一万元的贷款，是如何被华尔街金融天才们设计成数百万元的衍生品

　　2008年美国爆发了由次贷断供引发的金融危机，影响范围波及全球。次贷危机虽然已经过去13年之久，但是它所造成的负面影响却久久未能消除，给全球经济发展蒙上了一层厚厚的阴影。这场危机究竟是如何发生的？对我们今后的工作生活有哪些经验值得汲取？
　　既然说是次贷危机引发的金融危机，那究竟什么是次贷？
　　有过银行贷款经历的人都知道，如果你有贷款需求，需要向银行提供你的申请材料，这些材料包括你的个人基本信息、工作信息、财务状况等等。银行在收到你的申请材料之后，会根据这些材料对你的个人情况按照相关流程进行一个综合的评估，根据评估的结果再决定是否给你发放贷款。
　　这里的综合评估是全方面的，每家银行或金融机构可能都不尽相同。但有一点是共同的，那就是你的财务状况越好、学历越高、工作越稳定对评估结果肯定是有利的，这些贷款人群的在银行就属于优质客户，发放贷款风险较低。
　　那与之相反的，没有固定收入，财务状况欠佳的人群，银行在发放贷款的时候风险概率是增加的，这类贷款在美国银行里面就属于次级贷款。
　　假定现在有一位美国公民，他有住房贷款的需求，于是他向美国银行提交了贷款申请。但是这个人各方面条件都不是很优秀，银行由于各方面的原因最终还是给他放了款，但是这个贷款的风险是很大的。2008年的美国，像这类次级贷款的通过率非常的高，这就给后面大规模的金融危机爆发奠定了伏笔。
　　银行发放贷款了以后，没有了现金，换来的却是一堆堆的贷款合同。 银行可不愿意守着一堆堆的合同过日子，它必须要尽快的回收现金，来充实自己的现金流。
　　现金的来源主要有2个：
　　一个就是银行加息吸收储户存款，但是加息不是随随便便就能加的，这个办法只有放弃。
　　另一个办法就是想办法把手中的这些贷款合同给卖掉，这是个好办法，于是成就了美国的房地美和房利美。卖了合同以后，银行有了充足的现金流，又可以继续去发放贷款。房地美房利美却握了大量的贷款合同。
　　现金才是王道，房地美房利美也想回收现金，把手上的这些贷款合同卖掉。于是他们找来了一些专业的评级机构，把这些合同按照风险程度进行评级，包装成了理财债券。比如评级较高的优等债券风较低但收益也低；评级中等的债券风险适中收益也适中；评级较差的债券风险高收益高。这些不同等级的债券，又被各类不同的金融机构收取了，房地美房利美获得了现金。
　　这些买了房地美房利美债券的金融机构，买了债券以后也想换回现金，所以又重新走了房地美房利美的老路子，请机构评级，包装成不同风险等级的债券，对外销售，换回现金。
　　就是这样一个模式，一个普通的贷款合同，被各级金融机构层层包装，层层销售，最后买了这个债券的人也许就是这个贷款合同的申请人，因为到最后根本就不知道这个债券的最底层到底是啥。
　　你以为这样就结束了吗？其实并没有。这些买了大量债券的金融机构也担心会收不回来钱，于是他们给这些债券都买了保险。如果发生违约，保险公司就要赔偿，按时还款了，保险公司白赚保费。
　　还有另一类机构也买债券的保险，他们就买这个债券会违约，如果违约保险公司赔偿，如果不违约，白赚保费。结果一份债券，保险公司双向收取了保费，保险公司还是相当乐意做这件事的。
　　终于在2008年这个游戏玩不下去了，那些次级贷款的人率先断了供，房子被美国银行拍卖，一拍卖房价就下降。房价下降导致更多的人断供弃房，拍卖房更多，房价越下降，断供越多。
　　这时候率先倒闭的就是保险公司，当时双向保费收的有多爽，赔付时就有多痛。随后各类金融机构纷纷宣布破产，08年的美国次贷危机就此发生，波及全球。（完）
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