近日，北京大学汇丰商学院联合安信证券发布《元宇宙2022——蓄积的力量》。第一部分的研究思路为2016、2019、2021三大关键时间节点分析相关技术的成熟过程，以及对未来三年做了行业预判。第二部分展开讲述元宇宙与游戏的两大本质区别，元宇宙的量大本质重构，分析了中美两国在元宇宙中的优势盘，从六大板块的产业轮动顺序，看20余家巨头的布局和2022年走向。第三部分从硬件、虚拟数字人、AI等5个方向分析2022年将有可能孕育出独角兽的可能。 报告称，回望2016、2019、2021年这三大关键时间点，尤其是OculusQuest2的发布及其在2021年的销量大幅增长，带动整个互联网生态圈进入新的硬件时代--VR/AR+元宇宙。下一代计算平台的产业轮动周期已然开启，新硬件主义的研究思路下，2021年及以后，VR/AR产业的硬件、软件、内容、应用等均会面临重构（后续分析会参照手机这一新硬件的崛起）。 VR与AR是两条不同的技术路径。以＂新硬件＂为研究思路，XR新硬件的推出将带来两个主要的方向:一是纯虚拟的VR方向;二是AR增强;以及两者的融合MR，这两大方向将进一步延伸硬件作为人的＂器官＂的功能性。但严格来说，VR与AR处于不同的发展阶段，VR软硬件生态趋于阶段性成熟，AR尚存技术难点。 VR凭借消费级硬件产品爆款VR游戏逐步向C端市场渗透。AR产品形态价格尚未达消费级水平，在B端商业场景优先落地。AR技术滞后于VR技术2-3年，VR关键在于如何通过定位与虚拟场票演染实现用户＂以假乱真＂的沉浸体验，目前应用瓶颈在定位精度与传输速度；AR关键是如何在虚拟环境里重构现实世界的物体，以实现＂现实-虚拟＂交互，目前的技术瓶颈主要在算力与算法方面。 VR产品已逐步进入消费级层次，目前零售产品报价在500-4000元之间，已面向C端消费者，VR内容及应用开始发力，其中游戏内容生态已形成爆款游戏驱动用户增长以及用户反哺游戏内容丰富的良性循环；AR产品仍然处于发展初期，相关新品的报 价在20000-50000元之间，主要面向持定企业级用户。 ＂2021年将成为VR/AR产业规模化元年。＂11月17日，高通CEO在2021年投资者日上表示，Meta旗下的OculusQuest2销量已达到1000万台。不仅对于Meta来说，对于整个VR行业生态来说，这1000万销量奇点的里程碑意义重大，1000万用户是＂生态系统爆炸式繁荣＂之前的关键门槛。 全球VR/AR市场规模已近千亿，来来五年CAGR达54%，据IDC编机构统计，2020年全球VR/AR市场却模约为900亿元，其中VR市场规模620亿元，AR市场规模280亿元。中国信通院预测全球虚拟(增强)现实产业规模2020-2024五年年均增长率约为54%，其中VR增速约45%，AR增速约66%，2024年二者市场规模接近、均达到2400亿元。 相较于移动互联网时代，元宇宙时代的各个参与方有着较高的技术储备度、市场敏锐度: 1.入局方更多：元宇宙并不是单一技术的成果，而是多种尖端技术的融合，入局方不仅有互联网巨头，更多维度的竞争者均已入局，包括终端硬件商、运营商、内容方等(如国内四大电信运营商在元宇宙方向上的布局相较以前激进)。 2.全球范围内的大值公司均积极备战意味着元宇宙时代的军备赛将更激烈。 3.合围的力量将加速人类的数智化进程：2021年元宇宙发展元年，越来越多的厂商快速入局，提出初步设想，并匹配资源去大力布局，各环节的合围力量均已显现。 4.预计未来1-2年内将迎来现象级的VR/AR/MR硬件: 预计AppleMR设备、素尼PSVR2将于2022年发布，将进一步催化VR/AR行业与元宇宙的发展。2020-2021年已有小爆款VR内容(宇宙内容的初级形态)出现，更多爆款内容与应用均处于探索期，预计将滞后1.5年左右--对应2023年下半年陆续涌现。 基于上述预判：2023-2024年行业将进入景气爆发期。 本文源自蓝鲸财经