欲望杀死同程生活社区团购第一大破产案

　　创始人的不理性，最终会被市场的理性打败。
　　文 | 陈晶
　　采访 | 陈晶 沈方伟
　　编辑 | 宋玮
　　许多人都默认死亡即将降临到这家公司身上：7 月 3 日深夜，同程大厦门前昏暗的路灯下，＂同程生活＂ 四个大字的霓虹灯牌被摘下；当天，华南地区负责人告诉自己的员工，停下所有的采购工作。
　　他说，＂破产是意料之中的事情，早点发生，越快越好。＂
　　局外人早已不关注同程生活，一位券商分析师说，＂巨头称霸的行业格局已经很清楚了，有什么必要花时间关注创业公司呢？＂
　　但是，直到最后一刻，同程生活创始人、CEO 何鹏宇都不相信公司会死。
　　7 月 6 日凌晨三点，何鹏宇写下一封内部信，宣布公司将改名 ＂蜜橙生活＂，转型批发。当晚六点，一位后来欠款达到 1000 万的供应商给何鹏宇打电话，何还表示只是业务重组。但第二天，多方压力之下，何终于宣布公司申请破产。
　　这是社区团购领域目前最大一场破产案，负债 13.89 亿元——此前停业的松鼠拼拼、食享会等体量都不及同程生活。
　　最后半年，何鹏宇一直在争取阿里、美团和字节的投资，并表示对方只要愿意接手公司十几亿元的债务，公司可以作价 1 亿美元，甚至更低的价格出售——创业仅两年，这家公司在 2020 年达到 10 亿美元估值。
　　没有一家机构愿意接盘。
　　一位接近何的人士称，在公司临近破产时他曾对人说，＂我的孩子现在要进 ICU 了，你说我是救还是不救？＂
　　经历过 ofo 崩盘、蛋壳暴雷的人们对某些剧情并不陌生：久违的 ＂大赛道＂，不完美但充满想象力的增长故事，投资人疯狂加油，CEO 猛踩油门，监管迟到，刹车失灵。
　　年轻的创业者总是相似的，他们把握机会，冒险劲头十足，他们不愿意也不相信失败，不到山穷水尽绝不放手。好在，现实会教育他们，商业规律会发挥作用。但荒谬之处就在于，有时候现实是扭曲的。
　　在过去高速发展、资金充沛的十年间，人们会看到，即使一家创业公司明显出现了大漏洞，有些人依然会选择赌一把，相信后续有人会接盘。在 ofo 的故事里，直到最后一刻，无论是创业者、高管、员工，还是投资人、供应商，谁也不愿摁下 ＂清算＂ 的按钮。蛋壳暴雷，一个人冒险，全社会买单。
　　但同程生活的破产故事中，环境变了、结局变了。投资人没有犹豫，提前撤退；高管不再恋战，各奔东西；员工群里没有不舍，讨论的是 ＂公司给配的笔记本电脑能卖吗＂；政府第一时间介入了，要求 CEO 尽快处理好欠款，避免不稳定因素出现。一切结束地如此快速、匆忙、冰冷，没有时间惋惜，更没有悲伤的告别。
　　一位接近何鹏宇的人士说，何向身边多位朋友借款，目前个人负债已经达到上亿元。他曾向供应商、员工提议用债权换他下一次创业的股份，但都无人回应。目前公司已经申请破产，上千位被欠款供应商中，超过 600 位拿到了 50-60% 货款，数千名员工拿到了 7 月份工资，但尚未拿到赔偿与加班补贴。
　　在这个故事里，多数人都是理性人，市场回归正常，现实不再扭曲。留下 CEO，背负巨额债务，继续前行。
　　拼盘式壮大
　　故事的前半段，何鹏宇是个合格创业者的模样，有管理经验，有干劲，这可能也是公司能在两年间拿到 8 轮融资，被诸多投资人青睐的原因。
　　创业之前，何鹏宇刚在同程旅游取得点成绩，被集团派去广州开拓线下店面，负责华南大区。写周报都是大区负责人里最认真的，＂像篇小论文＂，一位同程旅游人士说，当时华南大区算是头部区域。
　　但集团换了方向，线下战略并不成功，各个大区负责人都撤了回来，何鹏宇进了集团战略委员会，在内部被称为 ＂养老委员会＂。以上人士说，何状态低迷，见到人常问，＂你觉得我怎么样？你觉得我还行吗？＂
　　何从 2007 年大学毕业就加入同程旅游，2014 年升任集团副总裁。进入战略委员会后，他到处找创业方向，直到看到了生鲜电商这个赛道。
　　最开始，他只是和几位同事在公司大厦楼下摆水果摊，把种植地的水果预售出去，到货后员工们在楼下自提，渐渐生意从公司楼下拓展到了周边小区，后来同程生活在苏州站住了脚。
　　三位接近何鹏宇的人说，何鹏宇做事追求极致，性格执着，甚至有些 ＂执拗＂。2018 年 11 月，同程艺龙上市，上市第二天何鹏宇就从集团辞职，全力投入创业。
　　集团给了同程生活种子轮、天使轮投资，何鹏宇当时跟集团董事长吴志祥下决心，说 ＂这辈子命可以不要，但无论如何一定要去做这件事情。＂
　　当年社区团购是最火热的风口，2018 年下半年就跑出了几十家平台，几乎每个省都有几家小平台，超过 40 亿元资金涌入这一赛道。和外卖、打车平台不同，社区团购采购、运营、运输都需要本地化，难以做到全国一盘棋，因此在巨头入场前，各地小平台都能占领一席之地。
　　本地化特点也意味着，同程生活这样的地方平台想要快速扩张，只能通过收购。
　　何鹏宇先是找到了自己的老同学尹祥，两个人在大学时寝室在上下楼，偶尔在一起打《实况足球》。尹祥没毕业就开厂做生意，2018 年何鹏宇找到他时，他的社区团购品牌千鲜汇每天已经在广东有上千万的营业额。
　　2018 年底，同程生活完成了对广州千鲜汇的并购，尹祥成为华南地区负责人；一年后，同程生活收购了湖南的考拉精选，原 CEO 唐光亮成为湖南地区负责人；2020 年 8 月，同程生活又收购了苏州的邻邻壹。就此，同程生活从苏州一栋办公楼扩张到了华南、华中地区。
　　贡献最多营收的，始终是广东千鲜汇。尹祥说，2020 年中巨头入场前，广东营收占公司总营收的四分之三。
　　＂那时候我们想做的是几十亿美金的大公司，有很大的梦想。＂ 尹祥说，但直到现在才明白，自己根本没能力撑得起那么大的梦想。
　　2020 年巨头入场前，同程生活全国一天已经有超过 2500 万营业额，仅次于第一名兴盛优选。
　　在公司光景最好的时候，所有人都在铆足了劲狂奔。两位研发部门员工说，2020 全年都没有完整地放过一个假期，基本每天都是 12 点到 1 点之间下班，＂那时候就觉得巨头要来了，要抓紧做需求。＂
　　同程艺龙创始人吴志祥用曾在阿里学到的 ＂中供铁军＂ 文化管理旅游销售，何鹏宇就照搬来管理公司，同程生活定下了晨会、晚会制度。晚上六点半之前，办公室里一个小组围成一个小圈子，小组长先喊 ＂晚上好！＂ 组员们回应 ＂好！很好 ! 非常好！＂ 然后开始复盘一天工作。
　　这不仅存在于销售部门，甚至研发部门也有这种简单粗暴的仪式。
　　一位接近何鹏宇的人士说，何自己比员工更拼，开会到半夜两三点下班是常事，对细节的把控精确到应用上一个按钮的颜色不对，应该换一换。
　　如此激进的节奏的确带来了效果。何鹏宇在 2020 年底的全员信中提到，2020 年业绩相较 2019 年翻了近 5 倍，毛利率依然能保持在 20% 以上。
　　投资人也愿意相信创业公司依然有机会，至少在巨头入场前他们是这么想的。2020 年 8 月前，同程生活拿到了超过 3 亿美元的融资，欢聚时代、君联资本、BAI 资本、襄禾资本、真格基金、金沙江创投等都参与了投资。
　　直到巨头悉数下场，同程生活命运被改变。
　　补贴，还是不补贴？
　　2020 年 8 月，拼多多、美团、京东都嗅到了社区团购的机会，当时滴滴已经推出橙心优选两个月，在成都已经做到了上百万件单量，拼多多、美团准备下场。
　　京东找到了当时正在寻求融资的同程生活。一位公司高管说，9 月和京东谈完之后，董事会已经同意公司被京东收购，定价为 12-13 亿美元，收购的合同已经拟好，股东们也都已经签了字，甚至连对外公开发布的稿件都已经准备好。
　　员工们也感受到 ＂钱快要来了＂。
　　公司成立了新的专项组，准备接下来将社区团购业务接入京东应用导流；商品部门负责人则告诉下面的员工，接下来要从宿迁开始，推行乡村计划，和一家 ＂大牛＂ 公司合作，他问，＂你们猜猜是哪家？＂
　　2020 年 12 月，这个秘密在公司已经传开，员工们却发现京东转手给了兴盛优选 7 亿美元。一位京东战投人士说，这是创始人刘强东亲自去谈的项目，确定投资后三周内就完成了投资。
　　＂感觉被玩弄了。＂ 一位员工说。但何鹏宇在内部态度坦然，＂既然人家最后没选择我们，肯定还是我们有做的不够好的地方，接下来要打磨好产品。＂
　　一位同程生活中层说，当时以为接下来肯定还有其他机会，后来才意识到，那是决定公司生死存亡的转折点。
　　巨头入场后，同程生活心态纠结：不敢不补贴，否则仅剩的市场份额也会被抢走，更无生还可能；又不敢补贴太多，否则亏损太多，不会再有投资人看得上。
　　美团优选进入广东的第一个月，同程生活仅在这一个省就花费了 1 亿元应战，大部分的钱花在了用户补贴上。一位财务部门员工说，去年 9 月，广东每天仅在用户端的补贴就达到 200-300 万，平均每一个订单补贴 5-10 元。
　　增长部定下的目标是，＂不需要太考虑留存和单价，但每天要有几万新增用户，要把盘子做大。＂ 当时大家的期待是，京东的钱就快进来了。
　　另一部分花费则是在扩张团队上。2020 年初，同程生活广东团队只有 1800 人，能做到一天 1000 万的营业额；到了 9 月前后，每天营业额翻了 1 倍，但人数却翻了 4 倍以上，超过 8000 人。广东柯木塱工业区的办公室也从一二楼扩展到三楼。
　　扩张后的团队开拓了更多的仓库、团点。2020 年底，广东地区定下了建立 200 个仓库的目标。和巨头租赁仓库不同，同程生活租赁了地皮后，都是选择自建仓库，且在不少仓库里设立了冷库。
　　一位仓库管理人士说，＂别人租仓库几天搞定，我们自己建就要一个月。＂
　　广东仓库没建到 30 个，负责人们发现成本太高，建不下去了——广东作为同程生活的优势地区，物流、仓储等履约成本占总交易额 12%，而行业第一名兴盛优选在优势地区湖南履约成本占比只有 6%。
　　一开始，带队打仗的人底气十足。一位商品负责人说，自己都不用去巨头们的仓库里看，只看 ＂一分购＂ 蔬菜就知道，＂垃圾，都是菜市场卖不掉的货，跟我们差的不是一点半点。＂
　　但巨头进化三个月，就已经把同程生活远远抛在后面。2020 年 12 月，橙心优选、美团优选、多多买菜的件单量峰值均已超过千万，按照平均每件单价 5-7 元，至少每天营业额超过 5000 万，而同程生活即使同样大力补贴，年底全国营业额才刚超过 3000 万。
　　前线失利，何鹏宇开始将权力收归总部，主抓毛利率。
　　2020 年 10 月前后，苏州总部派人掌管了广东、湖南两大地区。苏州负责人在会议上直接质问广东负责人，＂（9 月）一个月花了一个多亿，亏了 7000 多万，是怎么把控毛利的？＂
　　一位长期追随广东负责人，并参与了会议的中层说，在那场会议上 ＂没人不憋屈，没人想放手。＂ 但广东负责人回应干脆，＂你们管，就这样。＂
　　长期在一线的人已经看到了颓势，＂这种烧钱的打法，不会持续几年。＂ 广东负责人说，自己曾向何鹏宇提出过卖掉手上的股份，被拒绝；也曾提出不应该跟巨头正面作战，而是全面转型做批发，也被拒绝。
　　地方收权后，何鹏宇提出要将毛利率从 23% 提到 25%。广东、湖南地方一些负毛利产品被砍掉，总部提出目标——扣除前端履约成本，公司整体仍有利润。
　　但随着一位新投资人的出现，公司策略再度转变，公司经营成了一场专门面向投资人的表演。
　　＂到底上清华还是上北大＂
　　当滴滴、美团、拼多多、京东、阿里全部下场后，掌握着巨大流量入口的字节跳动也按捺不住了。
　　两位接近交易的人士告诉《晚点 LatePost》，字节跳动在 2020 年底买入了同程生活 3000 万美元的可转债。
　　这意味着，如果字节跳动看好同程生活，可以在一定期限后将债券转换为公司股权，成为股东；而如果字节不看好，可转债到期后即可要求公司还本付息。以上接近交易人士表示，字节跳动对公司团队比较认可，但顾虑在于，政策已经收紧，追加投资是否合适。
　　字节跳动回应称，曾向同程生活提供过债务投资，但最终并未追加投资，也没有将债权转为股权。
　　2020 年 12 月，市场监管总局对社区团购公司提出 ＂九不得＂，限制低价倾销，价格欺诈等行为，并先后对十荟团低价倾销两次处罚。
　　对于同程生活来说，和字节跳动的合作成了当时最大的希望，也成了最后的致命一击。
　　今年 4 月，字节跳动旗下的抖音向同程生活开启了本地生活入口，用户打开 ＂抖音本地＂ 就会进入同程生活页面，可以一分钱购买蔬菜、生活用品等。为了全力支持抖音项目，同程生活当时将主要促销活动都放在了抖音上，微信小程序已经不再上优惠券。
　　一位参与该项目的同程生活员工说，在苏州、南通之后，又开放了江苏、广东多个城市，运行了两个月，花费一亿多元，订单量仅增加了几十万，而且大量都是一分购订单，新用户转化为下单用户的比例仅在 1.3% 左右，＂可能并没有达到字节理想的数据，所以后期和字节就不再有更多合作了。＂
　　今年 6 月开始，市场监管总局对 ＂一分购＂，优惠券等补贴进行了更加严格的限制。美团优选、多多买菜等各家都从 6 月开始逐步下架了 ＂一分购＂ 商品，且不再发放大额优惠券，因此美团优选、多多买菜单量一度下滑约三分之一。
　　同程生活也在当时暂停了 ＂一分购＂ 活动，单量随之快速下滑。2020 年底同程生活一天约有 220 万订单，但到 7 月初申请破产时，订单量仅剩约 20 万。
　　事情从 6 月开始变得不对劲，但一条又一条融资消息让人们在崩盘前继续支撑。
　　一位广东部门负责人发现，从 6 月开始苏州总部就不再组织会议了，此前每周都会有两次干部会议。6 月 25 日，到了该部门需要确定下月目标时，这位广东负责人致电总部，被告知 ＂公司已经在被阿里收编的进程中了，这事铁定能成。＂
　　多位供应商也听到了类似的说法。一位最终欠款达到 100 万的供应商说，5-6 月同程生活要求的供货量突然加大，是此前的一倍，但结货款的时间却一拖再拖。
　　采购告诉供应商，公司正在和阿里谈融资，所以要拼命  冲销售额，让对方看到公司账面充裕，供应商支持，＂说不定未来我们能上市，你们也能跟着我们一起赚更多钱。＂
　　到了 7 月，采购口中的 ＂救世主＂ 又变成了美团。就在公司宣布改名，放弃原有业务的前一天，一位广东供应商还接到了采购的电话，对方说 ＂领导正在和美团谈，明天可能就要宣布了，你再等一等。＂
　　以上广东部门负责人也听说公司正在和阿里谈融资的过程中，美团也出了价，＂我们当时想的是，到底是上清华还是上北大？后来发现压根没考上大学。＂
　　《晚点 LatePost》从阿里多位员工、同程生活高管了解到，同程生活的确曾与阿里、美团谈过收购，作价 1 亿美元，后低至数千万美元，只要对方愿意接手十几亿元的债务，但最终没有一家出手。
　　＂80% 是内部问题，外部竞争顶多影响 20%。即使没有巨头，我们可能活的久一点，但还是会死。＂，一位公司中层表示，团队还是太自信，扩张太快融资又太慢。
　　当创始人扩张的欲望超出自己的能力范围时，最终的后果也将远超他的承受范围。
　　或许是一场无人悲伤的落幕
　　就像一根紧绷的绳子突然断裂，创始人、员工都没想到公司会这么快死亡。
　　7 月 5 日下午三点多，同程生活苏州员工被通知公司将封闭部分楼层，员工需要回家办公，不少人以为只是暂时避一避，至今仍有个人物品被锁在公司内。有的员工临走时还填了考勤表，害怕再回来时被扣了绩效。
　　7 月 6 日公司宣布改名，当天告诉供应商，＂领导正在和美团谈，马上就要宣布了＂ 的采购，第二天看到公司破产的消息，只能跟供应商说，＂完蛋了，我也没想到。＂
　　供应商们连夜开车从全国各地冲向苏州同程大厦报告大厅，指着鼻子责问站在台上的何鹏宇，何背着双手皱着眉毛，数度落泪，＂只要我何鹏宇不死，就一定想办法把大家的钱还上！＂
　　员工们团团围住公司的人力总监、法务，责问解决方案，有人带着哭腔问，＂不是说我们是兄弟吗？家人吗？怎么现在不管我们了？＂
　　这些员工两年间见证了公司从 0 到 10 亿美元估值，但现在他们只能边找工作边等待赔偿和加班费，相较于公司还能不能卷土重来，他们在维权群中讨论更多的是，＂公司给配的笔记本电脑能卖了吗？有人要吗？低价出。＂
　　情绪来得快，消散得也快，最终都因为更加现实的问题被消解。
　　7 月 9 日广州柯木塱工业园，记者见到了前来维权的供应商，他们坐在已经被清空的办公室，三三两两的排着队签还款协议，时不时偏过头和身边人抱怨一句，＂有这功夫来要费事，不如再做点别的生意。＂
　　现场有五六个维持秩序的员工，和几位蹲在门口的民警。一个小伙子站在空荡荡的办公室中间，手里拿着一叠 A4 纸，用已经沙哑的嗓子喊出一个个供应商的名字，催他们抓紧签字，＂现在签还能拿到 60%，不签可能什么就没了。＂
　　一些小供应商们为了追要欠款，拍下了自己在楼顶的照片，或是癌症诊断书希望引起重视，但当记者在广州一场饭局上见到几位欠款上千万的供应商时，他们正在和原华南地区负责人谈笑。
　　这位负责人语气轻松，指了指面前几位，＂这些都是我兄弟，不是看我面子，早去闹事了。＂ 这些兄弟还将参与他的下一次创业。
　　高管们也都找好了退路。在破产申请协议上，一位高管迟迟不愿意签字，理由是 ＂我在董事会有一个席位，肯定要先保住自己和兄弟。＂ 他坚持让总部先处理完他所在地区供应商的欠款，接下来他准备继续在当地做生鲜方面的创业，＂手上有大把资源大把人，连融资都不需要，很快就能组起局。＂
　　2020 年底，同程生活刚出现颓势时，湖南地区原负责人唐光亮就创立了社区零食便利店 ＂爱零食＂，目前正在寻求数千万美元的融资。
　　何鹏宇曾尝试让高管们凑出 2500 万，填补一些资金缺口。一位牵涉其中的高管说，即使是公司最有权力的几个人也不见得愿意出，所以自己也没责任出。最终这笔钱并未凑齐，但部分供应商们拿到手中的钱却从原货款的 60% 减少到了 50%。
　　一位同程生活投资人不能理解这场闹剧，在他看来，只要是生意往来都会有坏账，这是做生意都应该承担的风险，＂难道我炒股亏了，还要找公司要钱？＂
　　还有新的投资人主动问记者要何鹏宇的联系方式，希望能帮忙引荐，＂如果他现在再创业，初心可能并不纯粹。＂ 但他还是希望找他聊聊，＂万一所有的假设都是错的呢，经历过巨大波澜的人可能会更成熟。＂
　　员工们也疲于再集中维权。8 月中旬还有人想去公司大厦 ＂讨个说法＂，并在群里发起群接龙，但最终 500 人的群里，只有一个人接龙。
　　在《晚点 LatePost》采访同程生活的十几位员工，多位高管中，有人为何鹏宇感到遗憾，＂非战之罪，老何已经尽力了。＂ 却少有人为公司的死亡感到悲伤或者唏嘘，所有人都在过去两年匆匆看着眼前的路，来不及思考要走向哪里。
　　7 月 9 日，在苏州仲裁局里，何鹏宇站在两位民警中间，尝试对着几十位员工讲讲创业艰辛，但已经没有人有耐心听，不断有人打断让他给出解决方案。他顿了顿，有些无奈地说，＂愿意辞职跟我去创业的人，免费给 20% 的股份，我现在能做到就是这一点，其他没了。＂
　　说完，他双手合十向面前的人群深深鞠了一躬，还没完全起身就被一旁的民警拉走，他尝试转过身来，带着哭腔说，＂兄弟们对不住了，真的对不住了！＂ 话没说完又民警拉走了，现场响起了一两下稀疏的掌声。