中国成功避免了一场金融危机

　　作者：米筐老A
　　中国防范和化解金融风险取得阶段性成果。
　　1hr前些天，作为金融行业的监管单位中国银保监会，其相关部门的负责人在某次会议上表示，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。
　　与之相呼应的是，今年3月份，银保监会主席曾表示，房地产泡沫化金融化势头得到根本扭转。
　　这说明了什么？
　　说明了房地产的风险得到释放，对金融系统性风险的冲击大大减轻，防范和化解金融风险取得了阶段性成果。
　　大家若以为金融风险仅仅是房地产风险，其实大错特错。
　　有些大型企业集团的巨额债务堪称重磅炸弹，随便一个暴雷都可能炸毁某个银行、并引发整个金融行业的风险。
　　曾经的世界500强企业、渤海钢铁债务规模达1920亿元，债务重组后蝶变为新天钢集团；
　　也是曾经的世界500强企业、海航集团总负债超1万亿，扣除2500亿的总资产后、净负债近8000亿，随着破产重整的完成、这个雷也被定向爆破；
　　连续债务违约、近乎引发区域金融风险的东北特钢、总负债超600亿，也被较妥善处置。
　　除此之外，还有总负债3000亿的北大方正、套取包商银行1560亿资金的明天系等等，这些动辄上千亿的债务，背后牵涉到多少个银行、信托、保险机构？若不妥善处置，任由其风险扩散、后果不堪设想。
　　中国金融系统面临的三大风险，除了大型企业的巨额债务风险外，还有周期下行的行业风险和地方政府债务困境下的区域风险。
　　行业风险主要集中在房地产，一个恒大集团、其负债总额就能达2万亿，此外众多的民营房企大部分都已债务违约、并导致项目停工甚至烂尾。区域风险主要是中西部城市的政府隐性债务违约比如城投债。
　　8月底，银行间市场清算所发布公告、称未足额收到19兰州城投PPN008的付息兑付金，这实质上宣告了兰州城投的技术性违约，后来虽也兑付了利息、但让人对地方政府各种隐性债务产生了深深的担忧要知道兰州可是西部工业重镇、也是省会城市，连这样的城市都能违约，那更多的三四五线城市就可想而知了。
　　债务违约、巨额债务的背后是什么？是银行的巨额资金收不回来。
　　2hr当下，我国金融业总资产为407万亿，其中银行业总资产为367万亿。也就是说，银行业总资产占比金融业总资产超90，一定程度上说、所谓的金融系统性风险其实就是银行系统性风险。
　　企业债务风险、行业债务风险和区域债务风险的背后，最终都会指向银行风险。银行放出去的贷款或许收不回，但银行吸储的企业和居民存款却必须得偿付。
　　储户的存款若取不出，企业投资和居民消费将戛然而止、那经济将如何运行？并且银行间有承兑汇票同业存款等同业业务、金额巨大，一旦某家银行破产、风险将会传递至其他银行，其他银行再接着往下传递、直至整个银行体系崩溃。
　　防范和化解金融风险，其实就是防范和化解银行风险。
　　随着以上三大风险的陆续暴露，有些银行已出现重大风险、表现为坏账率飙升，甚至濒临破产或已是技术性破产。
　　包商银行超1500亿资金被大股东侵占、河南数家村镇银行被大股东利用为非法集资平台、恒丰银行和锦州银行等同样出现重大信用风险而这些巨雷都已被或正被精准拆除。
　　在央行官微近期发布一篇《防范化解金融风险健全金融稳定长效机制》文章中，关于近些年银行风险被化解的描述如下：
　　果断接管包括包商银行在内的10家明天系金融机构，稳妥处置锦州银行并推动其改革重组，及时阻断其风险跨机构、跨市场蔓延，顺利完成恒丰银行等重点金融机构风险处置。
　　包商银行、恒丰银行、锦州银行等都是实力不错的城商行，尚且出现信用风险，那其他位数众多的农商银行、信用社及村镇银行呢？要知道我国目前有4000多家银行，其中的绝大部分是中小银行。
　　关于银行风险的防范和化解，除了加强股东资格审查、银行风控监管、增资扩股外，还有一个重要方式就是合并。
　　中小银行合并之后，减少了竞争、有利于寻找优质借款人，从而减少呆坏账损失，同时风险承受能力也大大提高。
　　另外就是处置银行的不良资产，其实就是放贷出去收不回的债务。2017年至2022年7月末，我国累积处置银行业不良资产13。5万亿，超过了之前12年的总和。
　　经过系列整顿，前些年的金融乱象局面已基本扭转。
　　3hr金融乱象或会引发金融系统性风险的活动主要体现在三方面：刚性兑付、影子银行和非法集资。
　　信托、银行理财、甚至房企推出的各种房产理财，之前都是刚性兑付的不管投资项目本身是亏是赚，反正到期后都要还本付息、收益也是提前确定的。
　　有些项目亏钱了怎么办？金额少时管理人还可以用自有资金垫付，可随着亏损项目越来越多、需要垫付的资金也就越来越多，于是就开始发新产品募资兑付到期的资金、如此进入了一个庞氏骗局，用后来的钱去兑付之前的本息。
　　正规金融的信托、银行理财几乎都是这个套路，酝酿的风险越来越大、最终让信托连连暴雷。所以打击金融乱象的一个方向就是打破刚性兑付。
　　截至今年6月底，资管产品的净值化率87、相比2018年提高41，而信托也已彻底打破刚性兑付。
　　影子银行是金融乱象的另一表现。
　　信托融资、委托贷款、资管通道、小贷公司、民间借贷各种合法的、不合法的借贷充斥市场，它们开展着银行一样的吸储放贷业务、却没有银行的严监管，如资本充足率、存款准备金率等，即游离在监管之外。
　　其实这些影子银行的钱很大一部分就来自于储蓄，但收益却比储蓄高，凭什么？凭的是向借款企业多收利息，经过资金空转、无形中增加了企业的运行成本。一旦影子银行大面积暴雷，将冲击经济、甚至引发金融危机。
　　截至上半年，影子银行规模较历史峰值下降了约29万亿，成果显著。
　　除了正规合法金融的乱象外，以担保理财、P2P、债行、养老理财等为代表的非法金融同样乱象横生。
　　担保理财就是线下的非法吸储放贷、P2P则是线上的非法吸储放贷、债行以处置不良债务的名义让被担保理财P2P收割的受害者再次被收割、养老理财则是把黑手伸向了省吃俭用一辈子的老年人。
　　这些非法集资活动给老百姓造成了巨大损失、且引发了一些群体事件，若不加干预、后果难以预料。
　　2021年，全国近5000家P2P网贷机构已全部停业、行业性清零。过去5年，累计立案查出的非法集资案件2。5万起，有力保护了老百姓的钱袋子。
　　现在回看这些金融乱象，让人不免让人胆颤心惊、一身冷汗，若不提前干预、稍有不慎就会天崩地裂，直至一场金融危机风暴。
　　正像有些人所说的，中国成功避免了一场金融危机。
　　但也只能说防范和化解金融风险只是取得了阶段性成果，因为房地产这个巨雷还在精准拆弹中。