长风破浪8373万唐德影视近4年影视项目收益公开

　　作者 / 云梦泽
　　今年2月19日，唐德影视发布＂向特定对象发行A股股票募集说明书＂，拟向控股股东浙江易通数字电视投资有限公司发行股份，募集资金总额不超过 4.13亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还借款及补充流动资金。
　　3月初，深交所向唐德影视发来审核问询函，对此次定增提出多个问题，要求公司解释和说明。
　　比如，针对公司2018—2020年连续3年亏损、资产负债率高达97%等，要求公司说明是否面临重大财务风险及持续经营风险，以及公司为降低相关风险将采取的措施等。
　　再如，深交所还质疑唐德影视为规避净资产为负数而少计提存货跌价准备，因而要求公司详细说明存货跌价准备的具体计算过程，存货跌价准备计提是否合理、充分，等等。
　　3月23日晚，唐德影视公布了对上述问询函的回复，其中披露了公司近4年来主要影视项目的收入、成本或进展等情况，包括《战时我们正年少》《十年三月三十日》《长风破浪》等。
　　《战时》《十年》《长风破浪》收入分别为1.13亿、8391万、8373万，唐德影视否认少计提存货跌价准备
　　截至2020年9月末，唐德影视存货账面价值为10.39亿元，占公司流动资产的63.03%，公司净资产为5135.20万元。
　　深交所要求唐德影视补充说明以下3点：
　　(1) 截至2020年9月30日对各类存货计提跌价准备的总金额及具体明细；
　　(2) 计入存货的主要影视剧项目名称、项目预算、项目进度和已投入金额；
　　(3) 结合报告期（2017—2019年及2020年前三季度）内公司主要影视产品的收益情况、目前尚未制作完毕的主要影视作品预期收益及库龄、涉诉情况等，说明存货跌价准备的具体计算过程，存货跌价准备的计提是否合理、充分，是否存在为规避公司净资产为负而少计提存货跌价准备的情形等。
　　唐德影视回复称，公司存货包括剧本等原材料、尚未制作完毕的在产品、已经取得发行许可或公映许可的库存商品。
　　截至2020年9月30日，各类存货计提跌价准备的总金额为9265.47万元，其中原材料不存在减值迹象，无需计提跌价准备，在产品和库存商品计提跌价准备分项目明细情况如下:
　　1. 《朱雀》
　　公司已为《朱雀》项目投入制作款1.24亿元，后因项目暂停，公司对已付款项逐一梳理，针对终止合作的演职人员劳务报酬及终止合作的承制方等不再具有履约能力或预计无法收回的预付供应商款项合计5136.14万元计提跌价准备。
　　未计提存货跌价准备的部分7264.86万元，主要为项目承制费6490.44万元，经与供应商沟通，已付款项暂不退回，将于公司未来重启项目时，继续为制作该剧提供服务，且公司已与新的合作方达成联合制作协议，对公司就《朱雀》项目已付供应商款项认可，故未计提存货跌价准备。
　　2. 《警花与警犬之再上征程》
　　公司作为非执行制片方投资的电视剧《警花与警犬之再上征程》取得发行许可证后较长时间未发行，公司已对该剧制作方提起诉讼，经法院一审判决公司胜诉已生效，但该剧制作方已无偿还能力。考虑到该剧尚未播映，公司仍拥有该剧未来发行收益的分账权利，根据管理层估计，预计未来的发行收入能够覆盖投资成本的50%，因此计提50%的跌价准备1890万元。
　　3. 《学长》
　　公司作为非执行制片方投资的电影《学长》长期未能取得公映许可证，预计投资的成本无法收回，全额计提跌价准备943.40万元。公司于2020年2月提交网上立案，该案件将于近期开庭审理。
　　4. 《步步惊心丽》
　　公司作为非执行制片方投资的电视剧《步步惊心丽》制片方的负责人已失联，在扣除应付合作方海外版权销售分成收益后全额计提减值准备1295.54万元。
　　截至2020年9月30日，唐德影视账面价值1000万元以上的影视剧项目合计8.78亿元，占存货账面价值的比重为84.45%。
　　其中，在产品—在摄制影视剧详情如下：
　　库存商品—已取得发行许可证/公映许可证详情如下：
　　随后，唐德影视按要求列出了2017年以来公司主要影视产品的收入情况。其中，《战时我们正年少》总收入1.13亿，《十年三月三十日》、《长风破浪》、《东宫》分别为8391万、8373万、7998万。
　　2020年1—9月
　　2019年
　　2018年
　　2017年
　　唐德影视解释称，剔除《巴清传》的影响，2017年以来公司绝大部分项目发行收入均能覆盖投入成本，并为公司带来了一定的盈利，根据目前影视剧项目发行收益情况，不存在影视剧项目预计发行收益低于成本的情况。
　　另外，唐德影视还披露了目前尚未制作完毕的主要影视作品的预期收益等情况。
　　其中，项目一正在后期制作、送审报批并积极推动预售工作，预计未来收入可覆盖前期的投入，无需计提减值准备。
　　关于项目二，公司拟针对该项目制定启动计划，已与外部合作方签署联合制作协议，对公司已投入成本进行确认，并计划于2021年四季度开机，暂无证据表明项目二存在进一步减值迹象，无需计提减值准备。
　　项目三为献礼建党100周年革命历史题材剧，已入选广电总局第三批2018—2022年重点电视剧选题规划，目前正在后期制作中，计划于2021年上映，无需计提减值准备。
　　参考报告期公司主要影视作品的平均毛利率（分别为50.99%、28.98%、28.66%和29.49%），上述尚未制作完毕的影视作品的预期收益预计可覆盖相应成本。
　　应收账款前五名无需单独计提坏账准备，3.27亿预付款未计提减值具有合理性
　　截至2020年9月30日，唐德影视应收账款余额约2.98亿元，预付账款余额约3.27亿元，合计占公司流动资产余额的34.81%。
　　深交所要求唐德影视补充说明:
　　(1)  截至2020年9月30日主要应收账款的具体情况，包括但不限于客户名称、交易的具体内容、账龄、期后回款情况，是否存在不能全额收回的风险，是否需要单独计提坏账准备；
　　(2)  针对账龄1年以上的预付款项，结合具体项目的进展说明其长期挂账的合理性，是否存在减值迹象，报告期内未计提减值的原因及合理性。
　　唐德影视回复，截至2020年9月30日，公司应收账款余额前五名情况如下:
　　1. 上海时妙文化传播有限公司
　　公司对上海时妙的应收账款主要为《长风破浪》、《战时我们正年少》两部剧的信息网络传播权授权许可费。
　　截至3月23日，上述应收账款已于期后分别回款1306万元和644万元，分别占对应总金额的12.56%和20%，上海时妙对于剩余款项的付款义务无异议，不存在不能全额收回的风险，无需单独计提坏账准备。
　　2. 上海世像文化传媒有限公司
　　公司对上海世像的应收账款主要为电视剧《十年三月三十日》的版权及收益权转让款。《十年三月三十日》为公司与上海世像联合摄制的电视剧，其中上海世像担任执行制片方，公司作为非执行制片方，参投30%。
　　2019年6月，公司与上海世像签订补充协议，约定:公司将享有的该剧之全部30%的版权及收益权作价8775万元转让给上海世像。该剧已经在爱奇艺、腾讯视频和深圳卫视实现播放。
　　截至3月23日，上海世像由于其资金安排未及时向公司支付款项，对其付款义务并无异议，不存在不能全额收回的风险，无需单独计提坏账准备。公司目前正在积极与上海世像沟通收款事宜，上海世像已出具确认书，确认不迟于2021年12月31日将上述8775万元支付完毕。
　　3. 江苏省广播电视集团有限公司
　　公司对江苏广电的应收账款主要为电视剧《战时我们正年少》的电视节目播放权的销售款。该剧总价8740万(含税)，已于2017年12月收款1748万元，剩余款项6992万元未收回原因为《战时我们正年少》目前尚未在江苏广电播出。
　　目前公司正在积极与江苏广电协商，不存在不能全额收回的风险，无需单独计提坏账准备。
　　4. 中教华影电影院线股份有限公司
　　公司对中教华影的应收账款主要为电视剧《计中计》的电视节目播放权的销售款，上述应收款项账龄已达3年以上，已全额计提坏账准备。公司通过与中教华影沟通，积极催收，截至3月23日，上述款项已于期后回款3226万元，占比98.68%，不存在不能全额收回的风险，无需单独计提坏账准备。
　　5. 东阳市乐视花儿影视文化有限公司
　　公司对乐视花儿的应收账款主要为电视剧《最初的相遇，最后的别离》信息网络传播权的销售款。该剧于2020年11月在优酷视频播出，截至3月23日上述款项已回款900万元，占比66.14%，不存在不能全额收回的风险，无需单独计提坏账准备。
　　综上，公司报告期末主要应收账款情况符合其行业特性，具备合理性，不存在不能全额收回的风险，不需要单独计提坏账准备。
　　此外，唐德影视还列出了公司账龄1年以上且余额在300万元以上的预付款项明细，并表示，上述预付款项情况符合其行业特性，其长期挂账具备合理性，均不存在减值迹象。
　　1. 《为了明天》项目
　　《为了明天》项目预付款为预付合作方的联合摄制款。该剧为近代革命历史电视剧，于2020年开机，目前已处于拍摄制作阶段，预计将于2021年内制作完成并取得发行许可证，不存在减值迹象，无需计提减值。
　　2. 《孔雀公主》项目
　　《孔雀公主》为玄幻题材的电视剧及电影项目，是公司重点打造储备的优质IP。项目预付款为预付给供应商的承制费，具体内容包括剧本开发，模式研发，特技特效建模，美术、特效设计，demo(样片)拍摄等，除剧本外已形成部分数字化资产。该项目目前的进度处于深化打磨剧本及商谈联合制作合作方阶段，拟于合适时机投入系列化开发，其长期挂账具备合理性，不存在减值迹象，无需计提减值。
　　3. 《天坑历险记》项目
　　《天坑历险记》项目是知名作家天下霸唱的作品，是公司的优秀剧本储备。天下霸唱创作的《鬼吹灯》系列受到市场的高度关注，也是影视改编的高热度IP。该项目预付款为公司向其版权方北京向上霸唱传媒有限公司支付的该小说的复制权、改编权、摄制权的授权费，由于根据合同约定，公司将于支付全部授权费后才能获得该项目授权权利，该项目付款周期较长，因此预付款项账龄超过1年，公司将于2021年支付尾款后将预付款项转入原材料。其长期挂账具备合理性，不存在减值迹象，无需计提减值。
　　4.《跨界投资人》项目
　　《跨界投资人》项目预付款为预付给上海美象文化传媒有限公司的固定回报联合制作项目的款项，由于约定的投资时间为24个月，因此预付款项账龄超过1年。截至3月23日，公司已全额回收项目投资款及投资收益，不存在减值迹象，无需计提减值。
　　5. 《水晶》项目
　　《水晶》项目预付款为预付上海显胜文化传媒有限公司的承制费，承制内容为该剧筹备阶段的制片生产和管理工作。由于剧本尚需修改的原因，该项目暂停筹备。目前供应商经营正常，且针对已付款项，供应商承诺在公司需要时，继续履行原合同义务项下服务内容，没有证据显示该预付账款无法收到对应的合同义务，无需计提减值。
　　6. 《夏天只是一天》项目
　　《夏天只是一天》项目预付款为公司子公司北京唐德国际电影文化有限公司预付北京菠萝万象影视文化传媒有限公司的联合摄制款。该影片已制作完成，由于制作及内容审核阶段的修改较多，因此挂账时间超过1年。该片目前已通过内容审查，处于技术审查阶段，计划于2021年上映，不存在减值迹象，无需计提减值。