春江水暖鸭先知,疫情接近尾声,各个行业开始复苏,作为和大众生活息息相关的 家用轻工业行业 ,会率先吹响复苏的号角。 前4篇文章,我们一起分析了家用轻工业行业的12家公司,分别涉及 家具、文娱用品、饰品和瓷砖地板 行业: 今天,我们一起看一下 其他家用轻工行业 的3家公司: 公牛集团、共创草坪、松霖科技 : 这三家公司,今年利润之和,占A股其他家用轻工行业的54%: 本文主要包括5个方面: 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值 ,看完,希望能加深你对这些公司的理解。 说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。 1、盈利能力 1)主营业务及占比 这三家公司,主营业务各不相同。公牛集团主打插座和灯具,共创草坪全力经营草坪,松霖科技专注于厨卫产品。整体毛利率还不错。 2)营收及归母净利润 营收,公牛集团遥遥领先,其次是松霖科技,共创草坪第三。 归母净利润,公牛集团遥遥领先,其次是共创草坪,松霖科技第三。 扣非净利润,公牛集团遥遥领先,其次是共创草坪,松霖科技第三。 3)毛利率 毛利率,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 4)净利率 净利率,公牛集团最高,其次是共创草坪,松霖科技第三。 5)经营活动现金流净额 经营活动现金流,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力 积累现金的能力,松霖科技最强,其次是共创草坪,公牛集团第三。 2、运营能力 1)总资产周转率 总资产周转率,共创草坪最高,其次是公牛集团,松霖科技第三。 2)存货及存货周转率 存货,公牛集团遥遥领先,其次是共创草坪,松霖科技第三。 存货占营收的比例,共创草坪最高,长期维持在60%左右;其次是松霖科技,公牛集团最低。 存货周转率,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 3)应收账款及应收账款周转率 应收账款,松霖科技最高,其次是共创草坪,公牛集团最低。 应收账款占营收的比例,松霖科技最高,长期维持在70%左右;其次是共创草坪,公牛集团最低。 应收账款周转率,公牛集团最高,其次是共创草坪,松霖科技第三。 4)合同负债及占比 合同负债,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 合同负债占营收的比例,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 5)固定资产占比 固定资产占总资产的比例,三家公司都不高,共创草坪最高,其次是松霖科技,公牛集团最低。 3、偿债能力 1)资产负债率 资产负债率,松霖科技最高,其次是公牛集团,共创草坪最低。 2)有息负债 有息负债,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 3)现金余额 现金余额,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 4)有息负债占现金余额的比例 有息负债占现金余额的比例,松霖科技最高,其次是共创草坪,公牛集团第三。 5)资本支出及占比 资本支出,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 资本支出占归母净利润的比例,松霖科技最高,其次是共创草坪,公牛集团第三。 4、成长能力 1)营收增长率 营收增速,松霖科技最快,其次是公牛集团,共创草坪第三。 2)净利润增速 净利润增速,松霖科技最快,其次是公牛集团,共创草坪第三。 3)销售费用占比 销售费用占营业总收入的比例,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。这点有点出乎意料,公牛集团这么知名,销售费用占比这么高。 4)研发投入及占比 研发投入,公牛集团最高,其次是松霖科技,共创草坪第三。 研发投入占营收的比例,松霖科技最高,其次是共创草坪,公牛集团第三。 5)净资产收益率 净资产收益率,公牛集团最高,其次是共创草坪,松霖科技第三。 6)机构盈利预测 这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下: 按机构的预测,共创草坪增速最快,年化增速24%;公牛集团增速最慢,年化增速15%。目前没有松霖科技的盈利预测。 5、目前估值 1)滚动市盈率 目前公牛集团的滚动市盈率为29.16,处于2年来11.93的分位值: 目前共创草坪的滚动市盈率为20.9,处于2年来0.18的分位值: 目前松霖科技的滚动市盈率为18.82,处于3年来7.66的分位值: 2)市净率 目前公牛集团的市净率为7.44,处于2年来9.66的分位值: 目前共创草坪的市净率为3.91,处于2年来0.18的分位值: 目前松霖科技的市净率为2.49,处于3年来6.3的分位值: 6、总结 通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示: 可以看出: 1)盈利能力,整体而言,公牛集团>共创草坪>松霖科技 2)运营能力,整体而言,共创草坪>公牛集团>松霖科技 3)偿债能力,整体而言,松霖科技>共创草坪>公牛集团 4)成长能力,整体而言,松霖科技>公牛集团>共创草坪 5)目前估值,所处分位,公牛集团>松霖科技>共创草坪 这几家公司目前的净利润和市值对比如下: 看完以上对比分析,你最看好谁呢? 以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。 #投资##股票##出现这几个症状可能正在转重症##郑州一商场一天涌进十万人##"烟火气回来了" 消费市场回暖可期#