陌陌2018年营收134亿开放式社交领导者地位更稳了！

　　3月12日陌陌发布了第四季度及2018年全年财报。财报显示，陌陌第四季度净营收38.4亿人民币，同比增长50%；净利润8.87亿元，同比增长22%。
　　陌陌董事会还宣布，每ADS派发0.62美元的特别现金股利方案，向股东派发了大约1.28亿美元的股利分红，这相当于2018年陌陌调整后净利润的25%。陌陌董事长兼CEO唐岩在财报电话会上说到，＂这次股息派发依托于陌陌长期稳定的利润增长和强劲的经营性现金流，同时分红代表了管理层为股东持续创造价值的诚意。＂受到一系列消息的提振作用，陌陌股价在盘中一度上涨超过16.2%。
　　陌陌的2018
　　2018年2月陌陌发布公告，宣布以 530 万股陌陌 A 类股票和 6 亿美元现金收购探探100%股权。这次高达7亿美元的合并案，巩固了陌陌在开放式社交行业的领导地位，也是陌陌2018年最亮眼的手笔。
　　首先从用户数量上看，当时探探的注册用户突破 1 亿，月活用户约为2000万，它和陌陌用户叠加的数据惊人，陌陌成为同时拥有两款用户过亿产品的新巨头，巨大用户规模是成为开放式社交领导者的前提保证。其次用户结构获得了一次快速刷新，探探用户平均年龄比陌陌年轻，探探的女性用户比例更具优势，可以优化陌陌用户的整体结构。
　　再次陌陌和探探实现了＂1+1＞2＂的整合效果。互联网的同业收购往往是为了减少竞争，或者输血式的要素整合。比如滴滴快的合并，后者的品牌就自然消失了；美团和点评合并后，上个月爆出＂点评将被放弃＂的消息。而＂陌陌+探探＂在开放式社交的产品功能上更加互补，实现了独立发展，借力共赢。
　　同时，2018年陌陌的营收结构快速实现多元化。从2015年开始陌陌尝试视频直播业务，之后的三年时间里，直播服务营收持续带动陌陌总体营收大幅增长，2016年陌陌总营收增长313%，2017年也达到138%。直播成为陌陌营收结构中最重要的业务，到2018年Q1占比达到85.3%。
　　2018年直播行业出现了整体性的调整，而且陌陌直播营收的基数已经很大，很难再保持三位数高位增长。同时又叠加了宏观经济放缓和消费疲软的影响，客观上陌陌需要新的业务增长点。2018年陌陌的直播收入呈现了两个特点。
　　一方面，陌陌不断提高用户量和ARPPU值，直播服务营收仍保持逆势增长，收入达到107.09亿元，突破百亿。第四季度陌陌直播服务营收也达到29.59亿元，同比增长36%。相比映客、虎牙等直播平台上市后依然亏损状态，熊猫直播也在本月传出破产消息，陌陌在直播行业的表现说得上是一枝独秀。
　　另一方面，2018年以来陌陌视频直播收入的占比持续下降，Q4下降到76.9%，2018年整体占比降到79.8%。直播收入保持绝对值增加，同时占比下降，说明陌陌已经在新的营收业务上找到了感觉，可以做到＂一边加速一边换挡＂。也说明陌陌并不是一家追逐风口的公司，有了社交才有直播，这是热潮褪去之后陌陌直播有强劲市场表现的关键原因。直播是陌陌在社交端的内容消费形式，为用户关系的建立服务。
　　就像唐岩所说的，＂有别于一些快起快落的潮流趋势，探索并建立新的社交关系，作为人类的一项基础需求，将会始终存在。＂
　　陌陌如何做到逆势增长兼顾业务多元化？
　　财报显示，2018年陌陌净营收达到134.08亿人民币，同比增长51%。全年净利润34.62亿，同比增长39%。2018年12月陌陌月活用户1.13亿，同比增长14%；第四季度陌陌直播与增值服务付费用户去重后总数1300万，同比增长66%。
　　在月活用户、付费用户、营收和利润等财务数据上，陌陌的表现都可圈可点。那么，陌陌是如何做到一边营收高速增长一边实现业务多元化的呢？
　　在开放式社交行业，基于地理位置建立社交关系，是最常见的一种方式。但是身处同一个地点的人，并不一定就是有共同爱好和话题的人，无形之中用户的社交成本是很高的。陌陌在地理位置建立用户关系之外，还增加了兴趣群组，在算法中测试其他推荐策略。根据用户行为数据或其他指标，高效的建立人与人的连接关系，提升用户的互动可能性和体验。
　　具体来说陌陌通过多种应用场景实现连接互动，包括直播、短视频、社交游戏、卡拉OK等音视频互动体验，把内容服务的准确分发，作为社交入口，建立和巩固＂兴趣标签＂为基础的用户关系。所谓＂人以类聚＂，这可以弥补线下位置的局限性。
　　过去两年，陌陌增加了许多音视频互动场景，从而弥补了非直播用户在社交需求上的媒介空白。2018年陌陌推出了语音聊天室，又加入了卡拉OK等互动工具，它降低了低线用户的进入门槛。目前语音聊天室的总使用时长已经超过兴趣群组的两倍，达到直播的一半。今年1月陌陌推出＂打企鹅＂互动礼物，这种玩法增强了腰部用户的付费互动体验，长尾用户收入大幅提升。音频媒介和游戏化的互动形式，给社交注入了更多场景。这些应用场景如果只做简单的功能堆砌是没有用的，它是作为社交的工具，从用户的实际需求出发的。
　　2018年Q4陌陌的增值业务收入达到7.22亿元，同比增长272%，这部分收入包括会员订阅服务和虚拟礼物服务。增值业务Q4收入已经占到陌陌总收入的18.79%，已经具备规模化水平，也成为陌陌营收增长的新引擎。
　　2018年1月探探才推出商业化功能，起步晚但是增速巨快。根据陌陌Q4财报电话会的信息，除探探以外2018年陌陌取得增值收入4.99亿人民币，反推就可以知道，探探Q4获得了大约2.23亿增值收入。
　　可以说，2018年探探的商业化开局良好，陌陌的收购已经转化成财报中真实的收入增长。截止2018年Q4，探探付费用户达到390万，季度净增30万人。唐岩提出，未来两到三年，要把探探打造成公司新的增长引擎。
　　对陌陌来说，社交关系是内容生产的基础，内容消费给商业变现提供了场景，商业变现又进一步激活了播主的活跃度、稳固了社交关系，它们三者形成了良性的飞轮效应。
　　陌陌未来的增长点在哪里？
　　直播平台进入洗牌阶段之后，舆论经常发问，陌陌的下一个增长点在哪里？其实陌陌正是通过财报每个季度向市场做一次回答——增长依然强劲。
　　陌陌未来增长主要方向有两个，一靠用户增长，二靠场景创新。
　　市场普遍认为中国互联网进入了下半场，用户增长速度放缓。但是唐岩认为，陌陌在开放式社交领域仍有很多增长机会，陌陌和探探的月活之和还不到目标市场规模的一半。中国千禧一代大约有3亿人，这意味着，在陌陌的目标市场中还有过亿的未触达用户。随着年轻用户待机更替，增量用户会不断涌入；陌陌也在尝试召回大量的沉睡用户，激活存量用户的活跃度。
　　从本季财报电话会议中，可以感知到陌陌沉潜在用户增长上的思路。一方面陌陌在留意和定期评估海外的发展机会，而且探探出海拓展增量空间的机会更大。另一方面，陌生人社交是一个广阔的市场领域，用户需求点千变万化，陌陌不会只满足于两款产品的覆盖。
　　从2018年开始陌陌加大了自研新产品的力度，去年曾推出＂谁说＂和＂超有梗＂两款短视频APP，正是借助陌陌用户需求溢出效应的尝试。未来陌陌还有可能通过投资、收购的方式参与到外部项目中，复制收购探探强化行业地位的成功模式。陌陌也可以基于社交关系，培养出多个小而美的产品矩阵，类似于今日头条以算法为中心延伸出抖音、多闪的孵化。
　　用户增长潜力实际上取决于产品中的场景创新程度。激发用户的开放式社交欲望，让用户迅速找到合适的社交对象，建立社交关系的过程中减少挫败感，而在互动过程中通过工具增加他的互动维度和延展性，最终才能增加停留时长和付费意愿。场景创新就是基于对用户需求的长期洞察，这也是陌陌产品基因的强项。
　　在陌陌，目前直播占总体日活时长不到30%，其它的社交场景占了70%，非直播间的虚拟礼物还有很大的增长空间。增值业务的成长，可以看做是继直播之后，陌陌的第二次战略变革，它实际上是对长尾用户和场景价值的一次深度挖掘。
　　其实大可不必担心陌陌的增长前景，它在开放式社交行业处于领导地位，这个领域赛道广阔，高手却并不多见，足够陌陌证明它的社交商业价值。