周末，消息敏感，明天大概率这么走

　　文/木易
　　周末是有一些消息出现的，我想最大的消息莫过于阿里＂二选一＂了，但是这个事情比较敏感，我们并不适合公开点评，所以只能提一嘴，不过，这会不会对二级市场起到影响？试想一下，这件事情之后，中国对于企业的罚款是不是会逐渐发展为欧美国家的情况？如果真是这样，企业的经营是不是对于股东更负责了？我一直说要看到硬币的两面，不妨借着这个事情去深度地思考一下……
　　海南出现了相应利好，＂允许非居民购买房产＂这个消息会对地产行业带来多大的影响？我不知道，但是，我们的开放正在一步一步地加深，房子修好了总是需要卖出去的，否则房地产公司的存货一大堆，解决不了存货问题，房地产就别提什么成长性了，而且现金流也很难上一个台阶，所以，我倒是期待着出现一些推动性政策的出现。
　　第三件事值得注意，随着一季报的披露，公募机构一季度持仓也逐渐浮出水面，上月底我就提过，这是我个人在4月份最关心的事情之一，因为四月份距离一季度很近，市场从来不缺想要抄作业的投资者，就事论事地讲，今年一季报超预期是必然，也不排除有公募机构一季度买入的股票还没有上涨的情况，这就需要投资者深入的研究，另外，我最关心的地方在于公募机构一季度对哪些行业和品种进行了调仓，这直接关系到二季度潜在的赚钱机会。
　　其他消息我们就不聊了，意义不大，接下来对本周的A股市场做个总结。
　　首先，三大指数周线级别的调整合情合理，前两周的指数上涨依赖的是机构抱团的品种反弹，这些品种权重太大了，这就直接导致了三大指数只能被动跟随机构抱团品种的走势，可以说是一荣俱荣，一损俱损，换言之，指数是失真的，所以我说可以不看指数涨跌。
　　另外，机构抱团的分化也比较明显，你会发现前两周的机构抱团反弹也并非是全数反弹，而是部分反弹，否则三大指数还不得冲到天上去，另外有一点，你会发现自2.18日以来，周线级别的成交量是逐渐下滑的，我们一直比较担心的流动性问题，其实主要有两个方面，前期一直说的是宏观流动性，比如利率的变化等等。
　　可实际上还有微观流动性，比如企业自身经营现金流，这属于基本面的流动性，再比如股市流动性，这两者都属于微观流动性，现在出现明显流动性变化的是既有宏观流动性收紧，还有股市流动性收紧，这从A股的成交量或者成交额就能看出来了，宏观流动性取决于经济周期的变化，而股市流动性直接取决于涨跌，所以我们说还需要缩量……
　　行业上，本周领涨的基本出自顺周期，引爆顺周期的是航运，表现最好的是钢铁，周末还有卖方分析师提出要＂押上所有声誉和战绩＂，真是豪言壮语，不过你听一听就够了，给大家看个数据就够了，螺纹钢价格在2015年的时候只要1618元，现在接近5100元，增长超过3倍。
　　去年三月最低3103元，到目前增长0.64倍，钢铁龙头去年3月以来都涨了1.2倍了，如果现在告诉你要押上所有，每个一倍你会出来？那么，当前的螺纹钢价格距离2011年最高5230点仅仅一步之遥，照这个意思，螺纹钢的价格岂不是要涨到10000元以上？多的我就不说了，自己好好想想吧。
　　本周，外资三天合计流出53.26亿，其中沪股通流出57.57亿，请注意，本周外资流出沪股通三天时间，仅茅台一只股票就达到36.52亿，至于本周流入的行业，排名前三分别是电子元件、家电和医药制造，外资最近两周对于医药行业是比较青睐的。
　　最后做个总结，当前是一季报和年报密集公布的时间，其中一季报更重要于年报，而4.15日之前公布的通常都是业绩较好的公司，之后公布的通常都是业绩较差的公司，当然，月底还会有一些防御性品种公布一季报，比如银行等，所以，下周可能是炒一季报最好的预期，从这个角度看，下周的赚钱效应可能是先扬后抑，而一季报业绩超预期的行业几乎都来自顺周期，所以，主线依旧是经济复苏下的周期行业爆发。
　　至于指数，看不看都那样，市场不会因为炒一季报就出现流动性泛滥的情况，而且很多投资者抵触周期行业，同时，还有很多周期行业已经经历过大涨了，换言之，纯粹的周期行业业绩超预期在一季度就已经炒过了，所以下周就算是接着炒，那也是下半场了……
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