四川新首富和他的两个世界第一

　　图片来源视觉中国
　　文市值观察，作者云潭，编辑小市妹
　　有锂走天下，拥硅便成王。
　　新能源盛宴掀起造富狂潮，上游资源更是其中的顶流。通威、协鑫、大全、天齐锂业、赣锋锂业一跃成为资本市场耀眼的明星。
　　中国光伏二十年，辉煌与没落、成功与失败的故事频繁上演，无锡尚德、江西赛维见证了中国光伏行业的失意落寞，如今通威、隆基又带领中国光伏产业重新崛起。
　　大浪淘沙，从鱼饲料起家，到光伏硅料巨头，刘汉元执掌通威晋升为新硅王，他也凭借1250亿元身家反超刘永好，跃升为新任四川首富。
　　双碳战略的历史洪流中，他是产业变革者，也是时代弄潮儿。
　　要赚钱，学汉元
　　川娃子刘汉元由于家境贫寒，初中毕业后，14岁的他没有进入高中学习，而是选择了四川水产学校就读，学习淡水养殖，毕业后当起一名养殖技术员。
　　虽然这份工作月薪只有33元，但刘汉元借此可以到四川各地考察水产养殖。经过一番调研走访，他发现四川大多是在池塘养鱼，这些鱼带有一股土腥气，而水库养殖要新鲜许多。但水库养鱼生长慢，只能散养。
　　一个偶然的机会，刘汉元了解到德国的渠道金属网箱式流水养鱼技术，在当时，还从来没有中国人亲身实践过。
　　刘汉元初生牛犊不怕虎，他笃信这一技术将大有可为。可是他的大胆设想，并没有得到外界的理解。无奈之下，他的父亲卖了两头猪和一些菜秧，凑齐了500元初始资金。
　　经过了提心吊胆兢兢业业的7个月，1984年，刘汉元的网箱流水养鱼试验正式验收。64平方米的网箱里，产出2781斤鱼，相当于亩产2。53万斤，刘汉元净赚1930元。要知道，当时四川亩产最高纪录不到2万斤。
　　刘汉元敢闯敢为的举动，刷新了四川养鱼史上最高纪录，《四川日报》头版报道了这项发明。
　　据称，时任四川省水产局副局长的杨全成得知这个消息后，兴奋得大叫：要将这个技术在全省推广，带出一窝，带出一片来！
　　这一年，刘汉元才20岁。
　　那是一个中国企业家英雄辈出的年代，也是在同一年，刘永好兄弟在为他们一笔10万元的大订单竞相奔走；柳传志联合中科院计算所十名研究员成立联想集团；王石创立万科，张瑞敏执掌海尔
　　两年后，刘汉元的养鱼技术被列入农业部星火计划，正式向全国推广。刘汉元一举成名，四川甚至掀起了要赚钱，学汉元的热潮。
　　同年，刘汉元决定向上游延伸，按照他的饭碗理论：谁和农民直接抢饭碗，谁就没有饭碗；谁给农民饭碗里添油加肉，谁就有饭碗。农民能直接做的，原则上我们不做；他们做不好的，都由我们来做。于是，他创办眉山县渔用配合饲料厂，为农民兄弟服务。
　　经过20多年的深耕和钻研，通威成长为全球水产饲料行业里的绝对翘楚，年产能超过1000万吨。
　　刘汉元第一战，让人们见识了他惊人的胆识和敢为天下先的魄力。而且，刘汉元并非盲目跃进，而是在多次考察后才开始行动。
　　创业前20年，他聚焦水产农业领域，日拱一卒，功不唐捐，并最终在这个并不性感的行业，做到了世界第一。
　　从饲料到光伏
　　故事的高潮便意味着精彩华章开始落幕，通威登顶世界水产饲料头名后，其营收和利润呈现增速下滑的迹象。
　　2004年，通威股份成功上市，水产饲料的故事进入历史性节点的小高潮。
　　其实，早在2002年，刘汉元在北大光华管理学院进修时，便接触了各种新能源光伏的火种，并种在了刘汉元的心中。DBA工商管理博士毕业后，他毅然闯进光伏行业。
　　刘汉元从小就喜欢捯饬无线电，对电子技术、芯片技术一直特别感兴趣，芯片业与光伏业存在一个共同的原材料，即多晶硅。因此，他在进入光伏行业后，选择了上游光伏硅料行业。
　　然而，与饲料行业的稳定性相比，光伏硅料价格的波动极为剧烈。产能在中国，市场在国外的格局，让我国光伏产业受国外市场影响巨大，定价权旁落在国外资本手中。
　　当时，中国光伏企业聚焦中游组件环节，市场、技术、原料被外资把控，三头在外的局面下，光伏虽前景无限，但如果长此以往，中国光伏企业将陷入逼仄的牢笼中。
　　为打破上游环节的钳制，刘汉元、朱共山等一批光伏有志之士开始向硅料环节进发。
　　2007年5月，通威与巨星集团在四川乐山成立四川永祥，主攻硅料多晶硅产业。2008年初，刘汉元将四川永祥注入上市公司通威股份。
　　彼时，正值硅料行业烈火烹油之际，2008年初，硅料价格一度涨至惊人的500美元公斤，上涨12倍，而其成本仅800元人民币公斤。
　　此时的通威才刚刚开始投产，但不到一年后，金融危机袭来，行业骤冷，价格又暴跌了12倍，突如其来的寒冬，令刘汉元猝不及防。
　　无奈之下，永祥多晶硅二期的计划只能搁浅。2010年上半年，刘汉元又将四川永祥剥离出上市公司体系，缓解业绩压力。
　　如果说金融危机还是第一场危机，那么自2011年开始的由欧美国家主导的双反调查，就是中国光伏产业的灭顶之灾，尚德、赛维、英利等第一批中国光伏企业轰然倒塌。
　　覆巢之下，刘汉元只能收缩战线，控制产能，降低成本。而此时，得益于稳定的饲料主业，通威可以输血硅料，永祥最终活了下来。
　　行业低谷期，永祥多晶硅呈现低流血状态，最多有2亿元的亏损。刘汉元曾回忆道：当时，该停产就停产，该控制就控制。只有活下去才能迎来新的一天，否则一切都不可能发生了。
　　中国光伏企业的起点极为辉煌，但在前两次的中外光伏大战中惨败收场。海润光伏创始人杨怀进后来描述：就像一场烟火，嘭的一声上了天，落下来的全是灰。
　　坐过惊险的过山车，硅料市场又经历了几轮牛熊，暴赚和巨亏似乎只是一夜间，金融危机和双反的梦魇中，中国光伏企业榱崩栋折，硅料市场彻底崩塌。
　　深耕饲料行业20多年的刘汉元，从没有经历过如此惊心动魄的大起大落，永祥能活下来的关键在于他严控边界和谨慎扩张。
　　硅料新王
　　太阳能，才是未来。这是美国历史上最伟大最令人激动的冒险。1979年的夏天，美国总统吉米卡特在新落成的白宫太阳能电池板前进行了一番慷慨激昂的演讲。
　　他没有想到的是，经历三次光伏大战后，世界光伏产业正式进入中国时代。在上游多晶硅领域，通威、协鑫、大全等引领全球，一举改写了过往受制于人的局面。
　　光伏行业具有典型的牛鞭效应，上下游产业供需错配明显，中游硅片投产速度要快于上游硅料，硅料供给滞后于中下游需求。
　　近两年，中环、隆基双巨头大举扩产，而前期在硅料低迷期，极少有企业投产硅料，供需矛盾进一步激化。
　　双碳战略下，2021年起，硅料价格扭转跌势，快速反转。硅业分会9月第一周公布的数据显示，国内单晶复投料均价30。72万元吨单晶致密料30。51万元吨，为近十年来的新高。
　　本质上来说，多晶硅行业属于重化工行业，具有重资产、高投入、扩产周期长等行业壁垒。价格持续上涨的背景下，谁拥有的产能多，谁就能持续受益。
　　放眼未来两年，通威（永祥化工）、大全、东方希望、协鑫、特变电工（新特能源）、亚洲硅业，以及海外的德国瓦克、韩国OCI，几大玩家中，通威产能最大。
　　目前，通威高纯晶硅年产能达到23万吨，全球第一，2021新项目一期（年产10万吨）投产后，年产能预计达到33万吨；两期项目全部投产后，则将提升至43万吨。这将是行业中巨无霸的存在。
　　今年上半年，公司高纯晶硅产量10。73万吨，同比增长112。15，国内市占率高达30。同期，通威股份净利润122。24亿元，同比涨超3倍，再度刷新历史新高。
　　而在成本端，通威优势明显。按照埃隆马斯克解析制造业的第一性原理：要回归事物本质来解决问题，而不是采用类比或者改良法，类比和改良只能对技术或产品产生较小的升级迭代，只有研究事物的本质才能带来颠覆。
　　拆解硅料行业，其本质是化工业和制造业，规模越大边际成本越低。由于当前的硅料工艺技术基本稳定，成本因素是硅料企业取胜的关键。
　　成本构成中，电力、金属硅粉占比最高，均为三成左右。作为高耗能产业，许多企业将工厂设立在新疆、内蒙、四川、云南等电价低廉地区。
　　前中国首富刘永行是硅料行业的新玩家，他就将目光瞄向了心仪已久的新疆准东。经过近10年的论证研究，2019年，东方希望12万吨多晶硅项目（一期3万吨）正式投产。
　　而刘永行的杀手锏依旧是令人发指的降本增效，他将煤炭运输自建电厂发电多晶硅重化工循环利用融为一体，计划以极低的成本杀入硅料江湖。
　　作为行业领头羊，通威成本优势十分明显，2021年，其新增产能生产成本最低已至3。37万元吨，同比下降7。2，为行业最低。
　　和同侪相比，刘汉元应该是业内极少数，打通了从上游硅料到中游电池再到下游光伏电站一体化化经营的企业。这样一来，既能降低成本，又能平抑中下游成本波动风险。
　　数据最能证明实力，通威电池出货量已连续5年全球第一（PVInfolink数据），TOPCon采用了自主研发的多晶硅沉积技术路线，平均转换效率超过24。7；研发的HJT电池效率最高达25。67。
　　下游方面，通威打通了自己最擅长的渔业养殖，聚焦渔光一体光伏电站，已建成51座，累计装机并网3。12GW。
　　创业四十载，刘汉元前二十年深耕渔业，后二十年死磕光伏，他以光伏为矛，饲料为盾，摘得两座世界桂冠。
　　川商江湖，最令人称道的要数刘永好家族，但相比于新希望的多元扩张，通威40年来，聚焦农业和光伏，他聚势聚焦，做专做精，这一点倒更像刘永好的哥哥刘永行。
　　一个企业应该把自己最擅长的事情做精、做专，只有在行业里面处于绝对优势地位，才能真正长治久安。刘汉元深知专注的重要性。
　　他的成功既有自己的前瞻和耐心，亦有在农业行业的积淀做基础。要知道，过往二十年，多晶硅领域，资本介入却又铩羽而归，许多企业轰然倒塌，腥风血雨，商业的残酷不过如此。
　　大起大落，成王败寇，刘汉元都看在眼里，正是恪守投资原则，不盲目跟风，再加上饲料业务的输血，最终剩者为王，赢得了这场极为惨烈的周期之战。并最终在光伏黄金时代登顶，成就一代新硅王。