谁倒在了港股暴涨前？

　　港股终于打了个漂亮的翻身仗！
　　7-10月份，恒生指数跌了32.01%，熊冠全球。
　　而11月1-4日，仅仅4天，恒生指数就涨了10.04%，牛冠全球。
　　此时此刻，不禁想起了基金经理三季度的操作：卖出港股。
　　（1）都有哪些人在卖出呢？理由是什么？
　　（2）又有哪些人在逆势抄底港股呢？
　　今天就来扒扒这2个问题的答案。
　　01
　　三季度减仓港股的基金
　　这是三季度港股仓位减少超过15%，且规模超过10亿的基金：
　　为什么减仓港股呢？
　　主要是这几个原因：
　　（1）减仓互联网
　　华夏移动互联（刘平）、华泰柏瑞质量领先（方纬）、安信远见成长（张竞）都是因为减仓互联网导致港股仓位大降。
　　以刘平为例，
　　她管的华夏移动互联，港股仓位从44.4%降到了10.1%，少了34个点，主要就是减仓了互联网股。
　　快手、美团、京东，以及港股上市的理想汽车，这些二季度还重仓的股票，三季度都跌出十大重仓股。
　　空出的仓位去哪了呢？加仓了半导体、计算机（信创）。
　　需要指出的是，互联网股票是刘平二季度才增持的。
　　二季报中，她还给出过增持的原因：＂因监管层对平台经济的严格监管态度缓和，互联网巨头的股价在持续承压 1 年后，迎来了恢复，估值的调整已经相对十分充分了。＂
　　所以，事情过程可能是这样的：二季度，她判断互联网可能见底了，然后果断加仓，但没想到三季度还能再创新低，承认失误后，她果断止损，加仓了政策确定性更高的半导体、信创。
　　出于好奇，懒猫扒了公募基金对腾讯、美团、快手的持仓，
　　三季度，快手持股量下降了15%，美团持股量下降了11%，腾讯持股量下降了7%，看来互联网可能是基金经理三季度减持重灾区。
　　（2）降低股票仓位
　　前海开源稳健增长三年（邱杰）、永赢港股通品质生活慧选（晏青）、博时成长精选A（陈鹏扬）三季度股票仓位均有较大幅度下降，而港股是基金经理首要砍仓的对象。
　　（3）对外部环境的担忧
　　南方消费升级（郑诗韵）三季度也有大幅降仓，股票仓位从91.6%降到了69.72%。
　　不过，基金经理在季报中是这么解释的：
　　＂展望未来，我们认为无论是国内的政策还是海外的冲突、通胀较难在短时间内出现明显的转向。因此我们在择股上减少对外部判断的依赖，在标的选择上更加慎重。＂
　　也就是说，基金经理把目光从港股转移到A股上了。
　　具体来看，海吉亚医疗（肿瘤医疗）、九毛九（餐饮）、时代天使（医美）、李宁（服装）等港股上市的新消费股都被踢出了十大重仓股。
　　02
　　三季度加仓港股的基金
　　逆势大幅加仓港股的基金就不多了，
　　在规模超过10亿的基金中，只有2只基金三季度港股仓位增幅超过10%。
　　分别是上投摩根中国生物医药（方钰涵）、广发睿合（林英睿），不过他们都没给出加仓港股的理由。
　　其他三季度逆势加仓港股的明星基金经理还有杨瑨、李晓星、王崇、姚志鹏。
　　他们中，王崇给出了加仓港股的理由，
　　他是这么说的：＂A 股和港股市场在经历了三季度二次回调后，确定性较强的成长龙头在四季度有望迎来的较好投资布局时点，目前时点不宜再悲观，若 A 股市场和港股市场投资者的信心修复，有望在未来几年实现不错的年化收益率。＂
　　也就是说主要是信心不足导致了三季度A股和港股的大跌，一旦信心恢复市场也可能因此而上涨。
　　上周的＂小作文＂行情验证了他的说法。周末，虽然＂小作文＂被证伪，但行情并没有跌回去，港股还拉出了第4根大阳线，这是市场信心恢复的标志。
　　*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。