八月最后一个交易日落下帷幕，今天的行情着实应得上是半天风雨、半天晴。 上午在一众＂茅＂概念的带领下，沪指跳水走低，下午又在券商、银行等大金融概念的带领下翻红上行。而且沪指的成交量再次放大，深成指和创业板成交量都略有萎缩。 明天就进入9月了，照这个趋势来看，沪强深弱，创业板疲软的态势估计还要持续下去。 今天下午大盘绝地反弹，很多技术派对9月开门行情很有期待，认为指数收复了5日、60日均线，而且以高点收盘，因此明天指数大概率仍然会大涨。 其实9月1号会否开门红并不是很重要，9月份的行情究竟会怎么走才重要，咱们把昨天和今天，8月最后两个交易日的板块强弱做一个对比，看看能不能对我们9月份的投资方向有所参考。 8月30号板块涨跌 8月31号板块涨跌 对比昨天、今天热点板块的涨跌我们可以看到几个特点： 1，概念性热点板块基本都没有什么持续性。 比如昨天光伏领涨，工业母机强势，储能反弹，氢能源拉升！但是今天光伏回调，工业母机下跌，储能回落，氢能源大跌。 昨天水泥调整，工程机械下跌，券商、银行等大金融概念股回调，但是今天水泥上涨，工程机械反弹，券商、银行却引领大盘绝地反攻。 由此可见板块轮动在加剧，概念性热点板块基本都不具备持续性，前面强势的板块隔一天就能变弱，而弱势的板块很快又能变强。 2，顺周期板块继续保持强势，但旅游，食品饮料，医疗保健，医药，酿酒，文教休闲，家用电器等板块继续走弱。 顺周期板块走强当然还是得益于通胀升温，美联储财政政策持续宽松，原材料涨价。 不过最近这几天顺周期板块的行情跟前段时间有很大不同，前段时期上涨的资源类股票主要是新能源汽车上游端的锂矿、稀土、电解液、化工原料等。尽管现在热度还没有完全消退，但是现在好像又转入了传统顺周期板块的煤炭、钢铁、有色、石油、电力等板块。 而旅游、食品饮料、医疗、酿酒、文教休闲、家电这样一些大消费概念持续走弱，主要还是因为受到疫情影响，经济数据下滑，使得短期资金减持大消费股。 3，热门赛道板块加速分化。 涨的是稀土、钛白粉、煤炭、锂矿这样一些资源类上游板块，跌的是光伏逆变器、半导体等中游板块。 锂电、光伏、半导体是前期的成长主线，连续大涨之后，估值过高，资金出现了分歧，这类票中长期仍然具备成长潜力， 但是短期分化是在所难免，参与需要非常谨慎。 总结一下： 1，当前的A股市场因为主线依旧缺乏，资金只能集中到军工、工业母机、专精特新等一些热门概念股短炒，因此热门概念股持续性是不够的，追涨需要慎重，但回调可能就是较好的买点。 2，短期来看，顺周期板块仍然会在一定程度内保持热度，而大消费概念要想再起升势也并不是一两周就可以办到的。 但是我们炒股票炒的不就是一个预期吗？从中线角度来看，美联储货币宽松政策不可持续，加息是迟早的事，9月议息会议也即将来临，届时美联储会否根据本国通胀状况提早缩紧政策还是一个未知数。所以，资产类价格上涨而引发的顺周期板块行情只能从短线操作角度考虑。 而8月中国PMI数据刚刚出炉，数据是有所下滑，但是这就使得政策面对下半年制造、消费的倾斜度会加大，二次降准释放流动性的预期在增强，况且历年来国内下半年消费数据都要比上半年要强很多，因此9月、10月的宏观环境不确定性因素很多，A股的波动率也有极大可能会加剧。 也就是说接下来，市场的风格随时会做出改变，过去持续上涨的板块或者会随时调整，反复筑底的大消费概念也随时可能会反弹。 3，今天上午大盘急跌之后，下午券商就再一次站出来护盘。这就给了我们一个信号，市场虽然还处于基本面弱化的状态，需要等待政策的进一步刺激，但是暂时不会有大跌的基础，当然也不具备大涨的基础，9月大概率会在3630点到3330点之间做宽幅震荡。当然所有的前提都是宏观面不发生重大改变的情况下。 9月份的行情，市场的大方向是不够明确的，只要宏观面不发生重大改变，结构性行情依旧。