数字人民币加快试点步伐流通服务层蕴藏隐形冠军

　　随着试点城市的不断增加以及受理场景的逐步铺开，数字人民币正在引发越来越多的讨论。众所周知，数字人民币和支付机构的关系一直是业内的关切点，坊间也流传着＂数字人民币就是要取代第三方支付＂的说法。日前，中国金融学会会长、清华大学五道口金融学院名誉院长周小川在2021清华五道口全球金融论坛的演讲中对＂数字人民币＂进行了深入探讨。
　　在本次论坛上，周小川澄清了关于数字人民币的误区之一：没有想取代现在第三方支付的角色。并且直言＂数字人民币是一种双层系统，整个研发队伍是由人民银行组织，由包括工农中建等主要商业银行以及电信营运商和几大第三方支付机构共同参与研发。＂
　　那么，数字人民币的运行机制到底是什么样的呢？数字人民币最大的特点是交易即结算，可控匿名且具备法偿性，其运行结构中的第一层是发行管理层，也就是人民银行，主导和组织数字人民币的研发工作；第二层是运营层，工农中建等银行机构在人民银行的指导下，完成数字人民币的发行和兑换；第三层是用户层，也就是真正使用数字人民币的用户们。
　　除此以外，还有一个大家不太看得到却非常重要的流通服务层，行业内称之为2.5层，众多第三方机构正是在这一层中为用户提供服务。这其中又包括两大类玩家，一类是线上流量入口层，包括手机厂商、美团、滴滴等等服务平台，另一类则是真正为中小微企业服务的支付机构，以拉卡拉和银联商务为代表，他们主要负责解决大小商家的数字人民币受理问题。
　　从数字人民币试点开展情况来看，百花齐放的2.5层，也就是服务层，正在发挥越来越重要的作用。去年，拉卡拉和银联商务率先成为首批与央行数研所签署战略合作协议的2家支付机构，随后由京东加入数字人民币的线上线下试点工作，华为等手机厂商也相继发布支持数字人民币钱包的手机。
　　数字资产研究院(CIDA)学术与技术委员会主席朱嘉明曾预测，未来2年到3年间，最迟5年，即中国＂十四五＂期间，数字货币会有更大的突破，会很快迎来数字货币主导货币形态的拐点。的确，数字人民币作为国家战略，在未来十年甚至更长的时间会逐步迭代升级，数字支付也将会在未来支付格局中占据领先地位。
　　目前，进入数字人民币领域的支付机构只有银联商务和拉卡拉，随着数字人民币的加快推广，这种先发优势将越来越明显，而在资本市场的标的中，能选择的第三方支付上市公司则只有拉卡拉一家，东方财富证券在今年4月的研报中就曾因其＂积极布局数字人民币，抢占领先身位＂而给予拉卡拉增持评级。由此看来，拉卡拉的成长和价值空间或将随之重构，打开一片新天地。