富国基金ETF投资总监王乐乐致投资者的一封信
#投资人寄语2022#
投资者朋友们:
大家好
我是富国基金ETF投资总监王乐乐,2022年宏观经济存在一定的下行压力。正是由于这种下行压力,稳增长政策就为2022年的重要支撑因素,流动性也会保持合理充裕的水平。年初以来,我们已经看到:基建投资开始发力、降息陆续落地,这就使得:2022年A股市场大幅下行风险的可能并不大,把握结构性机会依然是2022年的主要投资思路。从投资策略来看,2022年可能的机会主要涵盖三个方向:
1、"稳增长"带来经济面的预期差是2022年的重要投资方向。基建投资作为稳增长的重要手段之一,2022年可能成为发力点。建材作为基建投资中的重要组成部分,值得期待。建材中的水泥含量接近50%,而水泥又是周期股中盈利能力较强的领域。从历史数据来看,建材的长期走势也比其他周期股更强。
2、智能汽车、军工龙头等景气度高、估值相对于自身历史的估值偏低的赛道,可能具有较强的进攻性。智能汽车作为电动汽车未来的发展方向,具有广阔的应用前景,2022年随着缺芯片情况逐步缓解,智能汽车产业也有望迎来较大程度的发展;军工龙头作为军工领域的核心资产,在十四五期间,武器更新换代和国防现代化建设大背景下,具有较强成长性。2022年如果遇到海外市场回调带来这些板块的错杀,可能就给投资者提供了较好的长期布局机会。
3、"困境反转"的领域,涵盖了农业、旅游和港股通互联网。过去几年猪肉价格的持续回落,压制了农业板块的盈利,2022年新一轮猪周期有望开启,农业板块的基本面也有望迎来修复。疫情期间,作为"吃喝玩乐购"的旅游板块受到较大程度的抑制,后疫情时代,疫苗大面积普及以及新冠口服药物的研发,2022年旅游板块的基本面也有望迎来修复。去年,港股通互联网在各类监管措施和法规影响之下出现了大幅的回调、投资者情绪一度跌入冰点,2022年互联网进入常态化管理阶段,"市场公平竞争秩序稳步向好",港股通互联网板块也有望迎来逐步修复。
最后,祝各位投资者2022年把握好大趋势、投资收益虎虎生威。