文 | 南方 编辑 | 子木 6月17日,当天刷屏的新闻是潘石屹夫妇将SOHO中国股份以30亿美元的价格出售给黑石集团,这条新闻的热度竟然盖过了美俄两国总统会面。 潘石屹打算套现离场的想法已经不是一天两天了,而且从去年3月开始,关于黑石集团打算并购SOHO中国就开始传得沸沸扬扬。当人们开始确定潘石屹的"跑路"传闻,事情又发生了反转。 9月10日,SOHO中国发布公告,就此前高盛代表黑石集团(BX.N)收购本公司全部已发行股份的要约,鉴于目前满足先决条件的进展不足,各方在咨询执行人员后决定并一致同意不作出要约。 黑石集团不仅是美国规模最大的上市投资管理公司,也是全球房地产管理公司的巨头。黑石之所以打算收购SOHO中国,主要还是因为潘石屹的"清仓大甩卖"。相比去其他投资公司,黑石显然更擅长在房地产投资中高抛低吸,攫取超额利润。 黑石集团的赫赫威名,主要在于其卓越的盈利能力。巴菲特的年化收益率是20%左右,而黑石集团过去30余年平均回报率高达30%以上。而在房地产市场的精准投资,是黑石领跑资本市场的不二秘诀。 黑石集团成为"资本之王",离不开它的创始人德裔犹太人——史蒂芬·施瓦茨曼(Stephen A.Schwarzman),他的中文名为苏世民(与Schwarzman发音相似)。施瓦茨曼在德语里是"黑色"的意思,1985年创办黑石时的合伙人叫彼得·彼得森,彼得森在希腊语里的意思是"大石头",所以公司叫黑石(Black Stone)。 一直以来,苏世民担任着黑石集团CEO一职,他对集团的风险管控非常严格,是黑石集团点石成金的灵魂人物。苏世民信奉终生学习,从交易到投资、从管理到创新、从公益到外交,他都有着独树一帜的战略思考。但他在接受采访时也:"成功绝非易事,一路走来,我遇到了许多艰难险阻、挫折坎坷。" 1947年,苏世民出生在宾夕法尼亚州费城郊区的犹太家庭,父亲开了一家窗帘麻布店,算是中产阶级家庭。父母会给孩子们定额的零用钱,但从来不会多给。所以他和两个弟弟闲暇时都会打工赚取,每个周末还会帮父母看店。 圣诞节期间,他向女性客户出售亚麻手绢,往往需要花几个小时打开几乎一样的手帕盒让顾客挑选,然后再花同样的时间把它叠好。这项繁琐的工作让他错过了很多足球赛和中学舞会,"根本没有机会成为自己理想世界的一员"。 父亲从祖父手中接下了店铺后,稳扎稳打,但保守的思维让他满足于按部就班地经营店铺,丝毫没有扩张店铺、跨越自己舒适区的野心。 很有经商天赋的苏世民看到经济形势大好之下,商店成长的潜力,他向父亲建议扩张店铺,并将经营范围扩大,像西尔斯百货那样的多开商店,他的想法被父亲拒绝了。 当时的苏世民只觉得很无奈,明明是十拿九稳的事情,为什么父亲选择拒绝。多年之后他才恍然大悟,并不是每个人都有创业的野心:"一个人可以学着做管理,甚至可以学着当领导,却无法通过学习成为企业家。" 从小打工的经历给了苏世民很多的历练,从初中起他就是学生会主席,而且还是标准的学霸,不仅如此,他的体育成绩也很好,是当时宾州百米短跑纪录的保持者。 苏世民本科就读于耶鲁大学,学的是文化和行为专业。表现优异的他还进入了耶鲁的精英团体"骷髅会",骷髅会出过三位总统,加入骷髅会后意味着可以最短最近距离接近到国家社会精英,骷髅会会员的花名册简直就是美国上层核心圈的邀请书。 从耶鲁毕业之后,苏世民进入了帝杰证券公司。他有着敏锐的商业嗅觉,彼时公司的一项投资业务正在进行,可他看出了潜藏的风险,向高层提交了分析报告,但最终还是因人微言轻而没了下文,后来投资的公司倒闭破产,帝杰也面临着诉讼。 苏世民在公司觉得很尴尬,选择离开,此时恰逢越战,他主动报名参加了陆军预备役,1970年,他做了一个有前瞻性的决定,去了哈佛商学院学习MBA。 从哈佛商学院毕业后,苏世民进入雷曼兄弟。他在后来出版的自传中表示,之所以进入华尔街,是因为"希望自己成为一个像电话交换机一样的人,收集很多的信息并将其分类,然后把这些信息传给全世界"。 最初,摩根史丹利也曾向苏世民抛出橄榄枝,但他显然更喜欢风格偏自由的雷曼兄弟。也正是自由的环境,让苏世民有了更好的发展空间来一展身手,他凭着出色的能力和成功的项目,得到了总裁彼得·彼得森的重用,31岁成为了全球负责兼并业务的合伙人。 1983年,当时的雷曼总裁彼得·彼得森在权力斗争中失败,被迫离开了公司。出于友谊和知遇之恩,苏世民也义无反顾地离开。1985年,苏世民与彼得·彼得森分别拿出20万美元成立了黑石集团。 最初,苏世民和彼得森想凭借积累的人脉,先搞些咨询和中介服务。但这个方向似乎不适合他们,半年下来公司才拿下一笔小生意。若干年后回忆起当时的经历,苏世民感慨,"华尔街的人最喜欢幸灾乐祸,他们最大的爱好是观赏他人的失败。" 两人决定破釜沉舟,创立私募基金。苏世民立志做有史以来规模最大的首次募股资金,第一期募资金额定为10亿美元。 彼得森觉得这简直是天方夜谭,"我们什么都没有,为什么别人会给我们钱呢?"苏世民这样劝说,"做大事和做小事,难易程度是一样的。所以,要选择一个值得追求的宏伟目标,让回报与你的努力相匹配。" 无数次的失败和碰壁后,开局艰难的黑石集团总算迎来了保德信公司决定尝试性投下的1亿美元,打开了壁垒高筑的华尔街大门。一年之后,苏世民和彼得终于募集起了8.5亿美元。 苏世民将追求高难度目标的特质写进了黑石集团的基因。他们将公司业务从兼并成功转型为杠杆收购,与许多投行搞的冲突剧烈的"恶意收购"不同,黑石是"友好收购"的规则建立者,这让黑石集团在进入杠杆收购市场时便获得了美誉。 黑石创新迈出了第一步,而且对于被收购的公司,苏世民只挑行业中的主导企业,降低风险,并且寻找最好的时机卖出。 苏世民有着独到的眼光和形式果断的投资风格,时机和运气也助他们一臂之力,在之后陆续出现的七次经济危机中,苏世民总能带领黑石集团从泥潭中抽身而出,发现新的商机,进行抄底式的投资,迅速扩张,甚至还能加速甩掉竞争对手。 历经近30年的发展,黑石集团在苏世民的引领下,早已横跨私募基金、商业银行、房地产、企业债务管理、生命科学、成长型股权、投机性非投资级信贷甚至特种基金等多个领域,控制着全球47家顶尖公司,行业覆盖制造业到服务业。 苏世民很喜欢做慈善,他曾说过,"每个人都有梦想。尽你所能帮助别人实现他们的目标。"苏世民对纽约公共图书馆、牛津大学、耶鲁大学、麻省理工等教育机构,都有数亿美元的慷慨捐赠。他还签了比尔盖茨的捐赠誓言,承诺将捐献大部分财富用于慈善事业。 2013年,苏世民捐赠1亿美元,在清华创立奖学金,并建造苏世民书院,这笔捐赠对清华大学来说,是当时来自海外的最大一笔。书院于2016年开始招生,旨在培养未来全球政商精英。此后的每个夏天,苏世民都会去北京参加学院的毕业典礼,并作为演讲嘉宾。 苏世民一手缔造了堪称华尔街传奇的黑石集团,这其中既有过人的商业眼光和天赋,也有时代的推波助澜。不过在他自己看来,"在人的一生中,会难以避免地出现诸多困难和艰辛。面临挫折时,你必须要想方设法继续前进。能够定义你个人品质的,永远是你在逆境中展现的百折不回的精神和永不言弃的态度,而不是逆境本身。"