中美货币政策对冲，金融对抗要开始了吗？

　　上个月末，包威尔一改往日＂通胀只是暂时的＂鸽派言论，正式转向鹰派强调加快缩减QE规模了。
　　本月上旬，我们这边央妈开始宣布降准。
　　一周之内，中美两个大国在货币政策领域一个由鸽转鹰，一个由鹰转鸽，很容易就能让人联想到这是要搞金融大对抗了吗？
　　这一点其实要分两部分来看，第一部分，两国内部各自的内因。
　　老美那边，我以前写过很多文章都重点分析过，老美目前国内面临三大问题：股市泡沫，国债规模，还有高通胀。
　　问题最大，影响最深远的是国债规模问题，全球人民都知道，按照正常手段，老美已经还不起那么多债了（请注意，我说的是正常手段），但这个问题很大，却并不是最急迫的问题。温水煮青蛙嘛，也不是一时半会就会出事的。
　　美股问题如果拉长远看其实也不是很要紧，按照PE估值法，五大龙头的估值都不算特别高，而赚钱却是真赚钱，只要给与充足的时间，把国内的供应链和产能都做起来，企业持续赚到钱，随着时间的推移，泡沫会被逐步消化。
　　不过现在老美很难做到这一点了，喊了这么多年的制造业回流，也没见有什么效果，老美国内产业已经过度空心化了，移山不易，再移回来更难啊。
　　正因为如此，老美才不敢收水，尤其是大幅度收水，只能想办法拖，把问题往后拖延，若是能过个几年，制造业回流能够有所突破，企业利润起来也能消化不少估值，那泡沫就不再是泡沫了，然后再去想办法解决债务的问题。
　　然而好死不死，高通胀来了，高通胀一旦发展成恶性通胀，那就是非常要命的事情，国家将民不聊生（参考现在的土耳其）
　　老美最新的通胀数据是6.8%，早已脱离了正常通胀水平（2%-3%），也超出了5%的高通胀标准，若不是老美有着全球金融老大的国际地位，恐怕早就崩不住了。
　　解决高通胀只有两种手段，一个是降低商品物价，从原材料到产品，整体降价。另一种就是加息缩表，收水。
　　所以拜老头前段时间疯狂@沙特，让欧佩克扩产，目的是想把油价打下去，但沙特根本没理他，好在奥密克戎把油价一下子从80打到了60，算是帮了拜老头的大忙。
　　不过奥密克戎的威力目前还有待验证，一旦确认威力一般，那油价估计还得上去。
　　又屡屡找我们谈判，很大一部分原因，就是希望我们能帮忙一起压通胀。
　　只是一连串组合拳下来，效果甚微，油价还是奥密克戎打下去的。
　　所以如果真的要遏制通胀，就只有加息缩表这一条路了。
　　然而加息缩表，力度过大的话美股又扛不住，你看看最近的美股表现，包威尔转鹰对市场似乎一点影响都没有了，是因为加息缩表影响不了美股吗？
　　不，恰恰相反，是因为影响实在太大了，所以市场反而有恃无恐，料定美联储即便加息缩表，也不敢过大，甚至可能会有其他护盘手段。
　　美联储，已经被美股深深的绑架了。
　　其实他们倒也不是完全没有办法解决，办法还是有的，那就是美元潮汐，通过超级大放水，把全球的泡沫一起吹起来，然后再来一个大缩表收割全球，到时候大家一起比烂，就自然没有人在乎老美自己烂不烂了，而且因为掌握着金融主导权，所以它受益只会更大。
　　老美以前就一直是这么干的。
　　但现在遇到点问题，以前它这么玩的时候，别人抵挡不住，但现在，却遇到了硬骨头，屡次三番整我们都没起到很好的效果，一旦实施美元潮汐，效果就要大打折扣了。
　　原本老美想的是边放水边收拾我们，等收拾得差不多了，正好泡沫也起来了，就可以顺手而为了。可偏偏水放的差不多了，我们却未被收拾，甚至还没占到我们什么便宜。
　　老美的政客们一下子就有点尴尬了，这水收也不是，不收也不是。
　　另一方面，政客们被美股绑架，一旦真的大收水，美股第一个站出来跳楼，这谁敢整？
　　除非有位铁人站出来，不顾众人的反对，不在乎既得利益者的声讨，强行给老美来一个凤凰涅槃，浴火重生，主动将所有泡沫刺破，然后重新来过。
　　但老美现在有这样的铁人吗？我不知道，也不好乱猜。
　　老美现在的收水，也是硬着头皮先上，再不上，一旦发展成恶性通胀，就更不好办了，至于美股，走一步看一步吧。
　　我们这边，其实从上周的经济工作会议也能看出一些苗头。
　　经济会议强调了我们目前面临的三大压力：
　　需求收缩：对应我一直讲的消费提振不起来，外贸又增长乏力。
　　供给冲击：指的是原材料价格大涨，PPI数据高企，生产成本大幅提升。
　　预期转弱：指的是全球当前的经济环境下，我们我的经济数据大概率要比之前要低了。
　　说完三大压力，再说接下来的重点目标：
　　全篇4000多个字，稳字提了25次了，所以未来接下来的方向就是稳是重点，稳中求进，这么说过于泛化，具体到数据目标，我认为应该是GDP增速保持5%，之所以依然还是这个指标，之所以还是要追求这么多增长，是因为当年邓爷爷说过：＂一定要在发展中解决问题＂，求稳，不代表放弃增速，如果没有增速要求，不再追求发展，那么很多问题就会更难解决，所以5%的目标，还是要定的。
　　但是从当下的这个情况来看，再叠加明年美联储的收水加息预期，这个目标可能并不是那么容易实现，所以我们明年的货币政策，可能会更偏向于宽松。
　　这是两国根据自己内部的情况而做出了货币政策决定，并非为了对抗。
　　但是另一部分，不想对抗就不会有对抗了吗？
　　中美作为目前全球的老大和老二，货币政策的截然相反，就如同乡村不太宽阔的道路上一辆9米6大卡与一辆4米2火车相向而行，肯定会对整条道路通行情况构成影响。
　　这个影响具体会有多大，要看未来美联储加息的深度和我们放水的深度到底有多大，而影响的方向也是涉及到很多方面。
　　比如美联储的收水，必然会影响到我们的资本市场，资产价格会受到一定的冲击（力度要看美联储收水力度），而我们的放水，也会一定程度上抵制美美元潮汐对全球资产收割，甚至有可能会加剧老美的通胀数据进一步扩大。
　　所以不管你货币政策的主要目的是什么，这么大的两个经济体政策相反，必然会在全球市场上形成一定程度的对冲，这种对冲的强度到底有多大，最终又会如何演化，暂时尚无法准确预测。
　　不过，即便未来真的演化成激烈对抗，我们相对于老美，在政策底牌上会有更多优势，比如我们的一年期存款准备金率是1.5（很多发达国家都是负数），政策储备上要比别人充足很多，在未来美元潮汐作用下，将来争夺全球低价资产的胜率也会大很多（当然，我们讲得是合作共赢，所以也会更有吸引力）
　　接下来具体会如何演化，就让我们拭目以待吧！