那些具备长期投资价值的公司都与嘴巴有关

　　投资的本质就是投资赚钱机器投入一定产出无限大的赚钱机器。
　　— 林园1.一点思考
　　今天吉吉跟大家分享一篇文章。是林园先生在2012年发表的博客文章。
　　吉吉认为这篇文章告诉了我们价值投资中的确定性到何处去寻找，是帮助我们穿越股市涨跌迷雾的灯塔，是股票市场的真理之一。
　　我投资的家到底在哪里，我们研究了欧美发达国家的股市和发现：
　　能够长盛不衰的多数来自于和吃喝有关系的日常消费类关系，还有与身体健康有关系的医药公司，这些公司能够长期占据大市值公司。
　　而有一些大市值公司就是在特定的时间内出现，甚至有些知名的公司我们也没有看见他们长时间盈利，虽然它们能改变人们的生活。最早的一些航空业公司，还有一些技术类的公司，我记得，八十年代的索尼曾是世界最知名的公司，包括一些钢铁巨人，但近十年这些公司都出现了亏损。
　　观察这些现象我们得出结论，我们的投资就是要买一些和嘴有关系的东西。
　　这里有一个简单的道理，别的东西都可以不消费或者消费倾向会发生变化，那就是人们会去赶时髦，就像二十年前的索尼到今天追逐苹果，如果这样的话，我们就不能确定人们一直在使用一个公司的产品，这种消费习惯是随时可以改变的。
　　但是吃喝是人们不能回避的，每天都会吃，对药品的需求也是不可缺少的。所以，我给我自己定的纪律就是，我们投资的家是在和嘴有关系的公司，这是我们的投资主线。当然在牛市中我们也会出去短暂的旅游一下，最终还得回到自己的家，这就是给我定的纪律。
　　与嘴有关公司的优点：
　　一是生产出来的产品没有库存，都给吃掉了。
　　我们容易给它估值。往往这些公司都是有很大的品牌支持，符合投入一定产出无限大的原则。这些公司的利润来源不是靠增加投资产生的。
　　二是与嘴有关的公司它的消费又是最容易看到和亲身体会到。
　　这些公司的股价，由于它是每个人日常生活都能够接触到的，而且这些公司的产品是最容易传播的，受益人群也是最大的，当股价上涨的时候，人们首先会联想到与嘴有关系的这些公司。人们就会去购买，促使股价上涨。
　　我们的研究发现，当市场处于熊市时，相对于股市它们也能战胜指数，这就是我们看到过去八年酒类公司每年都能取得正收益的原因。
　　在美国市场，可口可乐十多年股价都没有变化，但是他也没有下跌，和那些创新高后大幅下跌得股票相比，结果还是好的。
　　我的投资是这些行业的公司的组合。所以我总是在想，我们投资这一块如果确实不行了，除非人类不在了，只要人类在，他都要吃喝，看看像可口可乐，卡夫还有一些食品公司的历程，我们很容易得出上诉结论。
　　投资方法，凡是上市知名的与吃喝有关的公司我们都会一买点，哪怕是觉得很贵，也会先买一点进入我们的股票池，在过去的岁月里，这已经变成我们一种投资的习惯，当这些公司符合我们买入条件时，我们会加大投资组合。2.聊聊股市
　　（1）板块分析
　　在9月21的文章中，吉吉画了上面这幅图，并这样说：
　　＂从技术上讲，上证指数在构造一个中枢，充分消化前期的套牢盘。调整完了，上证指数会继续向上涨。投资股市就是投资国运，不要因一天的涨跌而动摇。＂
　　这轮下跌是在吉吉的预料之中的。后续市场怎么走，还是以上的观点。
　　昨天吉吉跟朋友们说，白酒回调的话，可以买。还特别强调了不要追涨。今天直接直线拉升，这明显就不是买入机会了。已经是短期顶部了。吉吉在这提示下短期风险。
　　现在的市场面临着两种风格的切换。
　　（1）前期大涨的中小盘成长股（中证500）逐渐向大市值价值股（上证50、沪深300）的切换。
　　（2）前期大涨的顺周期、科技板块逐渐向消费、医疗板块切换。
　　跌多了就涨、涨多了就跌，这也是股票市场的真理之一。
　　（2）持仓及关注基金
　　$证券ETF(SH512880)$    $上证50ETF(SH510050)$    $酒ETF(SH512690)$