闲谈加密货币的历史理想和现实

　　今天看了2篇文章，一篇是一家机构研究中国的虚拟货币的监管政策的，另外一篇是讲到加密货币技术对整个世界货币体系、金融体系带来的重大挑战。有感而发，随便讲讲自己的一些看法。
　　2018年，中本聪创建比特币时，所谓的加密货币已经发展有20来年。在这20多年中，加密技术极客们，一直在尝试建立一种由非政府发行的、不受政府监控的货币，以抵抗政府滥用货币印钞权，稀释普通人的财富。经过了20年的努力，到了中本聪时，终于解决了这个问题。它发明了比特币，解决了共识的问题，以前，在数学上，提炼出的拜占庭问题，证明是在多个独立主题中达成共识的，只要其中存在一定比例的黑客。但是中本聪提出了一种新的激励机制解决了共识这个问题，就是由矿工打包交易，收取一定的费用。如果矿工作假，很容易被其他节点发现，从而会损失掉自己的手续费。同时，为了获取打包交易费用，还需要付出很大的成本。通过金钱激励这个有效的手段，给出了一种天才的解决方案，解决了这个问题。
　　中本聪发明比特币时，其背景就是2008年的美国次贷危机。这场危机，验证了加密技术极客们一直抨击的一点，就是政府滥用印钞权，无节制发行货币，通过通胀来剥夺普通人的财富，从而使贫富差距进一步拉大。华尔街的雷曼兄弟倒闭，两房走在破产的路上，美国国会决定出资救助两房，用纳税人的钱为之买单。而制造危机的人，没有任何惩罚。美国掏出的钱，只能通过印钞来解决，美国启动了量化宽松，并且一直维持低利率的状态，股市走出了一波10多年的长牛。有资产的富人赚了很多钱，没资产的穷人，工资不上涨，通货膨胀却一直上升。
　　为了帮助美国，帮助中国的就业，中国也启动了4万亿刺激计划。最直接的结果就是房价开启了大涨的时代。我记得2008年时，北京北4环的房价，才1万2一平，到今天2021年，已经超过10万1平。直接的后果就是贫富分化极为严重，贷款买房上车的人，资产翻了10倍，而没有买房的人，面临着的是越来越买不起的房子，以及不断地通货膨胀，以及难以上涨的工资。
　　加密极客们的担心成真了，普通人的财富被剥夺。因此，中本聪提出了比特币，设定了2100万个发行上限，限制其无限的超级发行。其经济学底层思想是，不被某个权力机构控制的，有发行节制的货币，才是对普通百姓最友好的货币。当某个机构滥用其货币发行权时，普通人可以买入有发行节制的货币，以避免财富被掠夺。在现实世界，不论哪个国家，权力机构总是有滥用货币发行权的冲动。因为征税对被征收人是非常痛苦的，而偷偷发行更多的货币，却不容易为人所感知。
　　对于由谁来发行货币的问题，奥地利学派认为，私人发行的货币，可能是更为高效，更有质量保障的。因为它面临市场的考验，如果它偷偷地降低货币价值，或者印发更多的货币，很快就会被市场抛弃。为了保证自己的价值，它会努力保障货币的质量。但是这样的一种货币，在政治上会面临很大的挑战，当经济面临困难时，如果不通过货币的刺激，极有可能引发经济萧条，失业，引发政治动荡。国民党金圆券、津巴布韦币、以及现在的美国大印钞票，其实背后的机理是完全一样。
　　在中本聪最初的设计中，比特币是一种现金，不是信用卡，因此具有匿名和货币的特征，但是在其网络发展起来以后，它却很不适合做为一种真正的货币来使用。因为它的价格波动太大了。在日常的交易中，一种币值不稳定的货币，是无法作为真正的交易媒介来使用的。因此从比特币诞生以来，经过了10多年，它都没有成为一种稳定的在现实生活中使用的货币。在另外一个目标上，即限制总量供应上，保障人们的财富上，却给了世界上人们越来越多的信心，比特币是一种总量有限的资产，不会滥发货币，这是由其协议约定、以及开源的代码和社区、去中心化的网络所决定的。因此，它成为了一种大家都非常乐意收藏的资产，对冲政府超发货币的手段。
　　但比特币的发行，推动了一个全新的数字代币系列的产生。极客们发现，有了去中心化的共识机制，就不需要再由政府、金融机构来进行背书，保证货币的价值得到认可、偿还。于是，几千种数字代币被发明出来，以取代以前较为低效的金融产品，为了保证供应，绝大部分都发行了自己的链上代币。其中最成功的就是以太坊。以太坊认为，未来所有的信任中介都不需要存在。所有跟钱相关的交易，都可以通过智能合约(数字合同)来完成，设定好触发条件后，一旦条件满足，交易就会自动发生。由代码保证合同执行，不再需要金融机构在法律上来确认。
　　以太坊的成功，又带动了一大批新的数字资产，更多的代币生成。人们纷纷基于以太坊来发行新的数字代币，并在市场上完成交易。其价格，完全由市场自由调节，伴随着暴富神话的传播，吸引了越来越多的人，进入这个市场淘金。
　　在这样的背景下，稳定币产生了，例如USDT。其最初的目标，是为投资者提供一种价格稳定的数字资产，从而让投资者在获利后，持有一种波动风险非常小的资产，抵御大部分数字代币的剧烈价格波动。这种币，受到了极大的欢迎，发展迅猛。在短短的5-6年时间里，增长了50-100倍的规模。由于稳定币是锚定现实中的美元，因此越来越大的规模，让其变成区块链世界中的储备货币。现在问题来了，随着数字代币的规模进一步扩张，稳定币，是否会随着其一起扩张，逐步蚕食现实世界中美元的市场份额，从而替换掉美元？
　　(未完待续...)