解读阿里财报获客战略具成效，云计算拖后腿

　　距马云＂退休＂仅剩27天，阿里巴巴再次交出一份看似＂数据亮眼＂的财报。新财报公布截至2019年6月30日止季度业绩，阿里集团营收1149.24亿，同比增长42%；净利润为191.2亿元，同比增长152.9%。朋友圈中，有人用＂可怕＂一词来形容阿里所展现出的强劲走势。在互联网红利趋于见顶的当下，它又收获了3400万月活用户。
　　不过，领跑＂狂奔＂的数据背后也夹杂些＂放缓＂的步调。
　　第一，营收增速方面，虽然再次单季度突破千亿，但增速又跌破50%红线，已接近两年来的最低增速41%。
　　第二，云计算当季营收几乎与上季度持平，环比增速近乎停滞，同比增速持续下滑；
　　第三，阿里大文娱虽亏损收窄，但营收增速依旧很低。
　　增速放缓却双倍领跑其他巨头？
　　两天前，中国互联网百强榜单出炉，阿里巴巴居首位。
　　一定程度上，这家企业代表着互联网经济的＂风向标＂。有人说，企业经营犹如逆水行舟，不进则退。一朝一夕的增长并不难，难点在于长期持续地增长。
　　财报显示，阿里单季营收达1149.24亿元，同比增长42%；净利润为191.2亿元，同比增长152.9%；Non-GAAP下的净利润为309.49亿元，同比增长54%。
　　横向对比近10个季度财报，营收增速42%已接近最低值（2018年第四季度增速为41%）。具体来看，在2017第一季度和2018第二季度，增速维持在60%上下，这一数据达到增速预期，且与此前基本持平。近4个季度，增速始终在40%至55%之间徘徊，但营收总额开始突破千亿。
　　虽然营收增速有所放缓，但相比于腾讯21%、京东22%等其他互联网巨头，阿里依旧势头强劲。阿里CFO武卫在财报电话会议中称，＂行业其他公司可能只有20%多的营收增速，但阿里有42%。公司非常注重成本控制和效率提高，注重与阿里生态的协同＂。
　　下沉市场收割用户仍面劲敌？
　　目前，阿里巴巴的业务主要分为四大板块，分别是淘宝、天猫、菜鸟、饿了么、盒马鲜生、银泰、lazada所在的核心商业，阿里云，大文娱以及包括高德地图、钉钉、天猫精灵在内的创新业务。
　　毫无疑问，核心电商依旧是主力。财报显示，单季营收995.44亿元，同比增长44%。
　　从近一年的核心电商数据看，增速分别为56%、40%、54%，44%；在总体收入中的占比分别为85%、88%、84%和87，起伏不大。
　　但是，云计算业务表现欠佳。
　　上一季度，阿里云营收为77.26亿元，同比增长76%；当季营收77.8亿元，同比增长66%。这意味着，阿里云环比增速几乎停滞，同比增速在持续下滑。
　　不过，财报中的亮点是获客数。
　　单季移动活跃用户达到7.55亿，增长达到3400万。简单计算得知，在过去八个季度内，阿里实现了平均每季度超过2600万的用户增长。
　　有意思的是，去年双11所在的季度，阿里用户增长为3500万，而此次是3400万，这意味着，今年618期间，阿里得到了和双11近乎持平的新客，侧面证明了其获客战略的成效。
　　阿里CEO张勇表示，＂公司在用户参与度和新用户获取方面做的非常不错，新增用户其中有70%来自低线城市＂。
　　低线城市也是拼多多的＂大本营＂。根据QuestMobile大数据呈现的《拼多多用户研究报告》显示，在所有电商平台中，拼多多和淘宝用户重合度最高，2017年底，约有45.8%的拼多多用户同时也是淘宝用户，且这一比例呈现上升趋势。
　　这也许说明，拼多多凭借简单粗暴的低价策略，打开了低线城市人群参与网购的窗口，淘宝在精准挖掘后，顺势也＂抓住＂了这批新客。
　　成本降低少花钱能多办事？
　　值得一提的是，此次阿里的销售营销费用以及行政开支，较同年同期均有所降低。财报显示，此次成本为599.87亿元，占收入的53%。而去年同期成本为437.2亿元，占总收入的54%。
　　其中，销售和营销费用为人民币106.98亿元，占收入的9%，而去年同期为89.21亿元，占收入的11%；一般及行政开支费用为63.2亿元，占收入的5%，去年则为66.45亿元，占收入的8%。
　　这或许意味着，阿里学会了在大促期间，如何通过提效和减少开支，达到最佳的运营和获客效果，即＂花更少的钱，办更多的事儿＂。