星空财研,碳中和主力军光伏
揭开投资的本来面目,本期星空财研的主题,是光伏。
在谈光伏之前,先简单说一下碳中和。两个时间点, 2 030 年碳达峰, 2 060 年碳中和。
中国很多行业的规划,都和这两个时间点尤其是第一个时间点息息相关。尤其是关系到国家命脉行业的央企,都在大张旗鼓的转型。
比如中石化,正在全力推动换电站和加氢站。背后的行业市场空间,都是数以千亿级。
表面上看,碳中和是为了环保,其实本质上,是在重建全新的国际货币体系。
1 971 年,美元不再和黄金挂钩,布雷顿森林货币体系瓦解。之后虽然没有明确的规则,但实际上进入了美元和原油挂钩的国际货币体系模式。
随着新能源时代的快速到来,碳中和成为最佳的国际货币。
以前你在美元体系下买原油,,现在你在新的国际货币体系下买碳排放。
更多细节我们不展开探讨了,下面说一下碳中和概念中,最具有潜力的一个领域:光伏。
第一次被光伏洗脑,是听马斯克的演讲。他指着美国地图,说只需要一个指甲盖那么大的地方铺满光伏板,就可以实现全美的供电。
我用他的面积套到中国地图上,发现大概在内蒙或者青海的一个地级市那么大的地方铺满,就差不多了。
而且,和美国人不同的是,中国人确实在认真的做这件事。
青海、内蒙、宁夏等光照条件较好的地方,都成了光伏重点推广区域。
十年来,光伏的度电成本从 2 .47 元左右下降到 0 .37 元。隆基股份曾称,公司部分区域的度电成本低于 0 .2 元。
这样的成本即便是不需要补贴,也非常有竞争力了。
在所有的化石能源替代品中,成本下降到足够低的光伏已经成为大规模应用的最佳选择甚至唯一选择。远非风电、水电等其他能源相比。
所以我们认为,光伏是碳中和的绝对主力。
投资一个行业,优先选择其中利润最丰厚的节点。比如光伏产业链中,硅料是全行业毛利率最高的细分领域。
光伏主产业链总体可以分为硅料环节、硅片环节、电池片环节和光伏组件环节。其中硅料的科技含量比较高,具有很高的技术壁垒。
一、硅料
中国企业已经掌握了硅料核心技术,全球 7 5 %的多晶硅产能在中国,且成本在不断降低。
多晶硅的头部效应非常明显,前五大企业的产能占全球总产能的 4 0 %,巨头还在对中小产能公司进行并购,行业准入门槛极高。
前五大企业分别为:保利协鑫( 0 3800 )、 通威永祥 (通威股份, 6 00438 )、 新特能源 、 新疆大全 (大全能源, 6 88303 )、 东方希望 。
二、硅片
硅片是把多晶硅料加工成硅棒和硅锭,然后进行切片得到多晶硅片或单晶硅片。从技术路线来讲,单晶硅片市场占比已经超过 9 0 %,基本取代了多晶硅片技术。
和硅料相比,硅片的技术含量更高,也导致硅片企业非常强势。即便是硅料涨价,硅片企业也能将价格毫不犹豫的传导到行业下游。
中国的硅片技术天下第一,产能占全球的 9 7 %。其中全球最大的两家硅片企业分别是隆基股份(6 01012 )和中环股份( 0 02129 )。
三、电池片
电池片是光伏发电的核心模块,将单晶硅加工生产成单晶电池。
和上游企业相比,电池片门槛比较低,竞争激烈,这个细分领域毛利率普遍不高。行业龙头为通威股份( 6 00438 )和爱旭股份( 6 00732 ),当上游硅片商因为市场形势提价的时候,这个领域的行业利润就会受到挤压。
四、组件
光伏组件作为行业的下游产业链,竞争比较激烈,毛利率普遍低于 3 0 %。
主要龙头企业是隆基股份( 6 01012 )、晶科能源、天合光能( 6 88599 )、晶澳科技( 0 02459 )、阿特斯( IPO)。
五、其他
光伏行业还有很多辅助器材,市场空间虽然不小,但是毛利率不高,技术含量也比较有限,竞争惨烈,本文就不推荐了。
还是那句话,投资一个行业,一定要投资行业中毛利最高的节点。
看看女明星小的时候,整容没有一看便知宋祖儿感觉小祖儿那个时候已经很时尚了啊,橘色的贝雷帽很配橘色的外套,好可爱啊!宋祖儿陈法蓉小时候和长大了一点都不像啊,要是光拿小时候照片让我猜,我可猜不到,不过成年后绝美啊。陈法蓉
刘敏涛也太会穿了,球衣叠搭印花打底衫酷帅洋气,哪像46岁的人?中年对于很多女性来说是个很尴尬的年龄段,这个年纪的女性有着家庭和工作的双重压力,还有对自己身材走样美貌逝去的焦虑,其实大可不必如此,不同年龄段的女性都散发着不同的魅力,即使已经人到
每一日着装连衣裙是每一个您夏天的最爱吧,而2022年夏天的连衣裙是有束腰的特色的,我也不是很苗条,所以我特别喜欢合身的衣服,衣服太小当然不适当,但穿偏大一码的衣服则无法显现你的婀娜多姿,而可
王刚61岁前妻真酷!染红发摇滚风打扮太个性,戴三条项链超阔气上了年纪的女性很少会选择酷炫狂拽的造型,无论是服装造型还是妆容和发型都会选择偏简约大气的,与年轻女性追求的个性时尚感截然不同,并不希望过于吸睛和博取关注度,但是没想到王刚60岁的前
高个脸女星,我只服这4位!个子不到一米六,长得却很御姐小S曾经说过自己是高挑脸,说的就是本身身高不够高,但是却长了一张好像身高很高的脸。娱乐圈对女明星的身高比较包容,哪怕是矮个子,只要瘦而且会打扮,穿上高跟鞋也能变成高个子美人,再者,
梅鹤祥夯实基础科研体系,助推美业高质量发展人物档案梅鹤祥,弗图医学创始人。拥有20余年跨国公司工作经验,在制药及化妆品领域耕耘多年,参与了药妆品瘙痒光防护防晒指南皮肤测量学等著作的翻译工作,并主编精准护肤科学原理与实践。在
有种美叫年纪越大越优雅,穿裙过膝穿衣露颈,得体又优雅女人到了50岁或者60岁后,不需要总是在意皱纹或者其他衰老痕迹,对于这一年龄的女人来说,做到打扮优雅穿裙过膝穿衣露颈且谈吐大方得体,就能美成一道不容被忽略的风景了。这一点从很多大龄
碎花上衣搭配什么裤子鞋子好看碎花上衣搭配什么裤子鞋子好看?因为小碎花的上衣本身设计的设计就是小巧的,所以适合比较瘦的女生穿,那么不论是搭配直筒裤,还是修身的裤子都是非常好看的。接下来就来学习9套时尚达人的碎花
50的女人会穿过膝裙更显气质,照搬这些搭配,好看又年轻身边50几岁的大龄女性们经常会感慨自己的年纪,除了感觉老了之外就感觉年纪大了没有什么衣服可穿,穿的太朴素随意的话很容易看上去比较老气,穿的太洋气的话又容易显得过于招摇,这中间确实比
35的女性,半身裙这样穿半身裙作为最百搭的单品之一,一直有着非常稳固的地位,它优雅温柔款式众多,实用性特别强。看看它怎么穿才好看!一。半身裙的款式1。A字半身裙A型半身裙可以说是众多半身裙中最经典的版型与
这10个网红彩妆不要买,超!难!用姐妹们这几天西瓜又败家了!在某音买了好多东西,结果统统踩雷呜呜呜像tifit的三色遮瑕!视频是这样的戳戳笔点几下,脸上瑕疵瞬间没有!甚至还能用来遮纹身!我当时还半信半疑,但看到很多