拜登的下一个大型计划的12种最佳基础设施股票

　　华尔街在很大程度上期望拜登政府将重点转移到基础设施上。这12种基础设施库存代表了许多主题，可能会得到提振。
　　作者：查尔斯·刘易斯·Sizemore，CFA
　　盖蒂图片社
　　1.9万亿美元的COVID救济法案已成定局。因此，如果在接下来的几个月中，华尔街的目光转向市场上最好的基础设施股票，也不要感到惊讶
　　人们普遍预计，拜登总统执政的下一个重大举措将是基础设施计划。基础设施通常受到选民的欢迎。坦率地说，仇恨坑坑洼洼和交通拥堵似乎是共和党和民主党唯一可以达成共识的事情之一。
　　RIA罗伯逊财富管理公司的休斯·罗伯森说：＂保持美国作为世界主要经济体的地位并非偶然。＂ ＂这需要投资。大部分投资来自私营部门，但是某些事情，特别是道路，桥梁和共享的基础设施，往往是由政府资助的。新政府已经明确表示，这是首要任务。 。＂ 道琼斯全部30只股票排名：优点在其中
　　该COVID救济法案将汁经济在短期内，但是其效果并非设计为历久不衰。这是一条生命线，而不是长期投资。
　　另一方面，基础设施法案实际上将为未来的增长奠定基础。＂如果先前的政府没有建立和扩建州际公路系统，甚至没有巴拿马运河，今天我们要去哪里？＂ 罗伯逊继续。
　　为即将到来的基础设施法案定价还为时过早，但高盛（Goldman Sachs）分析师估计，未来10年的总支出可能在2万亿至4万亿美元之间。仅此一项就可能意味着传统基础设施库存的巨大潜力。
　　此外，除了＂正常＂基础设施外，拜登总统的经济复苏计划的关键内容是＂更好地重建＂。其中包括承诺投资绿色能源和高速互联网，因此，一些＂替代＂基础设施公司也可能会发挥作用。
　　今天，我们将研究12种最佳基础设施股，它们应该从华盛顿的潜在支出激增中受益。  只是要小心：如果基础设施计划无法实现，那么许多此类股票可能会因此而下跌。
　　1之12 火神材料
　　盖蒂图片社 市值：  223亿美元 股息收益率：  0.9％
　　如果您希望在未来几年内看到许多修好的道路，那么拥有 Vulcan Materials （VMC，$ 168.56）才有意义。它是美国最大的建筑集料生产商，其中包括碎石，沙子和碎石等，也是沥青和水泥的主要生产商。总计占公司收入的76％和毛利的91％。
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　　Vulcan的销售组合在私营部门买家（主要是住宅和非住宅建筑）和政府买家（主要是公路和建筑基础设施）之间平均分配。即使没有重大支出支出，新房屋建设的预期增加也可能足以使瓦肯的营收获得实质性增长。但是随着山姆大叔希望打开自己的支票簿，瓦肯（Vulcan）可能会看好几年的趋势增长。
　　拜登政府对＂购买美国货＂表现出了偏爱，这应该适合基础设施类股票，例如阿拉巴马州伯明翰市的Vulcan Materials公司。就像苹果派一样美国人，在全国分布着360多个骨料厂。该公司已经运营了64年，被认为是该领域的领导者。
　　如果您相信基础架构法案将成为现实，那么VMC是第一选择。
　　2之12 马丁·玛丽埃塔（Martin Marietta）材料
　　盖蒂图片社 市值：  210亿美元 股息收益率：  0.7％
　　接下来是 马丁·玛丽埃塔材料公司 （ Martin Marietta Materials） （MLM，$ 337.68）。
　　MLM可能是未来几个月或更长时间内最好的基础设施股票之一，因为这里的故事与Vulcan Materials非常相似。马丁·玛丽埃塔（Martin Marietta）是一家建筑材料公司，专门研究大型建筑和基础设施项目中使用的材料。除其他事项外，它还生产碎石和砾石产品，预拌混凝土和沥青以及铺路产品和服务。
　　此外，马林·玛丽埃塔（Marin Marietta）生产用于工业，农业和环境应用的氧化镁基化学产品，并为钢铁和采矿业生产白云石石灰。
　　除了明显的基础设施影响（道路和桥梁需要水泥和沥青）之外，Martin Marietta的化学产品还用于阻燃剂，废水处理和各种环境应用。
　　过去五年中的大部分时间里，马丁·玛丽埃塔（Martin Marietta）都在上下波动。但是在2020年下半年，该股终于开始形成趋势，并突破了其范围。到2021年，到目前为止，这一数字已经增长了近20％，但是如果基础设施账单最终达到我们预期的规模，那可能仅仅是个开始。
　　3之12 谷
　　盖蒂图片社 市值：  876亿美元 股息收益率：  7.0％
　　巴西的 淡水河谷 （VALE，17.19美元）首先是铁矿石开采商。它本质上是在三赛马与 必和必拓集团 （BHP）和 力拓 （RIO）是在世界上最大的铁矿石生产商。淡水河谷还是镍矿开采的全球领导者，并且是铜，金，银和其他金属的重要生产商。
　　如果美国确实确实享有持续的建筑热潮，那么诸如淡水河谷等工业金属的生产商应该是最值得购买的基础设施股票之一。
　　收购淡水河谷（Vale）等矿商需要一定的勇气，因为该公司经历了非常艰难的十年。从高峰到低谷，Vale至少损失了其价值的95％，至少以美元计。但是，自2016年以来，该股一直呈上升趋势，并且在过去一年中表现尤其出色。但是它们可能会从当前价格翻倍，但仍不会触及旧高。
　　那挺好的。从理论上讲，这意味着VALE可以有更多的运行空间。
　　拜登政府对可持续性的关注也值得注意。对于一个肮脏的老式矿工来说，淡水河谷非常绿色。该公司80％的用电量已经来自可再生能源，主要是太阳能和风电场，该公司计划在未来几年内实现更绿色环保。
　　4的12 纽科
　　盖蒂图片社 市值：  206亿美元 股息收益率：  2.4％
　　铁主要用于制造钢。因此，如果您看好淡水河谷等铁矿石生产商，那通常意味着您也看好钢铁。
　　这把我们带到了北美最大的国内钢铁生产商 纽柯 （NUE，$ 68.91）。纽柯（Nucor）在其网站上描述了其在美国经济中的地位：
　　钢铁对于美国基础设施的发展和维护至关重要。纽柯的产品在包括机场，桥梁，水坝和水路在内的美国数个著名建筑中都有良好的记录。我们广泛的基础设施产品包括板，钢筋，薄板桩，管桩，结构钢，护栏，路标和格栅，仅举几例。
　　拜登政府对＂购买美国人＂表现出偏爱。这应该使Nucor相对于其较大的外国竞争对手（例如卢森堡的ArcelorMittal（MT）或日本的Nippon Steel（NPSCY））更具优势。
　　对于Nucor来说，事情进展顺利，而基础设施方面的支出却没有预期的增长。该公司在2月份采取了不同寻常的步骤，即宣布它预计其第一季度收益将创下公司的记录……然后在几周后又宣布其预计第二季度会更好。这也预示着股息贵族不断提高派息的能力。
　　大流行之后，汽车制造商和其他工业买家的需求激增，大大推动了对纽柯钢铁的需求。一个主要的基础设施支出法案将是锦上添花。
　　5的12 毛虫
　　盖蒂图片社 市值：  1241亿美元 股息收益率：  1.8％
　　没有 卡特彼勒 （CAT，226.46美元），华尔街最好的基础设施股票清单并不能真正让人感到完整。  卡特彼勒 （ Caterpillar ）是建筑和采矿设备领域最具标志性的制造商。
　　卡特彼勒的黄色卡车和机械设备几乎遍及全球的每个建筑工地。它制造沥青摊铺机，压实机，挖掘机，铺管机，反铲以及几乎所有主要基础设施项目所需的其他东西。
　　在2017年末和2020年之间，Caterpillar的交易范围很广。由于油罐中的大宗商品价格与大型建筑和采矿项目之间相差无几，投资者对股票的热情并不高。
　　但是后来，情况发生了变化。该股在去年三月跌至谷底，自那时以来已上涨了一倍以上。投资者似乎早就意识到，基础设施支出将是任何经济复苏计划的重要组成部分。
　　卡特彼勒在美国的基础设施上并非 单纯 。如果确实如此，其在2020年之前的几年中表现不佳的主要原因是新兴市场的疲软，而 新兴市场以前曾是实力的来源。但是展望未来，卡特彼勒对新兴市场的敞口应该再次被视为积极因素。当然，美国当然不是唯一会寻求经济健康发展的国家。
　　6的12 迪尔
　　盖蒂图片社 市值：  1171亿美元 股息收益率：  1.0％
　　迪尔 （DE，$ 373.52）以拖拉机和其他重型农用设备的制造商而著称。但是公司所做的远远不止这些。它还是建筑和林业设备，尤其是土方和筑路设备的主要生产商。
　　当然，农业机械仍然是迪尔最大的业务。到2020年，该公司销售了228亿美元的农业设备。但是其建筑和林业业务也是不可忽视的力量。该细分市场在2020年的销售额非常健康，达到92亿美元。其中，三分之二以上是道路建筑和建筑设备的销售额。
　　尽管迪尔的建筑设备业务是其与其他基础设施股票共同拥有的原因，但其较大的农业设备业务也应享有数年的丰硕成果。
　　美联储和其他中央银行的刺激行动正在助长包括软农产品在内的大宗商品价格的上涨。较高的价格往往会刺激新的种植，因此，迪尔的农业部门的销售也出现增长，一点也不感到惊讶。
　　7的12 联合租赁
　　盖蒂图片社 市值：  225亿美元 股息收益率：  N / A
　　我们已经确定，未来几年几乎肯定会有大量的建筑支出，这将产生对设备的持续需求。发挥这种趋势的另一种方法是通过设备租赁公司 United Rentals 的股份（URI，314.86）。
　　美联航运营着一个由1,165个租赁地点组成的网络，其中有1,018个在美国，它经营两个部分：一般租赁和风沟，电力和流体解决方案。＂一般租赁＂部分出租您认为是典型的建筑设备：挖土机，叉车，土方设备，吊臂举升机等。＂风沟，动力和流体解决方案＂部分出租专门为地下工程和流体处理设计的专用设备。
　　该股最近一直暴涨，自7月以来已翻了一倍多。看来华尔街已经在定价新的销售激增。
　　没关系。如果该法案最终真的能达到2万亿至4万亿美元，那么仍有更大的增长空间。
　　8的12 自由港-麦克莫兰
　　盖蒂图片社 市值：  507亿美元 股息收益率：  N / A
　　铜是建筑和施工中的重要商品。作为用于电线的首选金属和管道的主要组成部分，没有它，您真的无法制造任何东西。所有开采的铜中约有43％用于建筑结构，另外20％用于运输设备。
　　因此，如果似乎有基础广泛的基础设施支出繁荣所需要的要素，那似乎就是铜。
　　如果您看好铜，那么您就看好基础设施类股票，例如  Freeport-McMoRan （FCX，$ 34.99）。至于FCX，它是世界上最大，经营最好的铜矿之一。
　　Freeport的股价最近一直在上涨，这在很大程度上要归功于对主要基础设施支出的预期。但是这里也有另一个角度。
　　拜登计划大力投资绿色能源。事实证明，铜是 该 故事的关键部分。电动汽车使用的铜大约是传统内燃机的四倍。同样，向太阳能和风能的过渡也将需要大量的铜投资，因为可再生能源所使用的铜是老式石油和天然气的四倍多。
　　9的12 布鲁克菲尔德基础设施公司
　　盖蒂图片社 市值：  33亿美元 股息收益率：  2.8％
　　很难写一篇有关基础设施支出的文章， 不 包括 布鲁克菲尔德基础设施公司 （BIPC，72.38美元）。
　　BIPC与姊妹公司Brookfield Infrastructure Partners（BIP）一起，是世界上最大的多元化基础设施股票之一，业务范围涵盖公用事业，运输，能源甚至数据基础设施。（布鲁克菲尔德基础设施公司的成立是专门为投资者提供了一种投资公司的方法，而不必拥有BIP的有限合伙人部门，这在纳税时可能会很麻烦。）
　　公用事业部门运营2,000公里的天然气管道和2200公里的输电线路以及煤炭出口码头。其运输部门主要通过10,300公里的铁路网，4,200公里的收费公路和37个港口码头网络运输散货和大宗商品。能源部门经营着约16,500公里的管道。数据部门负责数据存储和其他云解决方案。
　　布鲁克菲尔德（Brookfield）确实努力做到对股东友好。它的目标是长期股本回报率在12％至15％之间，年股息增长在5％至9％之间，远高于通货膨胀率。
　　从任何方面的想象，BIPC都不是纯粹在美国基础设施上发挥作用。它的运营是全球性的。但是上涨的浪潮拉动了所有船只，美国基础设施支出的大幅增长应该会导致全球基础设施资产的繁荣。
　　10的12 伊顿
　　盖蒂图片社 市值：  536亿美元 股息收益率：  2.2％
　　对于预期的基础设施支出激增的又一广泛影响，可考虑使用 伊顿公司 （ETN，136.83美元）。
　　可持续基础设施是拜登的＂建设更美好＂运动的重要组成部分。不，伊顿并不是纯粹的绿色能源公司。但是，作为电气元件和系统的主要供应商，这 是 故事的重要组成部分。风力发电场和太阳能发电场必须整合到国家电网中，而这正是伊顿所做的。
　　Eaton是一家拥有一百多年运营历史的电源管理公司。自从1923年以来，它在纽约证券交易所（NYSE）交易了近一个世纪，并且每年都在派息。
　　在2013年至2019年之间，伊顿的股价基本上没有上涨。但是随着2020年绿色能源的使用开始升温，ETN的股价紧随其后。随着市场的重点现在转移到长期的基础设施领域，伊顿的出色表现可能才刚刚开始。
　　11的12 皇冠城堡国际
　　盖蒂图片社 市值：  699亿美元 股息收益率：  3.2％
　　拜登的竞选＂保证更好地重建＂的誓言明确要求建设＂现代基础设施＂。这包括提供通用宽带覆盖的承诺。如果我们需要提醒一下为什么快速可靠的互联网在现代经济中至关重要，那么我们肯定会在2020年实现这一点，数百万的美国工人和学生不得不适应在家工作。
　　在1930年代的新政时期，美国联邦政府将大量资源用于农村电气化。这使该国较贫穷的地区进入现代经济的时间比私营部门独自拥有的要早得多。
　　如今，宽带的经济有所不同，这主要是由于快速5G移动互联网的出现。用蜂窝塔覆盖区域要比用新电缆铺设便宜得多。
　　这使我们来到了 Crown Castle International （CCI，165.05美元），这是美国领先的无线塔式房地产投资信托（REIT）之一。Crown Castle拥有40,000多个蜂窝塔和大约80,000英里的光纤路径，可支持约80,000个小型蜂窝。
　　在可预见的将来，移动数据的使用将继续以惊人的速度增长，Crown Castle是应对这种趋势的可靠方法。它还恰好派发了可观的3％以上的股利，并且声明的目标是将现金分配每年增加7％至8％。
　　这几乎不是传统的基础设施库存。即使没有一丁点的基础设施支出支出，Crown Castle仍将是长期吸引人的移动数据使用方式。但是政府的巨大潜力使CCI更具吸引力。
　　12的12 全球X美国基础设施发展ETF
　　盖蒂图片社 管理资产：  20亿美元 股息收益率：  0.4％ 费用：  0.47％，即每年每投入10,000美元投资47美元
　　让我们轻松一点。如果您正在寻找一站式服务， Global X US Infrastructure Development ETF （PAVE，$ 24.41）是一个不错的选择。
　　根据其投资授权，PAVE＂寻求投资可从美国基础设施活动的潜在增长中受益的公司＂，特别是原材料，重型设备和建筑。
　　股票代码说明了一切。
　　ETF目前持有大约100种基础设施股票-前10名持有者包括清单上的三个名称：DE，VMC和ETN-的可承受费用比率为0.47％。对于市值接近20亿美元的主题ETF，PAVE相当大。
　　＂我们希望新建和翻新的物理基础设施以及清洁能源基础设施需要大量原材料，包括用于建筑和运输的铝，用于制造混凝土的关键成分水泥，用于电气化的铜和用于储能的锂。＂ X研究分析师安德鲁·利特尔（Andrew Little）说。＂在更下游的地方，那些需要升级物理基础设施和建设清洁能源能力的公司可能会从增加的投资中受益，包括那些参与建筑和工程，重型设备生产以及CleanTech价值链中的制造组件的投资。＂
　　分解PAVE的投资组合，大约65％的投资用于工业公司，另外21％的投资在材料上。信息技术，公用事业甚至金融行业也构成了投资组合中值得注意的一部分，但PAVE首先是坚韧不拔的工业投资组合。