地方两会释放了今年哪些股票投资机会的信号？

　　春节假期马上就要结束，股市又将重新开市，以往春节后往往会有一波不错的行情，俗称＂春季躁动＂。每年的两会是经济政策的重要风向标，也是股民们关注的热点，市场对两会政策的预期往往容易催生春节后的这一波＂春季躁动＂行情。今年的全国两会预计将于3月4-5日召开，虽然目前离全国两会开幕还有一段时间，但截至农历新年前，全国已有30个省已开完地方两会（天津推迟），从地方两会的召开情况我们可以窥视与股票投资的相关机会。
　　稳增长是工作的重中之重
　　在经历了两年的疫情之后，各省的工作中心逐渐转向稳增长。据统计，有14个省将稳增长作为重点工作之首，6个省作为重点工作的第2位，其余省份多数也将扩大内需、促消费、推进重大项目投资等作为排名靠前的重点工作。对于2022年的GDP目标，多数省份的GDP目标高于5.5%，最低为北京的＂5%以上＂。据此推测，今年全国GDP目标大概为5.5%左右的判断，按季度看，一季度经济压力仍较大，可能是年内的经济低点，从2季度开始经济动能将逐步回升。以此推测，流动性可能也将是前送后紧的态势，后期流动性的收紧将至少在预期上对股市形成压力，当然，近几年我国的风格更倾向于小调整，经济政策的调整周期多以月计，而非此前的以年计。
　　稳增长三大抓手：松地产、扩基建、促消费
　　今年年各地普遍强调＂促进房地产业良性循环和健康发展＂，而去年各省普遍强调＂解决大城市住房突出问题＂，指向各地地产政策倾向趋松。2022年各省加权平均的固投目标增速为8.5%，较2021年的8.2%小幅提升，虽然新基建的概念较往年淡化，但仍是股票投资应重点关注的领域。今年各省加权平均的社零目标增速为7.8%，较2021年的8.3%小幅下调，指向消费仍然低迷，大宗消费（如新能源车、绿色智能家电、绿色家具等）是主抓手。松地产是流动性宽松自然而然的结果，但在＂房住不炒＂的大基调下，难以有实质性的宽松，房地产类股票更多的是可能有反弹而非反转，属于房地产的大时代已经过去。消费类股票仍是值得注意的一个赛道，在经济低迷及恢复期，必选消费及可选消费存在着不错的投资机会。
　　产业政策四大重点：科技创新、双碳双控、高端制造、数字经济
　　双碳和双控方面更加强调＂有序＂推进，遏制＂两高＂项目盲目发展，新能源、重点行业节能减排是主要发力点。几乎所有省份都对数字经济发展提出了明确规划，数据基础设施、智能化等是各地关注的重点，其中福建要求＂数字经济增加值2.6万亿元以上＂，浙江、湖南、西藏分别要求数字经济增长12%、15%和10%。具体到股票投资上，＂双碳＂是贯穿始终的一个核心，要特别注意近期的风口＂数字经济＂。
　　其他值得关注的地方
　　今年是国企改革三年攻坚战的最后一年，绝大部分省份表示将继续大力推进国企在企业所有制、市场化经营、国有资产监管体制、国有经济布局等方面的改革，确保国企改革三年行动方案＂顺利收官＂。防风险仍是重点，主要是地方隐性债务风险和房地产风险，整体来看，坚决守住不发生系统性金融风险是防风险工作的底线任务。在地方隐性债务风险方面，坚决遏制隐性债务增量、妥善处置存量隐性债务、加强地方隐性债务风险预警等也是工作重点。
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