由于独特精准的投资之道,中国香港首富李嘉诚及其家族企业的一举一动都备受瞩目。 尽管李嘉诚已于2018年宣布退休,彻底位居幕后,并将家族企业完全交于长子李泽钜打理,但外界对其关注度不减,李嘉诚家族旗下的"长和系"如何发展和布局,乃至一次小的商业行动都会被放在聚光灯下。 而最新业绩报告显示,仅在过去一年,"长和系"就狂赚547亿,在疫情期间收获满满。 【一年"狂赚"547亿】 就在昨天(3月17日),"长和系"旗舰公司长江和记实业有限公司(简称长和)以及长江实业集团(简称长实)举行了2021全年业绩会。 根据其发布的《2021年度业绩报告》,长和2021年的净利润增长15.1%至335亿港元(42.8亿美元),远超外界预期的326亿港元。 长和去年的总收入则增长10%至4,454亿港元,收入增长与港口业务和零售业务的改善有很大关系。 其中,占收入39%的零售业务增长9%至1,736亿港元。而截至2021年底,长和在全球28个市场共拥有16,398家零售店,同比增长1%。 港口及相关服务业务的收入大幅增长29%至423亿港元,其291个营运泊位在2021年中的总处理量比2020年增长5%。 该公司表示,风险伴随机遇,供应链中断不一定是坏事,因为集装箱在码头停留的时间越长,可以获得的存储收入就越高。预计今年下半年供应链问题将有所缓解,但港口拥堵仍将持续一段时间。 此外,长和电讯所创造的收入小幅上涨2%至926亿港元,而名下电讯品牌3 Group Europe的活跃客户群则达到3,850万的新高。 与长和一样,专注于地产及相关领域的长实集团在去年也获得了利润的大幅增长。 2021年长实的业务收入增长约17%至832亿港元,净利润增长30.5%至212亿港元,也超过市场普遍预期。 报告指出,这一增长是由其持有的英国酒吧公司Greene King,及相关基础设施和公用事业业务的收入增加推动的。 而值得一提的是,在此次业绩报告中,长实再次提到了伦敦金融城写字大楼5 Broadgate的出售,并表示,该大楼出售完成后,将为长实带来可观的收益,预计获利1.08亿英镑。 虽然这笔投资获得了丰厚的回报,但也引发了外界对李氏集团"转移阵地"的猜测。 【李泽钜回应出售英国资产】 众所周知,过去近二十年来,李嘉诚家族似乎一直与英国有着千丝万缕的联系,在此期间,其家族企业不断购入英国优质资产,在投资界掀起了巨大轰动。 从地产到基建,从电信到酒吧,从港口到水利......各种类型的资产应有尽有,让外媒直呼,李嘉诚要买下半个英国了! 但近一段时间,李氏家族却接连传出抛售海外资产的消息,这也引发了很多人的猜测,李氏家族是不是要转移阵地,撤离英国。 在这次业绩大会的答记者问中,现任"掌门人"李泽钜也回应了这些质疑。 李泽钜表示,长实作为跨国企业,公司的投资从不局限于某个区域,有买就有卖。 李泽钜还表示,对英国酒吧业务Greene King的20亿港元商誉减值是保守做法,他无意出售资产。相反,他相信在英国解除所有封锁限制后,酒吧运营将稳步恢复。他还提到,在出售部分资产的同时,长实其实去年还在英国购入了约40个酒吧。 最后,李泽钜还指出,在作出投资决定时,公司更看重的是回报率和资产质量。 实际上,这句话李嘉诚也曾说过,早在2010年接受采访时,李嘉诚就表示:"之所以在英国大举投资,并非对英国情有独钟,最为关键的是所投项目的回报率和稳健性。" 俗话说,逐利是商人的天性,从事商业,盈利是首要目的,对于李嘉诚这样的投资人来说,优质,稳健,抗风险能力强的资产自然值得投入。 这也是为何李嘉诚会大举买入英国资产的原因,在低价时"抄底"买入,在高价时卖出。从历年财报来看,英国也一直是李嘉诚家族在欧洲的重要市场。 而且,在商界叱咤风云几十年,李嘉诚深知"不能将鸡蛋放在同一个篮子里"的道理,因此,除了地产,李氏家族在各个领域都有投入。 最新数据也显示,李氏集团仍然在英国地产、燃气、铁路、零售、酒吧、港口等行业有着数百亿英镑的布局。 【英国仍是重要投资阵地】 自1990年代初入英国市场以来,李嘉诚大量买进英国优质资产,悄悄盘下半个英国,在李泽钜接棒后,子承父业,李氏家族的业务更是遍地开发,在英国构造了一个庞大的投资帝国。 如今,李嘉诚在英国的总投资已经超过350亿英镑,成为了英国最大的单一海外投资者,其投资板块中有很大一部分甚至关系到英国的"民生命脉"。 这里,我们也简单盘点一下李氏家族在英国拥有的资产: 1、港口 1991年至1998年,李嘉诚先后投资了英国三个重要港口,分别是: 位于肯特郡的英国最繁忙的港口之一London Thamesport; 位于萨福克郡的英国最大的专业集装箱港口Port of Felixstowe; 以及位于埃塞克斯郡的综合港口Port of Harwich。 李泽钜表示,2021年长和利润的增加与港口收入增加有一定关系。随着解封,全球贸易量逐步恢复,港口业务预计也将迎来增长。 2、零售 2000年至2005年,李嘉诚将目标转向英国零售业,投资了3家大型连锁店,分别是: 在英国拥有800多家实体店和药店的Superdrug; 英国最大的专业香水零售商,拥有260多家实体店的Perfume Shop; 拥有380多家实体店的英国折扣连锁店Savers Health & Beauty。 有人甚至这么说道,走在英国任何一个城市的商业街上,都能看到李嘉诚的店铺。 也有人形容李嘉诚此时的投资风格是"先圈地、再躺着收钱、然后获取稳定的现金流"。 3、电力、天然气、水务能基础设施项目 2010年,李氏集团斥资2.12亿英镑,收购了位于布里斯托的发电厂Seabank Power。 在尝到电力投资带来的"甜头"后,同一年,李氏集团再次拿出58亿英镑的巨款,高价收购英国电力公司UK Power Networks。 2011年,李氏集团投资47亿镑买走英国自来水公司Northumbrian Water,这是英国主要的供应水和污水处理公司。 2012年,李氏集团又斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Walesand West Utilities。 通过一系列收购,李嘉诚成为英国最大的基础设施资产所有者之一,控制着约1/4的配电市场、近30%的天然气供应市场和近7%的供水市场。 4、通讯和交通 在大举进军英国基建行业的同时,李嘉诚也迅速在英国通讯和交通领域大举出手。 2000年,李嘉诚50亿收购英国电信公司"Three"。2015年,李氏集团再次斥资102.5亿英镑将英国移动运营商"O2"纳入囊中。 收购完成后,李氏集团一举拿下英国四大电信公司中的两家,占据了英国通信业的半壁江山。 2015年,李嘉诚又收购了英国最大的铁路车辆租赁公司之一的Eversholt Rail Group,进军交通行业。 这些收购为李氏集团带来了丰厚的回报。据外媒统计,李嘉诚家族每年从英国基础设施、通讯、交通等领域的投资中能够获得10亿英镑的红利,其投资眼光可见一斑。 5、酒吧 2019年,趁着脱欧,李氏集团再次"抄底"英国资产,斥资46亿英镑全资收购英国最大的酒吧运营商和酿酒商Greene King。 更为关键的是,李嘉诚看似买的是Greene King的酒吧品牌,但其实还买下了酒吧所在的房产,这也意味着未来即便啤酒生意做不下去了,这些大多处于繁华地段的房产还是颇有升值空间的。 6、地产 在李嘉诚"大举收购英伦"的版图中,房地产市场无疑是重中之重。 就在脱欧时期,李嘉诚斥资10亿英镑收购了伦敦金融城地标性写字楼,瑞银总部大厦5 Broadgate,引起轰动,如今再将其卖出,此番操作为李氏集团带来45%的回报率。 而在此之前,李嘉诚在英国地产的布局已经包括:肯辛顿-切尔西的Royal Gate Kensington住宅项目和Chelsea Waterfront住宅项目,伦敦贝尔格莱维亚的Belgravia Place住宅项目,泰晤士河南岸的巴特西、Albion Riverside住宅项目,Montevetro项目等。 房产圈的结尾提示: 尽管"长和系"在去年一年的表现超出预期,但却是情理之中。 随着不断扩张投资版图,李氏家族的业务已经遍布全球几十个国家,在中国大陆、中国香港、以及英国、意大利、澳洲、印尼均有投资布局、且横跨港口、零售、酒店、地产、医药、电讯、石油等十多个业务领域,并保持极低的负债率,这不仅为其带来了极高的投资回报,也增加了抵抗风险的能力。 李泽钜也曾在采访时表示,"长和系"的业务几乎涉及普通人生活的方方面面,凭借其"财务纪律、韧性和敏捷性",能够度过疫情危机。他对公司的优质资产充满信心,认为有很多很好的机会可以一展拳脚。 可以说,高质量的资产,正确的投资决策,以及现金充足、负债率低,才是李氏家族抵御寒冬的"密码"。 最后,从"长和系"现在的业务构成来看,也不存在外界所谓的"转移阵地,放弃英国"一说,只能说,哪里有回报,哪里就有投资。