别人悲观的时候我乐观,别人乐观的时候我谨慎。 整个6、7月份,很多短线做的特别的好朋友,很多趋势的大资金,都开始撤退,很多散户包括悄悄盈的跟投者,都很浮躁,开始担心大盘的见顶崩盘, 而恰恰认为情况相反, 我反复跟大家讲,市场慢牛的节奏没有结束,科技的主线一定不要动摇,在5月11日发布了 《军工、芯片、券商翻转了吗?》, 也就是在这一天,以芯片为代表的硬科技全面反弹,至今159995芯片ETF涨幅接近50%; 6月3日发布了《科创板牛市呼之欲出,AAAAA级干货,阅后即焚》,再次指出来了这一轮科技慢牛的主要核心板块-----科创板。 好了, 现在的大家都乐观了,那我要说一句了,短期要谨防科技的调整和回撤了。 为啥这么说呢? 很简单,一方面,5月11日启动的时候就不是便宜,而是估值合理,现在芯片已经从73倍涨到了101倍,指数上涨48%。 另一方面,获利盘很大,散户又要蜂拥而至,按照多年的经验,一般会有一次派发。 当然你要是质疑我的判断,我也没啥说,我只能说,你说的对。周末, 还跟大家系统的讲讲当下的情况和对策吧。 一、慢牛之下别离场 在6、7月份市场之所以产生剧烈的动摇,从市场本身来说,主要是这么几点, 1、消费和医疗经过连续多年的上涨,60倍的白酒,100多倍的CXO只能靠梦想支持了,透支了未来3年的业绩和确定性,没有资金愿意接盘了。 2、对新能车和光伏的长期上涨也比较偏谨慎,没有看到新能车销量暴涨的事实逻辑。 3、对以芯片为代表的硬科技第一轮暴涨的锁定利润。 但说到根上,还是信仰不足,对慢牛的认识不足,这是趋势资金和短线资金普遍的毛病, 他们是没有信仰的,他们只看能吃到多少肉,不会选择冒风险。 你不能说他们错,每个人都有自己的生存规则,但真正赚大钱不是靠短线去实现的,人的精力也不允许,有的能力也不够, 能够确认整个市场处在牛市,找到最核心的主线行业,长期持有,能赚的更多,通过指数基金就可以。 关于慢牛的事情,我说的够多了,这是现阶段整个中国经济的需要,这不,周五就宣布了下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,预计释放流动性1万亿。 那些最近撤出的趋势资金,估计下周又要抢筹了吧? 二、寻找科技主线的低洼 正在出门的路上,我就不搞太复杂,我把重点跟大家说清楚。 目前科技里面的情况是这样的, 一类是高成长但是高估值,尤其是最近涨的急的,比如新能车、芯片、科创板, 这类确实更有前途,一定不要动摇持有的信心,但去追吧,多少有些尴尬,至少短期是这样的。 另一类是高成长估值不算太离谱,比如国防军工特别是细分的大飞机板块,他的问题是不够透明,可是哪个国家的军工会是透明的呢? 再说了,如果真的用心做功课,也不是发现不了一些变化,比如年中报已经披露的几家,业绩都非常不错,现金货币增加非常多,还要告诉你是订单增加了吗? 三、资源可能成为下一轮主线 在周五的行情中,稀土ETF和有色ETF两支基金位列涨幅榜前两位,分别上涨7.82%和6.5%, 当然,导致他们暴涨的主要原因还是来自于新能车的强大需求,不过除了他们之外,钢铁,化工,煤炭,表现也不错。 这里面大家一定要避免陷入投资逻辑的陷阱,没有任何行业是不可以投资的,也没有任何行业是一直长盛不衰的, 看看这两年坚守房地产的投资者有多惨,就知道周期的重要性了, 没事的时候把"万物皆周期,低估永不败"拿出来念叨念叨。 目前看, 资源类的机会来自于两个方面 , 一方面是增量类的,也就是新能车、光伏等代表的新型产业对于锂、钴、镍、铜等细分金属的需求; 另一方面是存量减少,也就是这十几年来整个资源行业都走了下降趋势,导致供给减少和进一步集中,进而价格和利润会出现持续和维持在高位一段时间。 四、避开这些地方 下面三个方向要注意。 1、暂时回避互联网巨头。 大家都知道,我6月底7月初开始持有一部分中概互联ETF和联接基金, 开始投资的逻辑就是因为反垄断带来的影响已经反映到了盘面上,整个指数下跌了25%,已经具备了一定的投资价值。 但是滴滴的事情出来后,尤其是数据安全的问题,极有可能短期加速整顿的进度, 我看很多大V在3月份就开始投资互联网ETF相关的机会,最近又开始猛加仓,我个人持相反的态度,我会选择暂时远离, 我最怕的是不确定性,如果整顿过去,所以一切都有了结论,哪怕现价涨30%,我一样敢投,这是职业投资的基本素养。 需要说明的是, 互联网巨头和港股新经济是两码事,港股里面有很多科技和医疗股,仍然是非常优秀的。 2、盲目追涨硬科技。 这一轮硬科技的行情还会持续很长一段时间,什么时候结束目前看还没有迹象, 但短期涨的急、涨的多是事实,尤其是很多龙头个股,动不动就是3、5倍的上涨, 这个时候再去追未免太盲目了,正确的做法要不就是提前低吸,再就是在调整的过程中定投指数基金, 比如588000科创板ETF、515030新能车ETF、159995芯片ETF、515790光伏ETF,总体空间还很大,逢跌定投还是可以的。 3、不要接白酒和医疗的飞刀。 尤其是白酒,整体上见顶的概率非常大,50多倍的估值,已经提前透支了各种利好, 现在,各种妖魔鬼怪都开始造白酒,除了高端白酒,其他的基本都没有什么护城河。 医疗以CXO为首,最近也出现了比较大的调整,本质上还是涨多了,这种持续很长时间,获利盘超级大, 估值超级贵的细分行业,是不会吸引资金接盘的,顶多是维持,稍微有风吹草动,就会崩一次, 最近的崩盘就是某个文件引发的,可以耐心等它跌到位。 当然医疗行业太大了,类似疫苗和仿制药,其实也可以定投了。 五、耐心等待低估值板块回归 价值投资不是低估值就好,也不是所谓的白马股就随时可以介入 , 依稀记得年初有人高喊"珍惜100元的XX平安",是该好好珍惜,一眨眼就60元了,跌去了整整40%,这是价值投资吗? 还是我说过的那句话"万物皆周期,低估永不败",低估不是最重要的,最重要的是周期, 处在成长周期哪怕估值贵一点都有投资的价值,处在下降和萎缩周期的,哪怕估值再便宜,都没有投资的价值和机会。 当然,目前看保险、地产、基建这些确实很便宜,最终他们一定会迎来价值的翻转,但目前还没有看到, 无论是盘面信息还是行业企业基本面,都没有,那么耐心等待就是最好的办法; 未来确定了翻转,哪怕到时候他们涨了一倍,我们照样可以投资,这才是价值投资。 上周上证指数涨幅0.15%,沪深300跌幅-0.23%, 悄悄盈截止到7月9日收盘,我自己的实盘悄悄盈净收益为31.72万,比上周末的29.37万增加2.35万,2020年12月31日的净收益是262664元,也就是说2021年悄悄盈的净收益额5.46万元。 低风险绝对收益的债券基金组合年年红绝对收益组合的收益率6.19%, 遇到滴滴的事件,导致新建仓的中概互联出现比较大的调整,下周我会对年年红的持仓做一些调整修正,确保稳健收益的实现。 这是我用了配置6个月—2年不用的闲钱的一个理财方案。 明天是周一,又是悄悄盈定投发车的日子,我预先制定了两套方案 ,分别应对当天的市场,如果市场暴涨同时科技暴涨,那么我就用A方案,如果市场平稳科技也没暴涨,那么我就用B方案,到底是用A还是B ,我们明天见。 大家都说悄悄盈的持有体验非常棒,你有这个感觉吗? #我是投资理财创作人##基金投资者保护月#