婴幼儿奶粉行业整体下滑,然而国产奶粉老大飞鹤业绩确实越发强势。在制定了2023年销售350亿、2024-2028年实现集团销售额15%的复合年增长率的两大目标后,3月19日,飞鹤管理层在业绩说明会上详细披露了到底该如何实现这两大目标。飞鹤执行总裁蔡方良甚至表示,在合规的情况下,甚至不排除采取排他性手段抢占竞品份额。其实,这也就是大家通常理解的二选一。 不过,市场经济下,如何做到强制门店二选一且还能合规,这应该是个比较有意思的话题。 今年1月蔡方良在飞鹤2020年工作总结大会上演讲 1.发力儿童奶粉预计飞速增长 胡说有理注意到,在今天的业绩说明会上,蔡方良对实现上述目标表示"有信心",而信心来源除了预期未来飞鹤婴配粉的稳定增长外,飞鹤将在儿童奶粉、成人粉两大市场全面发力。 蔡方良表示,其实飞鹤前年就开始全面开打儿童奶粉,这个行业增速达到50%,而飞鹤儿童奶粉去年则实现了209%的高速增长。对儿童奶粉这一市场规模,蔡方良表示,去年线上线下是130 亿左右;由于出生率下降,门店终端也有强烈需求做增量,因此非常重视儿童奶粉,预计今年市场增长40%以上,而飞鹤今年预期会飞速增长。 蔡方良认为,儿童奶粉将超过200亿市场,儿童奶粉整体做到500亿市场是可能的,按照这样的打法,飞鹤接下来增速哪怕降低,哪怕是百分十几或者20%,为此飞鹤提出下一个五年规划,儿童奶粉包括儿童奶,将是飞鹤重点发力点。 2.成人粉走高端直接对标伊利、雀巢 对于成人粉,蔡方良也表示,去年市场线上线下规模200亿,尼尔森数据显示每年增速10%左右,但目前成人奶粉大部分定位中端和中低端市场,高端也有,譬如伊利、雀巢,飞鹤确定是要做高端成人粉,因此飞鹤的主要竞品是伊利、雀巢等。 蔡方良表示,今年8月份,飞鹤第一批3个高端成人粉将上市,后面逐步增加。 蔡方良认为,2028年预计成人粉市场极有可能做到600-700亿,如果飞鹤能拿到一个合理的份额,这也是飞鹤下一个五年规划的真正的增长动力。 发力儿童粉、成人粉就意味着,也要从目前的一些液奶市场抢份额。对此,蔡方良认为,儿童奶粉和成人奶粉与液奶的功能不一样,前者强调功能性,营养元素更多。另外,对中国成人来讲,60岁后喜欢喝热饮,基于这两点,即便价格高一点,消费者也可以接受的。 按照蔡方良的规划,借助儿童奶粉以及儿童产品、成人粉产品的发力,到2028年,这两块业务与飞鹤的婴幼儿奶粉业务各占飞鹤总体业务的50%。 3.高端、超高端市场持续发力 蔡方良表示,近年来中国出生人口下降,中国婴幼儿配方奶粉零售销售量从2019年开始下降,预测期间中国婴幼儿配方奶粉市场零售量预计将下降到2025年的76.5万吨。2020年到2025年的年复合增长率会变为负增长4.3%。 然而,与全行业可能负增长不同的是,飞鹤的增速可谓惊人,其财报显示,2020年飞鹤销售额185.93亿元,比上年增长35.5%;毛利为134.8亿元,同比增长40.3%;净利润为74.37亿元,比上年同期的39.35亿元增长了89%。其中仅婴幼儿奶粉就卖了176亿,毛利高达131亿,毛利率高达74.1%。 这也充分印证了飞鹤董事长冷友斌的话:飞鹤奶粉全世界最贵。但实际上,最贵的奶粉其成本并不高,消费者更多是为市场层层经销以及广告营销而买单。 但市场竞争下,谁能让消费者主动掏钱包谁就是赢家。怪不得蔡方良在业绩说明会上也毫不谦虚地说:其他很多品牌份额在不断丢失,而飞鹤本身的增长动力非常强劲;今年很多品牌市场越来越不健康,但飞鹤无论是价格还是库存,都比去年4季度还要健康。接下来飞鹤在高端超高端市场再发力。 蔡方良称,最近飞鹤主要有5大类产品的更新,分别是在中国市场臻稚有机配方升级,然后下半年将会上市。高端成人粉系列产品,预计在2021年8月前上市,白金星飞帆的超高端系列产品,预计在2021年的8月份上市;超高端的羊奶粉泰来工厂生产,预计在2022年的1月底上市。同时无乳糖特医产品也将在今年7月上市;在加拿大工厂高端成人奶粉是一个独立的品牌,将会在2021年的下半年上市。 4.为抢竞品份额可采用排他手段 胡说有理注意到飞鹤提供的数据,其在2017年第一季度市场占有率还是4.4%,而到2020年第四季度已经达到17.2%,稳占中国婴幼儿奶粉市场的第一地位。 但飞鹤的梦想不止于此,冷友斌今年1月在飞鹤工作会上就表示,要到2023年市场占有率做到30%,而且实现应该没有问题。这就意味着,在存量竞争的当下,除了发力儿童奶、成人粉的同时,飞鹤还将继续抢占竞品的份额。 对此,蔡方良今天也确认了这一点,并且披露了飞鹤接下来的打法,其甚至表示,只要合规,能排他做的话,飞鹤也要这样干。 蔡方良介绍,飞鹤经销商达到2000余家,零售终端超过11.4万家。尽管这些终端网点数量同比并未有太大变化,但蔡方良表示,这些都是质量很好的终端,一些不好的终端飞鹤担心乱价宁可放弃,而从前年开始飞鹤的核心动作就是一直提升单店的销量。 "我们将单店进行分级,比如之前已划分有 a、b、c、d类,而现在则准备从北方开始,把门店分为a类和b类,a类中又分为a1和a2、a3类",蔡方良表示,其中a1类门店飞鹤占有率非常高,飞鹤处于绝对优势,其打法不一样,可能更加凶狠,甚至有机会,只要合规,能排他做飞鹤都可以做;而a2类属于占有率也很高的门店,但是还有很大增长空间的,飞鹤会投入一些资源,去抢夺。 按照蔡方良的说法,飞鹤其实就是将门店进行分级,不同的门店采用不同的打法,最终的目的就是在这些门店拿增量。他还确认,去年在很多市场,尤其是北方市场,飞鹤基本上就是如此在门店争夺了竞品的销量。 也难怪蔡方良今天表示, 2020年飞鹤在北京已是最大的婴幼儿配方奶粉。