撰文 胡昌伟 编辑 韩蕾 电子业务利润反超汽车业务，比亚迪恐怕不是纯正的新能源概念股。 最近比亚迪（002594.SZ）宣布召回2.1万辆比亚迪e5和1486辆比亚迪宋DM车型，召回的主要原因是车辆存在安全隐患。2017-2019年，比亚迪总共销售e5约10万台，此次召回比例高达20%，如此大规模的召回引起了轩然大波。 一波未平，一波又起。五一节后比亚迪股价又开始加速下跌，仅5月6至5月7两天下跌幅度达10%。短短三个月，公司股价更是相较于最高273.37元/股已经腰斩。比亚迪的股吧唉声一片，有股民比惨到：＂今天又补仓了，成本245，有比我高的吗？＂ 《蓝筹企业评论》认为，当前的下跌是是市场对比亚迪过度乐观的纠正，刀片电池、DMI混动技术等资本故事已讲完， 比亚迪面临的是一季度业绩远不及预期、中高端新能源市场竞争加剧、智能化短板等一系列问题。 估值虚高？汽车业务现亏损 比亚迪2021年一季报的出炉，让称赞比亚迪为国内新能源＂一哥＂的投资者大跌眼镜。 营收创下历史新高， 扣非净利润-0.82亿元， 较去年亏损缩窄3.9亿元，明面上看大有改善，实则远不及预期。要知道， 2019年比亚迪同期扣非净利润为4.12亿元。 在汽车销售方面，一季度的比亚迪汽车销量表现不尽人意， 总销量为10.41万台，比去年四季度减少5.4万台， 最具潜力的＂汉EV＂也并未能延续销量上涨的态势。 虽然比亚迪一直以汽车厂商的身份出没于大众面前，事实上，公司手机电子业务正在反哺汽车等业务。 依据安信证券的推算，一季度比亚迪电子营收198.9亿元，净利润约8.08亿元，而比亚迪汽车、电池及其他业务收入约211亿元， 亏损约2.94亿元。 如此来看，比亚迪的估值是＂虚高＂的。 依据总市值=利润*估值，根据5月10日收盘总市值（4206亿元）是在比亚迪总利润（42亿元）基础上乘以100PE计算得出。这样计算市值存在一些问题，一方面，电子业务未来受限于全球智能手机销售放缓，估值难以撑起100PE，行业平均估值也才40PE；另一方面汽车业务能享受百倍估值的前提是，未来比亚迪在这方面的成长存在极大的确定性，就目前来看，新能源电动汽车市场竞争加剧，竞争维度转向智能化，比亚迪在这方面并不具备优势。 市场份额下滑，竞争白热化 电动汽车赛道，吸引了越来越多的选手参赛，除了新旧造车势力的博弈外，还吸引了苹果、百度、小米等科技巨头，它们令战局变得更加扑朔迷离。 从2020年年报数据看，比亚迪新能源汽车全年销量16万辆，同比下滑12%；其中 纯电动乘用车销量11万辆，同比下滑20%， 插混销量5万辆，同比增长11%。 去年比亚迪新能源汽车销量的下降并非偶然。据EV世纪统计，从过去五年的销量数据和市场份额来看，比亚迪新能源汽车的市场份额在持续下降。2016年，比亚迪市场份额高达24.59%。到了2018年，比亚迪的市场份额降至20.05%， 2020年降至12.58%， 销量也连降两年。 随着竞争的白热化，比亚迪在新能源车战场节节败退，之前牢牢控制在手中的中低端市场被瓜分。 譬如比亚迪秦EV今年一季度的销量呈现出断崖式的下跌，过去的一年中，销量稳定在每月3500台左右，而到了今年，每月销量下滑到了1600台。取代秦EV的是广汽旗下同等价位的AION S，同样在过去的一年中，AION S销量已经破5万，月销仍保持在5000台以上。 比亚迪似乎更加把希望寄托在新能源中高端市场中，公关总经理李云飞也对未来汽车日报表示，随着消费者对新能源车的认可度不断提升，高端新能源车的市场份额将越来越大，比亚迪预计于2022年推出全新的高端新能源品牌。 可传统油车企业怎么会把之前建立的品牌形象拱手相让呢？在上海车展前夕，在梅赛德斯-EQ之夜，奔驰一口气发布了三款全新纯电动车型加一款纯电动概念车，同一时间，宝马推出了创新电动车型BMW iX等。 当前巨头们纷纷＂触电＂，想从中高端市场分一杯羹的比亚迪一刻都不能松懈。 智能化掉队，存安全隐患 汽车电动化之所以是行业必然趋势主要有两点原因，第一是碳中和的需要，第二是车辆在电动化的基础上可以实现智能化，也就是自动驾驶。由此可知 新能源汽车的两大核心竞争力是电池技术和自动驾驶技术。 比亚迪在电池技术做到了领先，刀片电池着实让比亚迪火了一把，但谈到自动驾驶技术，比亚迪在这方面存在明显短板。 在上海车展，自主阵营中，北汽的＂极狐阿尔法S＂也惊艳了全场，尤其是搭载华为自动驾驶技术的＂极狐阿尔法S＂，不论是在白天还是黑夜，大路还是非机动车道路，都可以轻松实现自动驾驶，实现了对其他车＂降维打击＂。仅两天的时间，＂极狐阿尔法S＂千台新车2天被秒。 反观， 比亚迪中高端车型＂汉EV＂，自动驾驶级别只能算是L2，也就说仅具备辅助驾驶，而上文谈到的＂极狐阿尔法S＂技术层面达到了L4，两者在智能化方面的竞争不在一个量级。 当然，比亚迪也可以和华为、百度这样的科技巨头合作，不过，这也意味着 比亚迪自身的竞争力要大打折扣， 估值还能硬挺吗？ 此外，车载终端在现在的汽车中作用越发突出，因为车辆的很多功能都要通过终端来实现，比如监控、车辆报警等非常重要的功能。前文所说到的安全隐患事件比亚迪处理的并不利索。 在召回之前，黑猫投诉上就已经有很多消费者发现了问题的存在，而且这些问题大多是购车之后一年才开始出现，如果没有及时更新终端，有可能会出现死机的问题。虽然比亚迪号称自家的电池绝对安全，不过在相关配套方面还需注意。 安全的电池，不安全的股价。比亚迪此时依然有4000多亿市值，若未来销售不及预期，股价可能还会继续下行。 睿蓝财讯出品 文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎
由政策驱动转向市场拉动我国新能源汽车渗透率不断提升来源人民网原创稿人民网北京12月20日电（记者栗翘楚）近日，中国汽车工业协会发布11月份汽车工业经济运行情况显示，今年111月，我国新能源汽车产销分别完成302。3万辆和299。0亲身体验近期最好用旗舰机这三款最值得购入错过又再等一年目前，手机市场有什么合适的手机呢？今天我就给大家推荐三款最值得购入的，款款都是我亲身体验的，款款都是。近期最好用的旗舰机，不要错过了，要不又要再等一年。vivoX70Provivo很多人都认为亚马逊很难做了，为什么还不停地招商？韭菜都被收割了一批，完了不要再继续收割新韭菜，股票怎么办？首先说难做是没找对方法产品以及不了解规则等亚马逊相比较国内淘宝天猫，确实是难做的，难做的点在于1运营人员的要求精通英语或者亚马逊选品方面的五大禁忌是什么？对亚马逊卖家来说，选品是一件非常纠结而痛苦的事情。选品成败直接决定了店铺后期的运营效果。选品的时候还需要进行市场调研竞品分析利润空间等。但是有时候这些都考虑进去后，结果选出来的产品如果在2004年用10万元投资腾讯，现在可以财富自由吗？在互联网行业，腾讯是毫无疑问的王牌。很多公司都曾经试图挑战微信，但无一例外都失败了，腾讯依然是社交领域的领导者。虽然腾讯的增速没有以前那么快了，但整体依然发展得非常好。2020年腾视频剪辑还在重复性工作吗？Python轻松帮你搞定大家好，我是程序汪小成做视频剪辑的时候，还在重复性工作吗？今天，我来教大家如何利用Python帮你搞定这些重复性的剪辑工作01安装对视频进行批量剪辑，需要三个库，分别是Moviep海尔海信格力三大企业，接连发生变动，是发生了什么？电器产品是我们生活中必需的，因此在购买时都格外注意，除了价格之外我们更关心质量和使用安全。于是在我国的电器市场里，三支力量崛起，它们分别是海尔海信和格力。但这并不说明这三个企业在电苹果公司与世界其他史蒂夫去世前与比尔盖茨有过一次交谈。比尔的意思是苹果一体化的成功是因为有史蒂夫在掌舵，但并不意味着在未来的多个回合中能够胜出。史蒂夫的意思是任何人都可以按这种方式，但很难。而且他也thinkphp源码无差别阅读（一）thinkphp源码无差别阅读（一）thinkphp的framework源码大概165个文件，我们不按照逻辑分析阅读源码，我们一个文件一个文件阅读，阅读完以后有个大概了解，然后在运同为骁龙888，价格差距真不大，这次的小米确实不如OPPO在此前做折叠屏手机厂商还不多的情况下，折叠屏手机产品这个空白市场确实算是一个非常的好的高端市场发展方向了，而此前在手机市场上，小米凭借着正好卡在万元以内的一款折叠屏，被寄予将折叠屏如何评价6月16日发布的荣耀50系列，有哪些亮点和不足？老样子，咱们先来看看配置表。许多人可能会觉得荣耀20是麒麟980处理器，荣耀30是麒麟985芯片，荣耀40用骁龙888处理器，到荣耀50处理器应该也不会太差吧，可没想到到了荣耀50