投资中的长远之计原来是它
目前,在投资市场中有着各种水平、各种风格的投资者,他们分别根据自身的风险承受能力购买不同的投资产品。而我们投资的目的就是为了能够获得稳健的回报,这其中的关键在于投资产品的稳健性。
各项调查显示,高净值人群在投资心态上趋于谨慎。在资产配置上,稳健型产品渐受青睐;在对财富管理机构的选择上,机构的专业水平成为了一项极为重要的标准。
为什么说高净值人士更倾向于稳健型产品进行资产配置?根据招商银行和贝恩公司对高净值人群的调研结果显示,从资产配置组合上看,高净值人群对单一资产依赖度下降。财富相对集中在股票、基金、银行理财产品、信托和股票。
具体到配置品种,从中国高净值人群境内可投资资产配置比例来看,出于对收益的要求与风险平衡的投资目的,股票与权益类基金的资产配置也出现增长。
可见,投资权益类资产是高净值人群未来的稳健投资方向。
权益类资产是指普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等。权益类资产包括上市权益类资产和未上市权益类资产。权益类资产包括股票、股票型和混合型基金、权证等。
权益类资产的特点
第一,权益类资产长期收益率高。
我们可以将全球主要国家的股票资产与房地产资产、10年期国债、黄金、原油、农产品以及基本金属在1964年—2013年年长达50年的年均回报来进行比较,得出以下结论:
1.在所列国家中,股票资产收益率无一例外都超过本国国债和房地产回报。
2.所列国家的股票资产收益率无一例外超过黄金、原油等资产。
3.所列国家的股票年均收益率为10%左右,长期来看,股票资产能够抵御通货膨胀,降低回报不足的风险。
第二,波动是权益类资产最重要的外部特征。
从2014年至2016年偏股型基金的申购和赎回数据看,在2014年5月,偏股型基金存量为1.5万亿,到11月基金是连续5个月的净赎回;2015年4月,当市场出现快速上涨后,基金开始连续净申购,3个月净申购量达2.1万亿,超过了前期存量。
2015年6月,市场急速下跌,3个月内基金净赎回1.4万亿。以上操作带来的结果是,2014年5月至2016年2月,沪深300指数上涨33%,偏股型基金平均收益率达50%,而基金投资者的整体收益是-1.7%。由此可见,短期波动难以把握。
第三,长期来看,股票指数收益曲线总体向上爬升。
通过上图我们可以观察到,股票指数无论波动多大,趋势始终是向上的。股票指数向上,来源于股票对应企业的价值创造,其本质是企业利润增长,而这期间价格之所以不停地出现波动,是围绕企业创造利润,投资者对企业的估值或投资情绪变化。
权益类资产作用
权益类资产的作用是提高投资的收入。在配置资产的过程中,合理配置的关键在于充分发挥权益类资产的作用,在利用固收类资产保证收益、利用保障类资产保障资产安全的基础上,充分发挥权益类资产的高风险高收益作用,才能够保障资产配置的合理性和收益最大化。
权益类资产的收益将最终体现为一个国家的经济增长速度,能够帮助资产组合收益达到投资者的预期目标。