知名私募幻方量化或仅1只产品年内正收益多家百亿私募的产品也遭遇滑铁卢

　　读创/深圳商报记者 詹钰叶
　　A股开年后出现明显调整，被机构重仓的板块显著震荡，短期内多家百亿私募净值出现波动。作为头部量化私募之一的宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）（即幻方量化）旗下产品也表现不佳，目前或仅有1只产品年内收益为正。
　　同花顺数据显示，幻方量化旗下有99只私募基金在今年已经公布净值，多数最新净值更新日期为本月7日。除幻方量化－定制16号2期今年以来上涨了1.61%以外，其余98只全部亏损，其中有36只基金跌幅超过5%。具体来看，幻方量化－幻方500指数增强欣享3号、幻方量化－九章幻方沪深300量化多策略1号、幻方量化－定制22号与幻方量化－专享1号1期今年以来净值的回撤幅度超过6%。
　　根据资料，幻方量化－幻方500指数增强欣享3号成立于2020年12月8日，去年9月开始净值出现回撤，去年末开始产品回撤幅度明显加大。该产品今年以来的净值跌幅为6.53%，最近一个月跌幅达12.71%。
　　从最近1个月（按净值更新日计），上述99只私募基金中，幻方量化－定制16号2期也是唯一一只最近1个月净值上涨的产品；其余98只私募基金中，有67只的净值跌幅超过了10%，其中幻方量化－九章幻方沪深300量化多策略1号净值跌幅高达13.33%。
　　由于回撤较大、业绩不佳，幻方量化去年底起便启动了道歉模式，其幻方量化CEO在朋友圈道歉称＂理解投资者难受，被骂也完全接受，但骂人别动手，动手别打脸＂，公司公众号也发声明道歉。声明表示，近期产品业绩波动一部分来源于长周期上的持股波动。＂Al选出来的股票从长期价值来说基本上是没问题的，但在买卖时点上确实没做好。＂主要是因为在市场风格剧烈切换时，AI会倾向于冒更大的风险来博取更多收益，这令回撤进一步加大。公司还称，量化资管行业规模扩展太快，策略同质化严重，加大了整体操作的难度。
　　幻方量化并非今年开年唯一一家遭遇滑铁卢的大型私募。同花顺数据显示，百亿私募汐泰投资曾夺得2021年上半年百亿私募业绩冠军，但其今年已公布净值的21只产品均出现回撤，其中有8只私募基金的回撤超过10%。同犇投资旗下有35只私募基金今年公布了净值，其中34只出现回撤，最多者同犇投资－同犇财通10期今年以来净值跌幅达到10.37%。2021年百亿级私募冠军冲积资产旗下多只产品今年以来的净值也出现调整。知名私募东方港湾旗下160只私募产品今年公布了净值，其中仅1只产品今年以来的净值实现正收益，有10只产品的净值回撤超10%，最多者东方港湾－美港湘融2号净值下跌了14.12%。
　　有业内人士指出，多家私募基金采取的高仓位、高集中度的＂两高＂打法是把双刃剑。＂在市场出现显著的结构性行情时，采取这一打法的私募基金业绩亮眼，能够迅速打出招牌，规模也有望快速扩张；而一旦市场快速调整，‘两高’私募的净值就将出现明显下跌。＂
　　审读：孙世建