新能源车加速渗透驱动需求升温，这些细分龙头国产化提速

　　今日提要：
　　1.新能源车加速渗透驱动需求升温，这一核心部件用量增超100%，变革加速开启，这些细分龙头国产化提速
　　2.市场增长空间有望破千亿，产能释放或超预期，这些龙头企业供不应求迎来业绩改善
　　3.又一个长坡厚雪赛道，近3万亿需求10年内爆发，全力追赶全球一流，国内龙头快速崛起，份额不断扩大
　　4.并购加速推进，非住优势进一步加强，PE仅25倍，机构看好公司业绩长期增长
　　5.中药智能制造龙头，剑指医药信息化未来，溯源追踪、远程问诊、电子处方
　　1. 新能源车加速渗透驱动需求升温，这一核心部件用量增超100%，变革加速开启，这些细分龙头国产化提速
　　逻辑标签：【中线埋伏】
　　新能源汽车加速渗透推动车规半导体需求量显著增加，行业高速发展，龙头国产化持续加速，西南证券推荐关注点击解锁建议关注公司名单
　　研报观点：
　　①新能源汽车加速渗透，芯片需求量显著增加
　　依据中国汽车工业协会统计，2021年1~11月，新能源汽车产量和销量分别为302.3万辆和299万辆，同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆，市场渗透率17.8%，环比10月继续上升......新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升，而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺......新能源汽车与传统汽车半导体含量对比图示
　　②车规半导体行业复合增速超16%，国产化提速
　　汽车芯片主要分为8大类：......
　　（研报来源：西南证券、华鑫证券）
　　风险提示：①车规级产品进展低于预期；②国内厂商验证低于预期等。
　　2.市场增长空间有望破千亿，产能释放或超预期，这些龙头企业供不应求迎来业绩改善
　　逻辑标签：【中线埋伏】
　　我国军机未来10年的增量、发动机国产替代以及发动机双发模式有望带领锻铸类市场规模破千亿。军工企业计划性相对较强，公司存货、预付款和合同负债指标对未来业绩边际增长有一定的指引性，国元证券建议关注点击解锁建议关注公司名单及盈利预测
　　研报观点：
　　①航空锻铸未来市场增长空间有望破千亿，行业高增有望延
　　中美之间飞机数量和结构有较大差距，我国航空航天锻铸领域相较于海外企业还处于发展初期，行业增长空间较大，＂十四五期间＂只是行业快速发展的起点，行业快速增长态势有望延续......
　　②十四五期间供不应求有望延续，产能提升加速公司业绩释放
　　军工企业计划性相对较强，公司存货、预付款和合同负债指标对未来业绩边际增长有一定的指引性：......未来航空新型机型占比逐步提升及下游整体需求激增，以相关公司......十四五期间均有产能扩产项目公告，主要时间段在2021-2023年，随着产能的加速释放，相关公司业绩有望边际改善。
　　（研报及资料来源：国元证券）
　　风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；地缘政治相关风险。
　　3.又一个长坡厚雪赛道，近3万亿需求10年内爆发，全力追赶全球一流，国内龙头快速崛起，份额不断扩大
　　逻辑标签：【中线埋伏】
　　随着军工装备加速列装以及航空发动机国产替代，申万宏源预计我国航空发动机产业链将进入高景气周期，坚定看好航空发动机产业链的投资机会，建议重点关注各环节的龙头企业，推荐总装和分系统领域的点击解锁重点关注公司名单
　　研报观点：
　　①航空发动机：＂工业皇冠明珠＂，长坡厚雪赛道......
　　②整机价值占比高，军民需求共振铸就万亿级市场空间......
　　③国内产业链由航发集团主导，各级供应商竞争格局稳定......
　　（研报来源：申万宏源）
　　风险提示：①国产发动机研制进度不及预期；②两机专项政策扶持力度不及预期；③下游飞机放量不及预期。
　　4.并购加速推进，非住优势进一步加强，PE仅25倍，机构看好公司业绩长期增长
　　逻辑标签：【中线埋伏】
　　2021年12月24日****（001914.SZ）发布公告......
　　国信证券指出，公司整合以来首次落地并购项目，并购的加速推进有效加强非住优势；受益于母公司托底定位，有望从新鲜项目资源中获益......维持＂买入＂评级。
　　研报观点：......
　　5.中药智能制造龙头，剑指医药信息化未来，溯源追踪、远程问诊、电子处方
　　逻辑标签：【中线掘金】
　　*****（****）是深耕医药智能制造领域的优质企业，有望充分享受下游行业＂长坡厚雪＂带来的持续增长潜力，并在中药产业相关政策红利下进一步做大，其股权激励计划充分展现其发展智能制造业务的决心与信心。
　　民生证券...给予＂推荐＂评级。
　　①深耕智能制造，具备华丽管理团队伍医药行业固定资产投资增长率图示
　　②医药制造业利润丰厚，合规及集采等行业变化进一步催生智能制造升级相关诉求
　　盈利预测及财务指标图示
　　（研报来源：民生证券）
　　风险提示：公司产品研发进展不及预期，行业竞争加剧导致毛利润率下降。
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