本周股市评论

　　文章来源：中信建投
　　疫情开始全球扩散，这只是外盘大跌的一个导火索吧，真正的原因我觉得是，首先是美国连续十多年的上涨，涨幅确实巨大，而国际经济显然不那么好，加上这种很少人遇到的巨型黑天鹅，跑路是第一选择。
　　而同时黄金是下跌的，同时说明了现在需要关注的问题不是避险，而是通缩。我不擅长宏观，不过大致判断的话，从全球的角度，如果这次事件冻结了一部分经济活动的话，通缩很有可能出现，这是给各经济体领导们的考验。
　　当然，无论是美联储还是我们央行，对此都不会无动于衷。放水几乎成了可选项里最容易执行的，虽然通胀通缩是一个复杂的指标，但尤其对西方国家来说，放水不一定有用，因为从经济理论上考虑，水再大，不流动起来，也难以形成通胀。因为没有经历过，所以也难于去想象。而我们的经济流动，体系上更健全，可能这才是所谓有韧性的来源吧。
　　之前设想过很多短期、中期调整的诱因，也对链条进行过推演，但谁也没想到原因来自于邻居。短期在策略的执行和制定上也出现了问题，导致了策略盈利的大幅回撤。好在之前盈利足够大吧，算是重伤，但也在盈利的范围之内。
　　周末其他的事情，美国上周五尾盘快速反弹，纳斯达克翻红，其他股指在盘后交易上也都回到红盘。很多年没太关注过外盘了，这个经历很重要。提醒了我无论在任何时候都要更用心的聆听市场的声音。
　　对于反弹，很多观点是乐观的，这个时候我反而不那么乐观了。我不认为市场可以快速的向上，希望可以被市场打脸。原因前面已经说过了，对通缩的担忧。但好的方面是，放水可能更快，这就看央行的动作了。
　　板块和热点方面，新基建无疑会加速了，运营商的动向已经说明了这一点，对我们的运营商来说，目前的投入已经不是生意，而是任务。几大运营商都表态要在三季度完成全年指标，四季度会不会超预期是之后的事情。
　　那么和新基建以及其下游相关的，车联网的路端，云基建的投入都是可预期的，并且确定性大幅提升。关注还是那些吧，其中近期偏强势的个股，在要注意防止补跌的基础上高度关注。
　　半导体芯片，是全市场之前关注度最高的，后面虽然说可能会被云、新能车、新基建拉走关注度，但同样也给了再次精选个股的机会。
　　昨天开始，新证券法正式实施了，创业板的改革也在路上。以我们资本市场本身的变化来说，对更长久的未来应该保持乐观，这点始终不会改变。
　　策略上，根据市场情况调整仓位，仓位太重的话，反弹还是应该考虑降低部分控制一下风险，如果上周已经调减仓位了，这个时候也不需要特别激进的加回去，主要关注方向还是科技。云+超清+软件+半导体，这个搭配不变，重点关注软件的动向，国产替代除了芯片，软件也是重中之重。仅供参考。
　　账户长虹，好运。