P2P行业发展问题与监管建议论文

　　今年以来，随着里外贷、红岭创投、陆金所等老牌P2P平台接连陷入坏账风波，业内对监管措施落地的呼声愈发强烈。随着P2P行业的快速发展以及各种风险和问题的不断显现，监管介入的脚步已经越来越近。P2P借贷是指个体之间或个体与企业之间通过互联网实现直接借贷。出资人是个人，借款人可以是个人也可以是非金融企业。
　　P2P平台则为借贷双方提供信息疏通、信用评级、投资咨询等服务以促成交易顺利完成。一直以来，我国监管当局对P2P借贷这种创新的金融形式保持了较大的容忍度：这一方面使P2P行业有较大的发展空间；另一方面也使得P2P行业发展乱象丛生，各种问题充分地暴露出来：野蛮的价格战，征信体系等基础框架缺失，以及行业监管不力等，是造促成P2P行业坏账、跑路频出的重要因素。而提高行业准入门槛等监督办法的拟定，将有助于改善互联网金融发展环境，减少行业乱象发生。
　　一、P2P行业发展问题
　　具调查显示，仅2014年新在我国新上线的P2P平台就有1200多家，P2P年末贷款余额超过1000亿。也就是说，去年平均每天会有超过3家新的P2P平台上线。P2P行业交易量也在迅速攀升。相关数据显示，在2012年P2P平台交易量仅212亿元左右，2014年已增至约3000亿元，3年增长率越达130。但是，随着P2P行业的爆发式增长，坏账、跑路等负面消息也纷至沓来。今年以来，各类大型P2P平台先后出现对付危机陷入坏账风波，更有P2P企业高层被曝携款跑路。一边是近年来的爆发式增长，一边是坏账、跑路等负面新闻的不断曝光，P2P行业究竟怎么了？
　　（一）信用担保缺位
　　基于我国现有的法律制度、监管框架、市场环境和社会信用环境等因素的现状，P2P平台面对的现实是我国不完备的社会信用环境和不成熟的客户金融行为通过了解借款人的信用记录及个人信息有助于规避违约风险，然而，目前我国的征信体系还十分不完善，且只有银行等传统金融机构有权限查看使用，仅仅靠网络来实现信息对称和信用认定的难度和风险都非常大。要控制风险只能通过成本较高的线下调查，大多平台都无法承受这些增加其运营成本的调查方式，导致客户违约率上升。
　　（二）中间账户监管缺位
　　中间账户由P2P平台开设，用来进行交易核算和资金转让，其交易过程的资金没有托管方进行保管，从而可能导致沉淀资金被挪用，甚至于被转移，加大了交易风险。
　　在中间账户监管不利时，平台将资金挪作他用卷款跑路的风险始终存在。此外，由于疏于监管，一些P2P平台建造了中间资金池，进行期限错配、短贷长投。如果在期内突遇集中到期或大量提现的状况，平台需要自筹资金来垫付。这极易带来非法集资和破产风险。因此，中间账户监管缺位可能会带来严重的金融欺诈等道德风险问题，给投资人带来巨大损失，最终使整个P2P行业乃至整个金融体系被拖累失控。
　　（三）财务披露风险
　　当下的法律状况下，P2P行业并没有被强制建立财务披露制度，也很少有平台主动披露自己的财务信息。即使有少数P2P平台会定期披露自己的财务报告这些报告也因未经审计而缺乏公信力，而且也很难从中找到投资者最为关心的坏账率等指标。
　　二、行业监管建议
　　如何遏制P2P公司坏账、跑路等现象频发？首当其冲的是加快出台P2P行业的监管政策、设置准入门槛以促进P2P平台中介职能、强化信息披露功能。同时，除监管外也应注重市场的力量。随着融资成本的提高、竞争的加剧，企业间优胜略汰将更加明显。大浪淘沙下，必定会淘汰一大批战斗力弱的企业，只有具备高水平的风险管理能力的企业才能生存发展。具体建议如下。
　　（一）提高P2P行业准入门槛
　　在快速增长中出现诸多搅局者，很重要的一个原因是P2P行业起步门槛较低，缺乏监管。国家目前并没有此类监管政策，行业内企业良莠不齐，风险把控能力、经营能力也不一样。P2P行业与银行密切关联，一旦周转不灵就会波及大量用户，损害社会利益。因此，P2P行业有必要提高行业准入门槛。目前，只要简单注册公司就能在我国入驻P2P行业，从事金融业务且极少受到金融机构的监管。这种过低的门槛导致大量没有金融背景的企业争相涌人P2P行业，造成整个行业良莠不齐、乱象丛生。因此，相关部门应在注册资本、发起人资质、组织结构、内控制度、技术条件等方面提高P2P行业的准人标准。
　　（二）制定监督管理规定
　　首先，针对资金安全，要制定P2P资金托管管理办法：第一，资金由经监管机构认可的第三方支付平台或银行介入进行结算、监督；第二，监管机构对于资金的来源去向进行严格调查监控，防止洗钱、诈骗和非法集资行为的发生。其次针对信息不对称，要建立信息披露制度，建立信用行业管理协会，规定P2P平台必须定期披露经审计的财务报告，明确说明投资者风险等，以增加行业透明度，保障投资者和借款人的利益。
　　（三）加强行业自律和信用评级
　　行业自律是P2P行业内部的一种有效的自我约束监督机制，在规范行业发展、增加行业透明度方面起到重要的作用。在业界，众多P2P平台业界陆续开始以结盟的形式组成自律组织。但当下，我国P2P行业还没有出现有影响力和号召力且规范合法的P2P自律组织。建立合理的信用评价体系，加强平台中投资人和借款人行为的管理，才能合理控制信贷风险。