风向突变，加息潮来了？

　　就在上周，两个大国的会谈结束了，没有预期的好，也没有预期的坏。
　　毕竟，双方都将底牌亮出来了，大家不用再猜了。
　　可全球刚准备松一口气，一个坏消息就来了。
　　该来的还是来了。
　　但我没想到，会来的这么快。
　　这边，老美嫌2万亿放水不够，还要力推3万亿美元基建计划。
　　那边，巴西、土耳其、俄罗等新兴国家就已经扛不住了，率先步入加息潮。
　　3月17日，巴西央行宣布基准利率上调75个基点至2.75%，6年来首次上调，不排除5月份继续加息。
　　3月18日，土耳其央行宣布关键利率上调200个基点至19%。
　　3月19日，俄罗斯央行宣布基准利率上调至4.5% 。
　　因为它们当前的通胀和物价走势太吓人，本币兑美元也是疯狂贬值。
　　尤其是土耳其，里拉兑美元一度崩跌17%。
　　一、为何突然加息？
　　加息的根源在于通胀预期走高。
　　随着全球大宽松，全球物价都在上涨，很多大宗商品的价格甚至创了10年新高。
　　各央行不得不使出杀手锏，来摁住恶性通胀。
　　土耳其加息最猛，加息200个点！将利率提高到19%！
　　升息幅度是市场预期的两倍！
　　19%的利率啊，什么概念？
　　把钱直接存银行利率都有19%。
　　这收益率都赶上巴菲特了，关键还保本。
　　当年余额宝6%利率的时候，都被千亿资金买爆了。
　　气得埃尔多安直接把刚干了没几个月的央行行长又给免了。
　　这位行长心里苦啊：
　　土耳其当前通胀率已经飙到15%，全球主要经济体中最高。
　　加息，不好过。
　　不加息，更不好过。
　　不到三年时间，换了四任央行行长，土耳其也是够奇葩的。
　　巴西最惨，疫情还没控制住，通胀又猛涨。
　　关键还是食品通胀，底层老百姓快吃不起饭了。
　　标普全球农业指数连续第9个月上升，达到7年来的最高水平。
　　上一次出现如此迅猛的涨幅，还是10年前。
　　巴西人的主食——大米和黑豆的价格分别大涨了70%和40%。
　　明明是农业大国，却农产品价格失控，大米价格涨了70%，甚至需要找隔壁委瑞内拉去买大米。
　　要知道，隔壁这兄弟，通货膨胀到纸币都成废纸了。
　　俄罗斯还算温和，加息主要是因为通胀率已经接近6%的高通胀水平，超过俄罗斯央行的预期；
　　另外，俄罗斯的经济也开始复苏，GDP开始正常恢复增长。
　　他们加息，关键还是怕美联储口是心非，在恶性通货膨胀面前，突然快速加息。
　　只要加息，本国美元就会加速外流，本币贬值，会造成更严重的通货膨胀。
　　还在等美国加息？
　　其实不用等到美联储动手，美债收益率上涨就是在实质加息了。
　　光3月的第一周，新兴市场每日流出资金就近3亿美金。
　　二、加息潮，真的来了？
　　有朋友可能会说，我又在危言耸听。
　　就三个国家加息，你也敢喊加息潮？
　　当下的形势，不是加息周期越来越近了，而已经处在加息周期中了。
　　要知道，去年这三国的GDP，巴西排名全球第8、土耳其排17、俄罗斯排第12位。
　　全球前20强经济体，已经有三家抵不住通胀压力开始加息了。
　　后续有加息预期的国家还包括尼日利亚、阿根廷、印度、马来西亚、泰国等。
　　这些新兴市场的加息说明本轮全球货币宽松周期已经接近尾声。
　　而挪威央行表示预计下半年开始加息。
　　这可是第一个宣布加息的发达国家。
　　虽然中美目前按兵不动，但全球货币水龙头已经开始逐步拧紧，为后面的加息做准备。
　　为什么说危险？
　　目前世界上主要国家疫情都还没完全控制住，还是以复苏经济为主，还需要宽松的货币政策和积极的财政政策支持。
　　但通胀上涨过快，顶着本币贬值的压力，又不得不加息收紧。
　　新兴国家还没开始回血，就要被美元抽血了。
　　三、看懂加息逻辑，提前抽身
　　美元收割的逻辑我刚在前几天写的美元，超级收割开始！里讲过，里面讲得很详细。
　　加息周期轮动规律（美元收割定律）：  经济复苏期间，资源依赖型国通常率先出现通胀压力，最早进入加息周期；
　　随后全球需求改善，制造国经济回暖，进入加息周期；
　　发达经济体作为最终需求国，通常最后进入加息周期。
　　巴西、俄罗斯均已启动加息，后续将启动制造国家的加息周期。
　　市场预期韩国、泰国、印度等将于1—2年内加息。
　　美欧等最终需求国的加息时点看似很远，实则很近。
　　因为，它们放水的空间也不多了。
　　加息，一直都是资产泡沫的终结者。
　　因为加息，会导致本国外资流出。
　　外资流出会怎样？
　　汇率下跌，股债房三杀。
　　土耳其股市一度跌到两度熔断，债市停市。
　　去年，全球大水漫灌，房价也水涨船高。
　　但今年本币大幅贬值，资本正加速外流。
　　又到了保汇率还是保房价的关键时刻。
　　土耳其、俄罗斯已经做出了选择。
　　而这俩，正是去年全球房价涨幅的领跑者。 如果美联储提前加息，恐怕他们的资产泡沫破裂，只会更加猛烈。
　　很多人关心，加息我们跟不跟呢？
　　其实，我们的货币政策也在缓慢转弯。
　　可以看一眼最近的房贷利率。
　　最近上面也一直都在强调防范资本流出的风险。
　　不过，也不用过于恐慌。
　　毕竟，我们有资本管制，外资大规模流出的可能性不大。
　　四、2021，放弃全面牛市幻想！
　　今年，一定要放弃全面牛市的幻想，大概率只会出现个别资产走牛的现象。
　　今年投资的难度会非常大，资本市场走势会反复无常。
　　如果没有选好资产，选中优质标的，大多数人很难在市场里赚到钱，赔钱是大概率事件。
　　谁再跟你说，今年还万物皆涨的。
　　那就给他两耳光，让他长长记性。
　　今年，一定要远离高估值资产。
　　受伤害最大的就是成长性资产，流动性不足+加息环境下，高估值资产会继续杀估值。
　　而加息末期，企业盈利开始下滑，而流动性连续的收紧导致的微观流动性也加速恶化。
　　到时候就会看到 杀估值+杀业绩 的双杀。