错峰生产区域扩大水泥价格有望进一步修复

　　近期，以江西、贵州、四川为代表的多个地区实行水泥夏季错峰生产，错峰生产区域进一步扩大。中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林指出，8月以来，水泥价格逐步出现反弹，尤其是前期跌幅较大的长三角地区，水泥价格已经开启第二轮修复，上调30元/吨。按照当前的节奏推演，预计9月中上旬水泥价格有望将前期跌幅补回。
　　多地实行限产
　　江西省水泥协会日前发布《关于江西省熟料旋窑企业开展2021年8月份夏季错峰生产的通知》，要求自8月16日起，原则上江西全省在产51条旋窑熟料生产线全部参与错峰生产5天。
　　8月15日，贵州省水泥工业协会发布《关于进一步做好2021年三、四季度水泥行业错峰生产的通知》，要求三季度错峰生产30天，二季度各企业外销熟料抵扣三季度错峰生产时间在原来每条线最高抵扣20天时间的基础上减半。一、二、三季度错峰生产停窑任务需在8月31日前全部完成，如有错峰停窑未执行天数过多，8月31日前时间不够，无法完成的企业，须向所属区域分会提前说明情况。
　　日前，四川省经济和信息化厅、四川省生态环境厅、重庆市经济和信息化委员会、重庆市生态环境局4部门联合下发关于做好川渝地区水泥常态化错峰生产工作的通知，要求川渝地区所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。在春节、酷暑伏天、雨季、重大活动和秋冬季大气污染防治攻坚期间开展错峰生产工作。每条水泥熟料生产线年度错峰基准天数为110天，其中一季度40天、二季度20天、三季度30天、四季度20天。
　　值得注意的是，7月以来，水泥产量已出现下降趋势。国家统计局数据显示，7月，全国水泥产量2.06亿吨，同比下降6.5％，环比下降8.3％。
　　针对水泥产量下滑的原因，数字水泥网分析指出，今年雨水天气频繁，南方阶段性暴雨天气仍时有发生，以及夏季高温影响，市场仍处于淡季；今年大宗原材料商品价格涨幅较大，多地项目资金短缺，工程开工率较往年偏低，水泥市场需求恢复缓慢；广西、云南、湖南等多地出现电力供应短缺现象，采取了限电措施，水泥企业生产受到影响。
　　旺季或提前
　　业内人士指出，7月和8月是水泥行业的传统淡季，连续走低的水泥价格在7月末呈现出回升态势。在供给偏紧、需求恢复以及成本增加的背景下，今年水泥旺季或已提前到来。
　　国信证券指出，8月，全国水泥价格继续走高。8月初价格上涨地区主要是上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广西和云南，幅度在20元/吨至40元/吨。
　　部分地区的水泥价格已经开始第二轮上调。8月10日起，江苏宿迁、徐州、连云港等地一些主要厂家再次通知上调水泥价格20元/吨至30元/吨。
　　陈柏林预计，全年国内水泥产量与去年大体持平，需求维持平台期特征不变。随着不利因素消退，下游市场需求将会不断恢复，水泥企业心态有所调整，重拾行业自律措施，价格将迎来修复性上调。同时，由于部分省份有限电预期，供给端或将进一步受限，因此水泥价格有望恢复到或超过去年同期水平。
　　根据数字水泥网监测，自8月1日起，华东、中南地区水泥价格已开始陆续修复上调，多地上调水泥价格20元/吨至40元/吨。鉴于今年煤炭生产成本同比增加明显，预计将推动水泥价格中枢不断上移，全国水泥均价有望恢复或超过去年同期水平。东北和华北地区经历长期的需求低谷，供给结构、竞争格局正在不断优化，错峰生产常态化日益成熟，价格也有望明显高于去年同期，效益水平得到较大改善。
　　陈柏林指出，自8月开始，产量月度环比将会转正，同比或将继续处于较弱状态。基建方面，下半年专项债发行将提速，基建投资增速或有所加快。作为地方基建资金主要来源的专项债，市场普遍预计下半年专项债会加快发债进度，完成全年3.65万亿元的新增专项债发行任务，这意味着下半年还有约2.6万亿元新增专项债待发行。因此，下半年基建对于水泥需求端仍将起到托底作用。房地产方面，新开工虽偏弱，但不会失速下滑，因此对水泥需求产生的冲击有限，整体影响不大。
　　本文源自中国证券报