暴跌30，海康威视还值得投资吗？

　　海康威视作为安防龙头企业被很多投资者所熟悉，不过近期股价下跌了近30% ， 是公司经营出现了问题，还是市场短期波动呢？海康威视还值得投资吗？
　　公司简介
　　海康威视成立于2001年，龚虹嘉出资245万占股49%，国资控股51%。
　　龚虹嘉因为这笔投资一战封神，获得高达2万倍以上的投资收益。创始人陈宗年和胡扬忠分别是中国电子科技集团第52所的副所长和副总工程师。同时他们和龚虹嘉也是华中科技大学的校友。
　　创始团队的研发能力加上投资人的商业管理能力使得海康威视成为全球安防监控领域龙头企业。海康威视的成功也成为我国科研机构转型的典型案例。
　　企业分析
　　1.行业市场规模
　　2018年全球安防产业已经有将近3000亿美元的市场规模， 同时每年安防产业还有将近10%的增长速度，可以说全球的市场空间是巨大的。
　　2020年海康威视境内收入为458亿，境外收入为176亿，这充分说明海康威视是一个非常国际化的企业，境外收入占总收入约为三分之一。未来全球市场的需求增加，对海康威视海外业务的发展非常有利。
　　国内安防市场的产业总收入也是将近万亿级的市场，并且平均增速在 15% 左右，相比于全球市场，国内的发展速度要更快，这对海康威视国内业务的开展也是非常利好的。
　　2.竞争格局
　　从全球主要安防监控企业的营业收入来看，海康威视是遥遥领先的。2019年的营收是行业第二名大华股份的2倍左右。作为行业龙头的海康威视，在技术、品牌等方面的领先优势之下，会形成更强的竞争优势。在全球前十大安防企业中，中国公司就占据四个，充分说明中国在安防领域的领先优势，这样的产业聚集优势效应是其他国家很难模仿的。
　　3.发展战略
　　海康威视在人工智能领域已经处于行业领先地位，特别是视觉识别在各行业的应用已经非常深入。
　　以AI Cloud为核心的行业安防解决方案为海康威视赢得行业竞争优势。由交通、公安、司法三个事业部组成的公共事业群（PBG），由金融、楼宇、能源、文教卫四个事业部组成的企业事业群（EBG），以及由传统渠道经销管理团队组建的中小企业事业群（SMBG），三大事业群的建立为公司内部资源整合提供有效解决方案，能够更好地服务于对应的客户群体，从而提升行业竞争力。
　　国内三大事业群同比都有明显增长，三大事业群业务量的发展也比较均衡，特别是中小企业事业群更是达到了一倍以上的增速，可以说事业群的战略规划为各项业务的发展奠定了非常好的基础。
　　财报分析
　　1.营业收入
　　从海康威视历年的营业收入可以看出，公司的经营非常稳健，每年都有稳定的收入增长。即使是2020年疫情期间，也没有对海康威视的营收产生重大影响， 这说明海康威视的抗风险能力非常好。
　　2.净利润
　　海康威视的净利润也在持续增长，并且与营收的增长基本同步， 这也说明海康威视的盈利能力是非常稳定的。 海康威视没有出现净利润的巨大波动，说明公司管理层对公司的战略规划和执行能力都把控得非常好。
　　3.净资产收益率
　　海康威视的净资产收益率非常高，基本每年都保持在 30% 左右，这是公司非常优秀的体现。净资产收益率是公司经营情况的综合体现，能够保持如此优秀的成绩，说明海康威视的整体经营效果非常好，是一家能够持续为股东创造利益的公司。
　　海康威视发展到现在，已经成为安防领域的绝对行业龙头，依托于公司人工智能技术实力发展出来的智能家居业务也将分拆上市，以便更好地利用资本市场的融资能力助推萤石网络更好地发展针对C端消费者的业务。
　　三大事业群的战略规划让海康的业务服务能力更加精准，内部资源协调更为便捷。公共服务事业群主要针对政府业务，发展非常稳定，针对金融、楼宇、能源、文教卫的企业事业群营收巨大且增长明显，针对传统渠道客户的中小企业事业群增长迅速。
　　公司管理层非常稳定且工作能力突出，公司的激励制度也能保障核心人员在公司的长期发展。
　　投资风险方面。目前全球疫情的发展对公司还是存在一定的影响，特别是海外业务的开展，将直接受到影响。
　　虽然海康威视的人工智能技术已经领先，但是科技的发展更新换代非常快，一些新技术出现后，可能对海康威视的竞争优势产生很大的影响。
　　对于价值投资者来说，我们不仅要分析公司的好坏优劣，同时也要关注公司的估值高低。对于投资标的的选择，一定要留有足够的安全边际，以防市场剧烈波动时不能保持良好心态。
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