21世纪经济报道记者舒晓婷 北京报道受市场担忧美联储收紧货币政策、企业财报好坏参半等因素影响,华尔街经历了"痛苦"的一周,美国股市出现剧烈震荡。 过去一周,美国三大股指连续四日收跌,纳斯达克综合指数周跌7.55%,报13768.92点,连续第四周下跌,是自2020年3月以来的最差表现;标普500指数周跌5.68%,报4397.94点,较2022年1月4日的高点下跌8.7%;道琼斯工业平均指数周跌4.58%,报34265.37点。 从板块来看,非必需消费品板块表现最差,下跌8.5%;通信服务和科技板块均下跌约7%。个股中,微软下跌4.57%,苹果下跌6.2%,英特尔下跌6.6%,亚马逊下跌12%,英伟达下跌13.24%。 2022年年初至今,纳斯达克综合指数累跌11.99%,标普500指数累跌7.73%,道琼斯工业平均指数累跌5.7%。 中国人民大学重阳金融研究院合作研究部主任刘英接受21世纪经济报道记者采访时表示,为了抑制通胀,美联储2022年多次加息是"板上钉钉"的事。而无论是削债、加息还是缩表,都意味着减少流动性,这对于美股无疑是"釜底抽薪"。随着美联储全面收紧货币政策,后续美股震荡走低是大概率事件。 刘英进一步解释称,如果美联储今明两年快速且大幅加息,将直接抑制美国的消费与投资,对进出口也会产生影响,需求侧受到抑制将导致美国经济复苏势头掉转,加之奥密克戎毒株的冲击,衡量美国经济的"晴雨表"美股预计出现明显回调。 美国通胀短期较难缓解 本周,美联储尤为青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)价格指数将出炉。市场预期,美国12月核心PCE价格指数可能升至4.8%。此前,美国商务部公布的数据显示,美国11月核心PCE同比上涨 4.7%,达到1989年以来的最高水平。 美国CPI数据也持续高企。随着汽油、食品、住房、二手车价格的飙升,美国2021年12月CPI同比上涨7%,创1982年6月以来的最大涨幅。自2021年5月以来,美国CPI持续高于5%。 Key Private Bank首席投资官马特约(George Mateyo)表示,从劳动力市场面临的供需失衡、房地产价格继续上涨等因素衡量,通胀预计继续升温。 刘英指出,美国通胀高企主要受以下因素影响:首先,疫情期间美国实施空前宽松的货币政策和扩张性的财政政策;其次,疫情冲击下产能不足、运输不畅从而导致供需矛盾。再者,中美贸易摩擦下关税带来的商品价格上涨也助推通胀。 当前,美国受到奥密克戎毒株的侵扰,供应链问题仍未充分好转,在此背景下,刘英表示,调整货币政策对抑制通胀水平的作用较有限,美国通胀走势仍将持续一段时间,短期内无法得到有效控制。 美联储"鹰派"色彩渐浓 为了应对通胀上升风险,美联储是否会采取更为"强硬"的立场? 本周二和周三,美联储召开的货币政策会议对市场意义重大,投资者正在等待美联储2022年何时开始加息以及加息次数、幅度的新线索。此次会议可能会为未来几周的股市和美国国债收益率定下基调。 有观点认为,美联储可能在本周会议上宣布提前结束削债计划和加息,或者在3月的会议上大幅加息。也有观点指出,变异毒株的传播、12月零售销售数据下滑、初请失业救济金人数有所上升等因素可能会让美联储维持现有立场。 刘英告诉记者,本周美联储发布的FOMC声明预计包含以下信息:从1月起加快削减购债规模;目前暂时不会加息,加息最早在2022年3月;对于当前近9万亿美元的资产负债表的缩减计划预计提前至2022年下半年。 此前,考虑到美国就业、经济复苏、通胀等多重因素,美联储于2021年11月开始削减购债规模,并在12月加快削债步伐。 富国银行投资研究所(Wells Fargo Investment Institute)高级全球市场策略师斯科特•雷恩(Scott Wren)表示,未来一至两年内的几次加息意味着美联储货币政策的转向。他预计,最初的加息不会破坏经济复苏,但是会造成市场波动。 本周全球财经日历 1月24日(周一):美国、法国、德国、欧元区2022年1月Markit制造业和服务业PMI;美国芝加哥联邦储备银行全球活动指数;IBM公布财报。 1月25日(周二):美国2021年11月标普/凯斯席勒房价指数以及联邦住房金融局(FHFA)全国房价指数,前值分别为19.1%、17.4%; 微软、强生、美国运通等公司公布财报;澳大利亚2021年12月NAB商业信心指数;德国2022年1月Ifo商业景气指数。 1月26日(周三):美国2021年12月新屋销售数据;美联储公布FOMC声明;英特尔、波音、特斯拉等公布财报;加拿大央行公布利率决议。 1月27日(周四):美国2021年12月耐用品订单;截至2022年1月22日当周美国初请失业金人数;美国2021年第四季度GDP;苹果、麦当劳、德意志银行、西南航空等公司公布财报;德国2022年2月Gfk消费者信心指数。 1月28日(周五):美国2021年12月个人消费支出(PCE)价格指数;美国2022年1月密歇根大学消费者信心指数;雪佛龙、卡特彼勒等公司公布财报;法国、西班牙、德国2021年第四季度GDP;英国1月Nationwide房价指数。 更多内容请下载21财经APP