给军工板块zha nan正名:奋发青年 市场给以军工为zhanan,之前也有一定的道理所在,当前看来我认为极度不合适的,在此给zhanan正名为:奋发青年 军工需求提速,新产能释放驱动订单、业绩高增长 1、长期逻辑:国防与经济实力仍不匹配,中美差距,因此国防军工产业需要长期建设。 2、中期逻辑:未来 5 年是全面备战能力建设关键时期,各类装备需求非常迫切… 3、短期观点,军工产业即将进入新一轮的产能释放,进而驱动新一轮订单、业绩高 增长的时期。 估值: 相较于其高确定性的增长,军工板块估值水平仍有很大上升空间。展望未 来 5 年,军工板块企业净利润增长的中位数预计在 30%-40%,但不少军工企业切换到明年估值仅 20~30XPE 左右估值水平,我们认为随着 Q4 上游新一轮订单增长(明年业绩高增长明朗)、Q1~Q3 季报逐步兑现高景气度,2021H1 中报大额预收款代表的高确定性景气度应给予溢价行情。 百分之30--40,哪个渣nan可以有这样的涨幅,正名zha男为:奋发青年 军工细分领域 :导弹、航发、军机、信息化,无人机、全电推进舰船等等 ,每个细分领域都有优质的个股。 例如上游高温合金材料:钢研高纳300034 创了历史新高;钛合金个股:宝钛股份,又创立历史新高 。 航空发动机,大飞机等细分标的,欢迎交流。