CBOT豆类期货市场周三大幅上涨,因为美国农业部发布的播种面积和季度库存数据意外。大豆期货上涨39美分到90.50美分不等,豆油期货上涨1.01美分到1.51美分不等, 美国农业部发布的最新数据利多,引发大豆及制成品市场走强。周四国内大连盘油脂期货全面走强,连豆油主力最高突破8500元,棕榈油领涨油脂市场,涨幅均超3%。油脂新一轮的涨幅是否就此打开? USDA美豆面积低于预期 6月USDA面积报告显示2021/22年度美豆种植面积8755万英亩,与3月面积报告基本持平,之前市场机构的预估均值为8895.5万英亩,预估区间介于8790-9040万英亩,如果按照此次美豆播种面积8755万英亩和趋势单产50.8蒲/英亩计算,2021/22年度美豆产量预估在4400百万蒲,折合约1.2亿吨产量。而目前USDA预测2021/22年度美国大豆需求为总量约1.2亿吨。因此,新作美豆面积如果仅有8755万英亩,那么新一季美豆库存很难出现增库。 USDA美豆库存下调 美国农业部发布的季度库存报告显示,6月1日的美国大豆库存低于市场预期,截至2021年6月1日,美国大豆库存为7.67亿蒲式耳,创下六年低点,作为对比,报告出台前分析师预计大豆库存为 7.87亿蒲式耳。 马棕榈油出口向好 船运机构ITS周三数据显示,马来西亚6月份棕榈油产品出口量环比增加7.1%,至151.9万吨,5月出口量为141.9万吨。 印度调降棕榈油进口关税 印度政府本周将毛棕榈油基础进口关税从15%下调到10%,有效期为三个月,调低关税后,印度棕榈油进口关税共计30.25%,此前为35.75%。随着毛棕榈油关税下调,可能使得棕榈油比豆油和葵花油对印度买家更有吸引力,从而提振未来三个月的棕榈油进口。同时,印度政府将立即允许进口33度精炼棕榈油和24度精炼棕榈油,特许权有效期至12月31日。 国内豆油库存攀升 本周国内油脂价格继续反弹,南美7月船期进口豆油CNF报价1190美元/吨,周环比上涨40美元/吨,折合到港完税成本9230元/吨,较2109豆油期货价格高1100元/吨。上周国内大豆压榨量回落,但是下游企业提货速度缓慢,豆油库存继续攀升,因6-7月国内大豆到港量庞大,整体压榨量偏大,豆油库存还处于上升趋势。相比豆油而言,棕榈油的库存偏低,走势强于豆油市场。 本次美国农业部的两个报告双双利多,对市场带来重大利好,内外盘豆类期货集体上涨,国内油脂延续上周反弹行情,今日豆油现货普遍上调200元/吨,主要地区一豆价格在8850-9050元/吨,豆油基差7月多在2109合约+600元/吨,8-9月2109+450/560元/吨,10-1月2109+350元/吨左右。沿海主要港口棕榈油现货24度2109+1250元/吨。本次报告调降大豆种植面积,后期天气将变得尤为重要,只要有天气引发单产的担忧,都给会市场带来上涨动力。油脂方面,印度调降棕榈油进口关税,及马来西亚6月出口数据良好,利好油脂市场,短线在报告利多刺激下,延续反弹,上方压力得到缓解。但是另一面,国内豆油现货供需面偏差,能否持续反弹还需进一步观察,预计在外盘美豆及天气的影响下,油脂波动将剧烈。