费的复苏力度制约的。不硬着陆,就是底线(机构测算,为保交楼,国内已储备了6000亿+的专项基金,扛过美元加息周期,行业就能正常转型发展了) 两则消息需要解读,一则消息让我愤怒,美国通过了《台湾关系法案》,大肆掏空一中根基,想来是被俄乌战争的暂时局面鼓舞了,想在地缘上搞事。我丝毫不怀疑解放军捍卫国家主权和领土完整的决心、意志和能力。对投资而言,适度关注一下军工ETF,可矣。另一则是本币兑美元,跌破了7.0,这个倒是并不意外,美国加息我们降息,我们的汇率理论上有贬值动力。当然,通过这个来看空中国经济,杞人忧天,没必要,俄卢布,美元,人民币,是今年全球三大坚挺货币,大家不要妄自菲薄了。还是那句话,熬到美国加息加到肾虚胃疼,中国就胜了。中国人喜欢说,每逢大事有静气,我看散户朋友们看这个,反而浮躁了 赛道股退潮,这是很正常的剧情,毕竟,你不可能永远尿得那么直,行业喧嚣下,还需要返璞归真。成长也罢,传统周期也罢,都是周期,也都在太极轮回,就包括我们的股市,短期谁也预测不了,长期谁敢说明天不会更好?