错过了新能源,半导体,下半年市场的机会在哪里?
氢能源和高端制造以及工业软件等,从资金来说上周大资金底部去吃氢能源标的,工业制造也被抢筹,而作为卡脖子的工业软件资金也很青睐,单周资金大幅度流入,军工的航空股依然是最确定塞道
首先,新能源、半导体目前来看是涨幅很高了,估值也不低了,短期不宜在进场。但是它们处于高景气赛道,中长期的发展逻辑依然在,所以后期回调还有机会。
下半年市场的机会,一方面储能、miniLED方向,这方面相比较半导体其他板块还有一定的空间;
另外5G、军工方向,国家政策再次提及新老基建建设发展,5G方向受益良多,而且近期相关个股已经表现。
军工方面,前面我发过单独的文章去分析过,总体来说业绩有支撑,而且由上游传导至下游,整个发展链良性传导,再就是估值处于较低水平,具体投资价值。
最后就是大金融方向,重点说券商方面(详细可以看前面的文章),一方面是券商连续下跌12个月,行业业绩没得说,持续稳定增长;再一个也是估值水平,整体大金融板块已经进入可买估值区间,而且我认为八月是布局券商的绝佳时机。
产业景气程度与盈利周期的拐点是决定成长行情见顶的关键,同时伴随着微观交易结构的恶化,而宏观层面的扰动一般不是决定性因素。从之前四次成长行情见顶的核心逻辑来看,产业周期的趋势向下往往是历次成长行情见顶的关键,而宏观扰动往往不是决定性因素,仅能起到推波助澜的作用。2010年终端产品出货量趋势放缓,电子行业景气度触顶回落成为行情结束的重要信号;2013年硬件端出货量下滑与行业渗透率到达阈值限制了以手游为代表的成长行情,现象级手游产品的断层也使得业绩高增长无法持续;2020年在疫情冲击下科技板块景气度全面回落,仅有2015年是在严查场外配资等外部政策冲击下导致行情快速终结。此外,成长行情见顶往往伴随着微观交易结构的恶化,体现在换手率、成交额占比快速攀升,但在历次行情期间局部交易的拥挤往往多次出现,很难仅依靠微观交易结构的拥挤就判断成长行情是否见顶。
"经济不弱+政策不紧"的组合为成长风格持续演绎奠定宏观基础,叠加产业政策对科技创新的大力支持,当前成长行情仍将延续。根据过往几轮成长行情的演绎过程,尽管流动性宽松并非成长板块崛起的必要条件,但确实可以起到锦上添花的作用,提升市场对成长科技板块高估值的容忍程度。当前宏观环境保持稳定,延续有韧性的下行态势,而二季度以来流动性环境的持续超预期则强化了本轮成长行情。在政治局会议明确定调的背景下,国内流动性易松难紧的格局已经确立。在产业政策层面,近期决策层对教育、医疗、房产等民生相关领域的监管措施趋势增强,而对制造业升级、科技创新等领域依旧保持较高的支持力度,政策不确定性风险相对较低。总的来看,货币政策宽松预期的确认叠加产业政策的大力扶持有望支持成长板块继续走强,当前行情仍将延续。
当前成长板块业绩依旧保持强劲,基本面支撑动力十足。成长行情的核心驱动力往往是在一轮科技周期的作用下产业景气度持续向上,业绩端得以保持高增速。而伴随着新产业跨过成长期进入成熟期,新技术的渗透率越过加速提升期进入平稳增长期,产业景气程度与盈利周期的拐点往往在此时出现,而成长板块的超额收益也将不复存在。本轮科技周期的核心是能源革命,新能源汽车、光伏、半导体等相关板块在产业趋势向上的大背景下持续释放盈利,且在未来几个季度仍有望保持业绩的高增速,基本面的强劲支持有望助力成长风格持续跑赢。此外,与之前的科技成长行情不同,本轮的主要领涨板块均为我国在全球范围内具备竞争优势的行业,例如新能源汽车和光伏,全球竞争优势有望拉长相关产业的趋势向上周期,充分享受本轮能源革命在全球范围内的红利释放。
微观交易拥挤往往会造成热门成长板块的阶段性回调,换手率与成交金额占比越过之前高点往往值得警惕,但短期的交易拥挤难以改变成长板块的趋势向上,阶段性调整后反而是布局良机。从微观交易层面来看,短期的交易拥挤往往会导致热门成长板块出现阶段性回调,改变成长行情演绎的节奏。我们以换手率和成交金额占比两个指标来衡量当前热门赛道的交易情况,发现近期热门赛道内部也开始出现分化,换手率与成交金额占比越过之前高点后,板块往往存在回调压力。具体来看,电源设备、汽车整车等新能源相关细分行业无论是换手率还是成交额占比,在经历前期的震荡后近期保持上行态势,而半导体、稀有金属则在越过前期高点后开始逐步回落。总的来看,产业趋势和景气程度才是决定成长股行情的核心变量,在当前高景气、产业趋势确定的背景下,微观交易拥挤难以改变成长板块趋势向上的方向。在经历了前期的宽幅波动,热门板块交易拥挤现象得到缓解,后续市场仍大概率继续拥抱科技成长,建议围绕高景气、高成长布局,重点关注新能源、医药生物、半导体、军工等。
欢迎关注【财经基本面】头条号,这里会持续给大家更新好文,欢迎大家评论转发收藏点赞,谢谢!
为人民造车,360成为烈士,还是活到最后?周鸿祎和360难成颠覆者。文Toretto智能电动汽车的赛道愈发拥挤了。5月11日,360集团创始人董事长周鸿祎宣布将投资哪吒汽车,双方携手合作造车,完成全部投资后,360将成为哪
伊斐净宝车载壁挂空气消毒机的基本参数车用空气消毒机是根据汽车的基本特点,结合汽车内部空气循环等,而专门为汽车使用而研发的一种空气消毒设备。根据其使用场所的特殊性,以下车用空气消毒机的一些基本特性及常见问题1。能够使用
家用空气消毒机使用小妙招在秋意盎然的清晨或傍晚时分,与家人携手在幽静的森林里散步,感受着秋风吹过的凉爽感受着森林(天然空气消毒机)为我们创造的负氧离子感受着溪水声感受着透过枝头的缕缕阳光。在幽静的林荫小道
伊斐净化永不止步只为创造更好的空气消毒机伊斐净化永不止步只为创造更好的空气消毒机最近一段时间,伊斐净化的员工总会加班到深夜,但笔者却在他们的脸上看不到疲惫的样子。每每想到他们认真辛勤的工作,总会带给笔者满满的正能量,鼓励
伊斐净宝空气消毒净化机,有效优化呼吸环境几年前,空气净化器的概念随着雾霾的泛滥,到现在也可以说是家喻户晓了,而今年春节期疫情的发生,让消费者的目光又落在专门对空气进行消毒杀菌的空气消毒机上。呼吸道疾病如何传播?1。环境中
空气消毒机的十大热搜品牌近日,笔者打开PC网页,或者打开手机APP时,总有天猫京东淘宝等购物平台推送的系列爆款商品。于是,笔者带着一颗好奇心在某电商平台上搜索了空气消毒机,得到的结果是,伊斐净宝松下奥洁夏
臭氧消毒机的那些事儿一臭氧的特性1。物理性质臭氧(O3)呈蓝色有毒气体,其液态呈暗蓝色即固态呈蓝黑色。常温常压下,当浓度15(是指空气中的浓度)时,臭氧是无色无味气体,当浓度15时呈淡蓝色气态。臭氧的
关于空气消毒机,你了解多少?一引言随着空气消毒机在日常生活中的广泛应用,很多朋友对空气消毒机的认识也越来越深入。在此,伊斐净宝小编引用植物光合作用的过程,来简单介绍空气消毒机的基本工作原理功能等。因为光合作用
伊斐净宝空气消毒机让呼吸变得更美好伊斐净化是专业的空气净化产品设计研发生产销售为一体的科技公司,目前公司已自主研发申请的专利有50余项。伊斐净宝空气消毒机多重复合功能消毒灭菌主打人机共存动态消杀的空气净化消毒机。打
创品代理案件上榜2020年广东反不正当竞争十大典型案例前段时间,广东省市场监督管理局(知识产权局)发布了2020年度广东省反不正当竞争十大典型案例,其中创品律所代理的一宗包装装潢不正当竞争行政投诉案件入选。案件名称广州欧博化妆品有限公
浅析使用空气消毒机的必要性空气消毒净化,顾名思义是指通过使用某种机械设备特殊材料等对空气进行过滤吸尘等,实现空气净化的目的,即将灰尘烟雾等含量较多的空气转变为干净清新的空气。很多人都会认为,只要多通风使用空