祝早日踩雷
"最近股市不好,固收市场又热起来了,一热就很多妖魔鬼怪出来了"
最近和几个机构投资人还有高净值投资人交流,发现大家最近注意力很多放在固收上,并且都是一些套路固收上。比如年化10%+完全没有回撤的质押式回购基金,比如年化10%固定收益的zzx自融资金池,比如年化20%以上没啥回撤的网红城投all in策略基金,还有甚者深圳DYF年化36%固定收益的金融诈骗。
我说年化做到10%,回撤控制在10%以内,已经是顶级高手了,对方嗤之以鼻,啥垃圾策略,跟我投的这些差远了,那些垃圾别拿来给我看。
最后我想了下,嗯,祝早日踩雷。
有朋友说我这么说是心态不好,哪有祝人家踩雷的。但其实我是从投资策略上出发,早日踩雷是对这些投资人最好的结果 。
就好像去赌场赌博,因为庄家设定了赔率,赌徒长期来看都会输的。但很多人一进场赚到了钱,于是一发不可收拾,最后输掉一波大的才离场。
最好的结果其实是第一次进赌场就一直连输几把,以后再也不进。
所以对这些投资人越早踩雷越好,越早踩雷损失越小 。最怕像深圳DYF那样连着骗了十年还没倒,很多投资人越投越多,甚至把房子抵押借钱去投,真出事了那可是万劫不复。
表面高收益低风险的策略往往并不是真正的低风险,而是你没有看到里面的风险。
投资人一开始小金额试试水,不断获得收益,就会越来越相信,越投钱越多。风险并没有消失,只是隐藏且延后了,最后一下子爆掉大部分资产。
这些年爆掉的雷不少了,早期的P2P、后来的信托资金池、去年的地产系定融产品、地产公司商票,都是表面高收益低风险,最后炸了才知道风控都是裸奔的。
还有些投资人明知道里面有巨大风险,总觉得自己可以提前出来,不会接最后一棒。但几乎没有人可以全身而退,因为不断强化的信仰又伴随着利益,往往资金量都是越投越大 。
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投资是一个不断提升认知的过程
这几年大家很喜欢用的一个词叫认知。
你认识的世界和真实的世界差异越大,越容易踩雷 ,在投资领域尤其如此。
如果你天天想找年化30%以上的金融产品,又不想承担什么风险,那骗子不骗你骗谁啊?正常金融产品你都觉得太弱了,那你身边肯定经常被大忽悠们围绕,那你不踩雷谁踩雷啊。
而如何突破认知?一是深度学习,二是踩雷。
很遗憾大部分人是用踩雷交学费完成的认知提升。
刚入股市时大家都觉得随随便便一年翻几倍,被市场毒打过后觉得年化30-50%也是问题不大,再毒打一顿才知道,长期年化10-15%已经非常厉害了。
所以祝早日踩雷,毕竟踩得越早损失越小。
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各类资产真实的长期收益率和风险到底是多少
各类资产真实的长期收益率和风险到底是多少?
股票长期年化预期个10-13%,最大回撤准备个50%。
债券长期年化预期个4.5%,最大回撤准备个6%。
这已经是高手的水平了。不信?往下看数据。
我们拿公募基金的数据出来看一下。成立超过10年的公募基金一共15只,年化收益率在4.66%-15.31%之间,平均10.4%。
这个数据我知道很多人是看不上的,毕竟都觉得自己一年抓个涨停板不就这水平了?但这个市场一年赚3倍的大有人在,但3年赚1倍的真的不多,10年赚年化10%以上的公募基金,在这15只里面只有9只了。
当然,现在是市场低点,在这时候算年化收益率按10%有点不太客观,我们就按10-13%吧。每年加3%这10年下来也已经够正常市场水平了。
而最大回撤,平均53%。
所以投资股票基金,抱着年化10-13%的预期,准备好50%的回撤,这才是正常的。
而债券呢,成立超过10年的纯债基金7只(但其实就4只,因为有3个都是同一只基金不同份额),年化收益率在3.55%-5.24%之间,平均4.42%,最大回撤在7.75%-3.95%之间,平均6.08%。
投资债券基金,抱着年化4.5%左右的预期,准备好6%的回撤,这才是正常的。
有了正确的认知,再去选基金的时候,起码看到妖魔鬼怪就知道要小心点了吧。
这个世界正态分布的特点还是很明显的,确实有顶级高手可以超过高手的平均水平,但也不会太明显的超出太多。或者策略容量很小,小到跟绝大部分人都没关系。
巴菲特年化收益率20%,最大回撤50%,已经是投资之神了,全世界只有一个。
中国国家级百米男子运动员的成绩是10.5秒,世界纪录博尔特是9.58秒,有人号称他跑100米只需要5秒那不用说肯定是骗子了 。
对风险和收益抱有正确的认知,选择正规的金融产品,已经可以帮大家远离很多坑了。