大行下调普通定存利率，投资者如何应对？

　　近期，部分银行大额存单利率下调、定期存款利率下调等消息不断4月25日，多家大行、股份行3年期、2年期大额存单以及部分特色存款产品利率下调，普遍在0。1个百分点。4月26日，建行、工行、中行2年期、3年期普通定期存款利率普遍下调10个基点。此轮存款利率调降的原因是什么？利率下行趋势中，投资者应如何应对？
　　市场流动性充裕推动利率下行
　　在招联金融首席研究员董希淼看来，大额存单利率下降、定期存款利率下降，其原因主要有三方面。
　　其一，是目前流动性处于合理充裕状态，市场资金供应较为充足，银行不差钱且从央行获得的资金成本下降，推动存款利率下行。其二，是受经济下行和疫情蔓延双重冲击，实体经济有效信贷需求不足，部分银行出现贷款投放难，对存款需求量减少，存款业务拓展力度减弱。其三，则是近期金融市场波动加剧，资本市场单边下跌，部分资管产品出现浮亏，投资者风险偏好下降，对存款需求增加，今年来存款增长速度较快。
　　央行最新数据显示，今年3月末人民币存款余额突破240万亿元，同比增长10。再看广东，今年一季度末，本外币存款余额29。96万亿元，同比增长9。0。
　　记者了解到，存款利率受存款市场供需关系、监管政策指引等因素共同影响。董希淼介绍，我国已经在形式上实现存款利率市场化，银行在存款利率定价上拥有较大的自主权。因此，无论是对大额存单还是其他存款产品利率的调整，不同银行会根据自身资产负债结构、业务发展战略、对未来流动性判断等因素，采取差异化的策略。同一家银行在不同的阶段，同一家银行的不同分行，也可能采取不同的存款定价策略。因此，不同银行对存款利率调整时间、幅度、步骤都可能不一样，这是存款利率市场化的体现。
　　投资者应平衡风险与收益
　　从长期看，存款利率下行已经成为必然趋势，它将带来哪些影响？
　　对银行而言，存款是其主要负债来源，存款利率逐步下行将使银行负债成本降低，有助于保持利差基本稳定，进而提高银行加大信贷投放、向实体经济让利的意愿和能力。
　　今年1月18日，人民银行副行长刘国强就表示，存款利率如果太高，贷款的利率就很难降下来，企业融资成本也就很难降下来，所以我们现在下了大力气，维护存款市场的秩序，稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降。
　　对个人而言，如果资产配置中中长期存款等产品较多，则收益率可能有所下降。一位分析人士指出，在当前大额存单利率下调、理财产品收益持续走低的情势下，投资者应谨慎评估自身风险承受能力，选择与自身情况相符的理财方式。如果追求本金安全，则适合购买存款类产品，包括定期存款、大额存单、结构性存款。
　　正如董希淼所言：投资者应平衡好风险与收益的关系，如果希望获得较高收益就必须承受较高风险，如果不希望承担较高风险则应该接受较低的收益。
　　【记者】唐柳雯黎华联周美霖
　　【作者】唐柳雯；黎华联；周美霖
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