为了研究私募基金的收益率和风险控制,选取了截至10月底,运行已满一年,并且排除了统计期内因基金管理人更换等意外因素导致产品净值产生剧烈波动或净值未公布的共516只产品进行观察。通常情况下,收益和风险带来的净值波动带给投资者的感觉最直观,也比较能够客观反映一家公司的管理能力。风险调整收益是在产品收益和风险的基础上计算出来的仅用于比较的收益。我们可以用它来比较不同产品给消费者所带来的满意度。
经过对比我们发现,这风险调整收益的前二十名与近一年收益的前二十名中有17只产品是重合的,只有君丰、赢隆一期和中国龙精选1排在二十名之外,其中中国龙精选1期近一年以来的表现给人以躁动感,市场上行时的收益固然客观,可是在市场震荡下行时的跌幅却大于沪深300指数。在今年2月到3月的计算区间内,沪深300指数仅下跌0。5,而中国龙精选1却下跌了10。01,在这一个月中投资者的心情想必也不会好。可见,在影响投资者满意度的因素中,除收益是一个极其重要的影响因素外,对于风险与收益的权衡也是影响投资者的一项重要因素。这些榜单上的私募,不仅每家公司都有一套独具特色的风控体系,在应对不同的市场环境之时,各家公司的应对策略也不尽相同。
冠军呈瑞今年以来的表现一直抢眼,其54。40的近一年收益是第二名金中和西鼎的两倍多。这主要得益于公司对于今年市场行情的一个前瞻性的判断,年初对于市场偏悲观的预期之下,公司采取了降低仓位,多观察少操作的谨慎做法。这使得公司管理的一些产品得以逃过今年的几次大跌。
在仓位控制上做得比较出色的还有榜单的第二名金中和西鼎。金中和西鼎近6月收益率和近1年收益率分别为12。24和21。52,在近6月收益排行和近1年收益排行中都稳坐第二。公司对于趋势的准确判断和关键市场节点的把握都使公司能够对仓位实现灵活有效的控制。公司曾在二季度时通过良好的仓位控制很好...
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