今年金九银十的投资方向

　　历来9月、10月属于传统消费旺季。＂金九银十＂是传统消费旺季和施工旺季。消费方面，汽车和房地产行业＂旺季＂特征最为明显，消费者的较大 的需求叠加经销商年底资金周转和财报压力，在供需共同上涨的情况下，推动形成了较为显著的＂金九银十＂现象。此外，施工方面，基建开工在九月、十月都呈现着明显的上升趋势，而上游建材、钢材等大宗商品都出现需求偏紧的情形。今天基建类个股集体大涨，也是顺应了这种基本面。
　　但是今年的情况又有所不同，因为存在YQ，ZC以及科技进步的影响，那么今年＂金九银十＂的投资方向会发生哪些变化？
　　1. 传媒、社服行业＂变数＂在疫情。
　　传媒和社服行业在九月往往有较为良好的超 额收益，更多是来自于＂节日效应＂，电影票房预期和假期旅行人数逐年增长 都给行业带来了稳定的增长预期。今年传媒、社服行业能否再度出现＂金九银 十＂的特征关键在于＂疫情＂是否得到了良好的管控。
　　2. 地产行业在住房＂只住不炒＂政策影响下，将呈现＂旺季不旺＂。
　　房子＂只住 不炒＂的理念已被多次强调,妥善住房这老大难题是当前推进生育政策的关键， 在此背景下，地产行业可能出现＂旺季不旺＂的情形。
　　3. 国产品牌崛起，纺织服装行业也将迎来＂金九银十＂。
　　＂国产替代＂除了顶端 科技领域，随着国产品牌逐渐崛起,更多年轻人愿意尝试国产品牌。今年以来， 在新疆棉花事件影响下，服装行业迎来了＂春天＂，此外在双十一电商节的预 期下，纺织服装行业也有望迎来＂金九银十＂。
　　4. 新能源汽车将成为汽车行业＂金九银十＂的亮点。
　　根据近 7 年全国各月份乘用 车销售数据可以看到，每年 2 月至当年的 8 月，汽车销量往往是处于当年的相 对低位。而从 9 月开始到次年的一月，汽车销量呈现明显上升的态势。而在新 能源政策持续推动下，今年汽车行业的＂金九银十＂将得到延续。
　　5. 碳中和背景下，部分资源品种也将出现＂金九银十＂特征。
　　一方面基建施工将带动上游大宗商品的需求，同时今年＂碳中和＂政策的实施也对部分资源进行 了减持动作，因此供需影响下，这类品种有望出现＂金九银十＂特征。
　　＂金九银十＂带来的扩散机会。
　　6. ＂专精特新＂方向：
　　产业链自主可控、＂卡脖子＂领域都是我们亟需解决的问题，当前要加大资本市场对科技创新企业的支持力度，实施好关键核心技术攻 关工程，加速国产替代进程，做到产业链自主可控，才能预防被卡脖子。若长期依赖国外技术或产品，不弥补产业链自身短板和缺陷，那么未来可能再次出 现类似＂芯片＂被卡脖子的情形。因此鼓励中小企业走＂专精特新＂路线也是 增强国内的产业链韧性。
　　7. 基建方向：
　　往年基建方向虽在＂金九银十＂并不存在超预期表现，但今年上半 年地方政府债发行规模在全年计划发行规模中的占比明显低于 2019、2020 年 同期水平，年内财政发力呈现明显的后置特点。且三季度为项目建设传统旺季， 项目融资需求旺盛，基建投资增速值得期待。
　　8. 农业方向：
　　脱贫攻坚战全面胜利后，＂三农＂工作重心将向＂乡村振兴＂转移， 7 月 30 日的中共中央政治局会议上，＂乡村振兴＂一词再次被强调，会议强调 要贯彻落实党中央关于全面推进乡村振兴的决策部署，以更高的标准、更大的 力度、更实的举措抓党建促乡村振兴。此外我国是农业生产大国和用种大国， 农作物种业是国家战略性、基础性核心产业在供需和政策推动影响下，粮食种 业板块＂金九银十＂期间有望迎来投资机会。
　　==================
　　说一下今天的市场。
　　1. 9月1日，证监会副主席方星海在＂中国(郑州)国际期货论坛＂上表示，防止过度投机，严防价格操纵。
　　副主席的话刚讲完，A股的大部分商品类（包括锂，钴等）个股从高位开始跳水，价差超过10%的比比皆是，资金开始弃高就低，纷纷躲进白酒板块进行避险。但是从盘后的相关商品报价来说，仍在上涨。
　　2. 8月31日晚，国家医保局、国家卫生健康委、国家发展改革委、财政部人力资源社会保障部、市场监管总局、国家中医药局、国家药监局等八部委联合发布关于印发《深化医疗服务价格改革试点方案》的通知。根据上述《试点方案》，医用耗材将从价格项目中逐步分离，发挥市场机制作用，实行集中采购、＂零差率＂销售。医用耗材将从价格项目中逐步分离，发挥市场机制作用，实行集中采购、＂零差率＂销售。通过3至5年的试点，探索形成可复制可推广的医疗服务价格改革经验。
　　这个方案就是之前一个月压制医疗服务的主要因素。其实昨晚方案发出来后，我看了细则，对民营医疗机构来说是中性偏好，好于之前的预期。现在靴子总算落地。
　　3. 半导体公司频遭大股东和国家大基金减持。
　　今天和机构朋友沟通，他的话很经典。就是重资产半导体企业见顶的标志是景气高点进行巨额融资。轻资产半导体公司的景气高点的标志是大股东进行减持。
　　免责声明：本文仅代表作者个人观点，不作为买卖依据。文中涉及资料均来源于公开的网络收集整理，投资有风险，入市需谨慎！