美媒中日两国或将会清零美债，大批黄金已经运抵中国

　　世界黄金协会在2月18日公布的数据显示，1月，美国鹰金币的销售量为181,500盎司，在历年的1月份销售总量中排名第三， 延续了2021年120万盎司销售量的强劲表现，且是自2009年以来最高的年度销售量。1月，全球黄金ETF在北美基金的主导下净流入46.3吨，为去年5月以来的最高水平。
　　据IMI国际委员在一周前公布的行业数据，截止2月的前30个月，欧洲东部的22个央行购买了自1967年英镑危机以来最大金额的黄金，比如，波兰央行行长也表示将在未来几年至少再购买100吨黄金，以展示该国的外储实力，甚至，荷兰央行还在其网站上撰文暗示黄金可以作为再次建立货币系统的基础，以防美元系统突然崩溃，似乎正在赞成金本位，更是出乎全球市场意外。
　　世界黄金协会的数据还显示，2021年各国央行增持黄金463吨，较2020年增长82%，其中，来自新兴和发达市场的多国央行的购买力最强（比如，新加坡和爱尔兰这两个发达市场国家的央行也在去年5月至6月间集中购入20多吨黄金，且是自2000年以来的首次购进），使全球央行黄金储备总量达到近30年来的最高水平，出乎市场的意外。
　　全球央行购买黄金速度加快
　　与此同时，中国、印度、俄罗斯、欧盟多国和部分新兴市场国家也正在对黄金的战略价值和交易渠道联合重估。紧接着，俄罗斯的国家财富基金中已经在稍早前全部清除了美元资产，以置换黄金等非美资产。
　　除了欧美市场外，中国市场的黄金进口量和消费亦十分强劲，世界黄金协会在2月18日发表的2022年中国黄金市场展望报告中称，在全球滞胀压力可能会逐步加剧的2022年，在以人民币资产为主的中国投资者的投资组合中，黄金或能够扮演重要的战略角色，并且黄金这种超越货币的非人民币资产可能会在财富保值和购买力保护上具有重要意义。
　　2021年，中国黄金消费量同比增长56%，自2020年以来强势反弹。2022年，中国的黄金需求有望维持其强劲势头，中国的金条和金币需求在去年第四季度达77吨，使得2021年中国金饰需求全年达675吨，增长63%，据中国黄金协会在1月27日发布的数据显示，2021年进口原料产金114.58吨。
　　据该协会在2月12日援引海关历次发布的数据统计，2021年，中国的黄金总进口量高达818吨，大幅高于2020年和2019年，比如，去年10月中国的黄金进口量就达到2019年12月以来的最高值，大幅增长了123吨。
　　以上这些数据表明，2021年至少有818吨黄金已经运抵中国市场，另据路透社在1月30日援引的数据，自2022年1月以来，中国市场通过境外的黄金净进口量需求在农历新年后将再次出现明显增长，出乎市场的意外，这背后的核心逻辑也很简单。
　　因为，自1971年美国宣布布雷顿森林体系解散以来，在全球经济化快速扩张期，黄金作为顶级商品是向各地流动的，但当经济体间共同增长的风险增加和人为地设置壁垒后，这种流动方式会逆转，此时的黄金更多可能是作为经济战略资源向强经济体和新兴市场流动。
　　与此同时，中国、欧盟、俄罗斯和部分国家也正在对黄金的战略价值进行联合重估。分析认为，部分新兴市场国家和欧洲多国已经为恢复金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备，甚至，就在一个月前，荷兰央行还暗示如果美元崩溃，黄金可以作为再次建立货币系统的基础，似乎赞成金本位制，这相当让市场意外。因为，这是一个提供货币负利率抵押贷款的西方央行发出的声音。
　　对此，美国《货币战争》一书的作者，华尔街老兵，Jim Rickards进一步解释称，由黄金或本国货币支持的数字货币或数字黄金钱包的发展料将削弱美元的主导地位和使用份额，且比大多数人预期得更快结束。
　　高盛在2月18日更新发布的一份报告中称，欧元正在挑战美元的全球货币地位，随着欧元区2022年的经济增长速度将赶超美国，全球以欧元支付的交易金额正在追上美元，这表明围绕欧元的国际交易活动正在不断增加，事实上，在去年10月欧元的交易额就一度超过了美元。
　　国际货币基金组织（IMF）公布的最新数据也显示美元份额在2021年度意外下降至25年以来最低值至59.15%，且为连续第三个季度下降，请注意，2001年美元该比例还高达71.5%（欧元正式以纸币和硬币的形式出现之前），而在1977年，美元的份额高达85%，因为当美国通货膨胀肆虐时，美联储可能会失去对通胀的控制，这也使得外国央行开始抛售以美元计价的资产，美元份额暴跌。
　　但与此同时进行的是，此消彼长，彭博社在2月12日称，全球央行正在尽快抛售美债以置换黄金等非美元资产，以寻求多元化储备，具体数据请参考下图。
　　据美国财政部在2月16日最新发布的国际资本流动报告显示，2021年12月，在中国和日本两个全球最主要的美债持有者的带头开始大幅减持美债之下，包括全球央行资金在内的外资大幅抛售了334亿美元的美债，且为去年5月以来最大规模的美债资金外流。
　　不过因为美债官方数据会有两个月的延迟，近二个月以来，随着十年期美债收益率震荡加剧上涨，我们料将会看到在今年1月和2月会有更多的抛售，这使得现在，华尔街做空美债正在成为一个拥挤的交易，交易员们坚信美债收益率势将攀升至3%，最新的数据正在反馈这个趋势。
　　据彭博社在2月21日监测到的最新数据显示，目前美债市场的交易状况为十多年以来最糟，美债价格延续近七周以来的跌势（债券收益率与价格成反比，收益率上升代表抛售大于购买量），收益率曲线趋陡，使得投资者损失不小，美财政部的大部分国债拍卖疲软也加剧市场抛压。截至2月20日的10周内，美债资金流出规模升至971亿美元。
　　值得注意的是，美国石英网站援引的华尔街专家观点最新分析认为，随着美债收益率长期处在负值区间，且美国通胀持续高企对冲了利息成本，美国债券市场存在隐性违约的可能，这也使得包括日本、中国、英国、俄罗斯、土耳其、德国等在内的作为美债主要大买家的全球央行很有可能会卖出大量美债，存在清零美债的可能性。（完）