新能源市场,谁都想分一杯羹
新能源汽车行业的投资低谷期很短暂。2019年蔚来、小鹏、理想等不幸碰上。虽然,当时他们都差点因"缺钱"折戟沉沙,但转年就迎来了转机,整个行业销量上扬,造车新势力重获资本青睐。
这时候,暂时翻身成功的"蔚小理",陆续在纳斯达克上市。可以通过增发、配股和可转换债券等多种方式来换取发展资金,并有稳步上升的销量做支撑,已不用为资金过于焦虑。
三家的现金储备都超过200亿元。不是头部资本机构,再难以让蔚小理低头。
面对新能源汽车这块大蛋糕,逐利的资本市场是不可能放弃,他们将目光转向了二三梯队,以及相关的智能驾驶等领域。不甘心只做财务投资的部分跨行巨头,甚至会亲身造车。
据企查查数据研究院《2021上半年新能源汽车投融资数据报告》显示,新能源汽车上半年公开发生75起融资,金额达827.1亿元。按此势头,今年新能源汽车融资金额有望达到2千亿。这还不包括亲身造车的小米、美团等的投入。
对于新能源汽车厮杀,业内的共识是,最终只有三五家能脱颖而出。投资的本质和"赌徒"类似,"万一赌赢了呢",这是众投资者的心声。
#1
多样化的入局方式
新能源汽车行业正处于风口,并连接着电池、无人驾驶、芯片等相关产业。每个产业单拎出来,未来几十年内的市场都有望将达万亿规模。而另一边,房地产、家电等行业需求趋于饱和,教育行业前途迷茫。
作为"香饽饽",新能源汽车行业引得投资者扎堆入局。
入局者的身份类别极其多样化。不局限于红杉资本、高瓴资本等专业的投资机构,连华为、恒大、小米、创维等不同行业的巨头也按捺不住了。不同于投资机构更追求财务回报,后者们是将新能源汽车行业纳入集团发展重点,亲身入局,试图扩展业绩新增长点。
自身特性、规划和决策的不同,使得跨界企业选择了不一样的发展路线。
恒大、小米、创维等致力成为整车制造商,借助各自的销售渠道和庞大基层用户卖车;360入股哪吒汽车,发挥双方优势"为人民造车";华为目标是成为智能汽车解决方案提供商,OPPO亦是……
传统车企也化身成投资方,扩大"朋友圈",构筑防护墙,抢占新能源和智能化两大制高点。
长城汽车、吉利集团等部分车企的投资范围,涉及自动驾驶、软件、芯片、电池等零部件配套领域。近几年,长城汽车控股了动力电池企业蜂巢能源、氢燃料未势能源,入股自动驾驶初创企业毫末智行。吉利集团将业务拓展到了飞行汽车等前瞻技术领域。
自动驾驶芯片公司地平线、无人驾驶企业文远知行、电池巨头宁德时代等,都有传统车企参与融资。
在这一轮投资浪潮中,百度、阿里巴巴、腾讯三大互联网公司没有太多实绩,速度略显落后。
#2
胜败初现端倪?
企查查统计,现存的新能源汽车相关企业已达32.1万家。但能获得资本青睐的唯有头部玩家。2021年新能源汽车上半年融资前十名合计占比超九成。
最后能生存下来的企业或许不到1%。企查查研究院表示,随着资本循环流入行业头部企业,新能源汽车产业或将迎来深度洗牌。小米董事长雷军曾预测,未来新能源汽车真正能够活下来的只有五家。美团网创始人王兴亦说过类似"生存论"。
虽然预测略有夸张,但也印证了新能源汽车赛道竞争的残酷。外资车企、自主品牌、造车新势力相互之间已展开角逐,三方各有千秋的产品,让竞争的胜负变得难以判断。但可以肯定的是,三方都将会有胜出者。
从目前各企业的发展和规模分析,新能源汽车行业格局已初现端倪。
业内人士认为,大众等头部传统车企,在未来新能源汽车市场仍将占据份额。强大的资金保障、充足的技术经验积累、快速的执行力、庞大的人脉资源等优势,使得传统车企后来追上成为可能。
大众在确定向电动化和数字化转型后,十年内计划投资上千亿欧元,超过特斯拉、蔚来等目前研发投入的总和。通用、戴姆勒、丰田等亦有类似计划。
中国品牌在新能源和电动化两大赛道占据先发优势,利好的政策和良好的发展氛围,都为长城、吉利等头部自主品牌创造了坚实的基础。
造车新势力中,蔚来、理想和小鹏三巨头格局初定,高质量的服务、较为先进的智能化技术等,吸引了一批中产阶层,形成了独特的精英圈层文化。
特斯拉创始人埃隆·马斯克曾言,"最大的竞争对手可能来自中国",有媒体认为或是"蔚小理"。
除此外,苹果汽车、小米汽车等跨界者,由于拥有高知名度、庞大的基层用户、完善的销售渠道、强大的供应链协调经验等,也被视为强大的竞争对手。而威马、哪吒、创维等汽车品牌,前途待定。
电池、自动驾驶芯片等领域格局更加清晰,华为、宁德时代、地平线等几乎已确定头部地位。
万亿规模的市场,几家头部车企瓜分一部分份额。其余99%以上的投资者或入局者,抢夺剩余的份额,鹿死谁手尚未知。