碳中和主题硅料通威股份大跌8背后到底什么原因？

　　hello 老铁们大家晚上好！
　　最近市场波动非常大，我实际上操作比较少，今天和大家聊聊通威股份大跌背后真实的原因：
　　今早开盘市场对昨晚能源局发布的2021年风、光发电开发征求意见稿反应略悲观，港股风电运营商板块运营龙头现跌超10%，大唐新能源跌超4.0%，中广核新能源跌超3.0%，当前时点不应对该征求意见稿悲观解读。
　　该征求意见稿相较之前年份风光开发规则上有一些变化，主要体现在：
　　1、总体要求2021年，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。
　　2、积极推进存量竞价风电项目和平价风电项目、光伏发电示范项目等存量项目建设。
　　3、各省级能源主管部门依据本区域非水电消纳责任权重，合理确定本地区2021年风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新增核准（备案）规模。
　　要求省级能源主干部门就纳入保障性并网规模的项目展开竞争性配置，由各省级能源主管部门以项目上网电价或同一业主在运补贴项目减补金额等为标准进行。其中，优先鼓励保障性并网规模与减补金额相挂钩，原则上各省应有不少于三分之一的保障性并网规模定向用于存在欠补的企业以减补获得保障性并网资格。
　　点评如下：
　　1 造成市场波动的是对于优先鼓励保障性并网规模与减补金额相挂钩且要求各省不少于三分之一的保障性并网规模定向用于存在欠补的企业以减补。
　　从字面意思来看，市场普遍的解读是未来获取新项目资源的前提是进一步降低平价项目的电价（低于燃煤机组标杆电价）或者以降低存量项目补贴水平来获得，导致存量项目回报无法得到保障。
　　我认为市场不宜过度悲观的原因在于
　　1）首先从能源局提出该措施的思路来看，我认为制定者更多的是希望给予存在欠补的企业优待、优先获取资源的机会，通过快速发展平价项目、加速现金流回款。这个操作会影响存量项目往后的部分补贴电价，但并不意味着政府有意压缩当前已经拖欠的补贴；
　　2）当前政策只是征求意见稿，这项规则与此前补贴发放的方式存在较大差别，尚未经过行业内部深度讨论和意见反馈，最终落地仍然存疑。
　　今天收到了一个半真半假的消息关于上海学区房的：
　　浦东初中学区房完全被干掉了 以后小升初完全浦东大区摇号加考试模式？不存在学区房这种模式了吗？
　　【上海市民徐先生建议推进多校划片，教育局回复将留作参考】
　　文中徐先生反映，上海浦东新区学区房上涨，希望区教育局加快推进多校划片、热点地区新房限售等政策。
　　浦东新区教育局回复：已积极落实学区化、集团化办学；推动新优质学校集群发展；初中强校工程；城乡学校携手共进等举措，努力办好每一所家门口的学校，促进区域义务教育优质均衡发展。＂多校划片＂这一建议我局将留作参考。
　　多校划片是一个街道内的学校，电脑随机分配街道内的适龄学生，到这些学校内就读。这一政策的出台，优质学校周围的小区就不在是学区房了，对房价会有一定影响。
　　我的点评：目前学区房政策利益集团极其庞大，领导自己砍自己一刀你觉得可能性大吗？所以完全取消学区房政策可能性暂时不大，你让南汇的学生跑到高桥上学，可能吗？
　　但是学区房范围可能扩张，比如之前就近入学 5公里范围的，现在扩张到10公里，15公里，3站地铁的距离对于上海这么大城市来说，你觉得远吗？再加上多校划片，摇号抽签等政策尽量平衡各个学校之间的差距。
　　因为私立学校没有了提前招生的优厚条件，现在肉眼可见私立学校的考试成绩大面积滑坡！
　　二 通胀压力依然很大：
　　目前肉眼可见很多东西都在涨价，这时候我们应该遵循的原则是，不要过度追高，找一点还在底部的通胀股，化工化工细分板块业绩弹性无疑是最好的。
　　我在之前的文章里面提到 恐慌过后，授之以渔用数学定量方法进行周期股投资
　　之前正好开户万1.1有优惠条件还有红包拿，就给我爸妈都开了户买了点股票，我爸是最底部买了晨鸣纸业，我妈买了宏昌电子，一直都没动：
　　说实话，我也不打算随便卖出当然更不可能追高了，我只是说明底部的化工细分股弹性和性价比还是相当不错的。
　　之前刚好明牌了几只优质中小票，卧龙天能中鼎龙星 等，位置都蛮好的，安全性足够就是不知道能不能涨啊！
　　天能老板张天任是右一，中间是娃哈哈的宗庆后。
　　这次张天任参加人大会议有不少提案：
　　张天任日前在接受记者采访时表示，建议发展智慧型储能电站助力碳达峰和碳中和。
　　做好碳达峰、碳中和工作是中央经济工作会议确定的2021年八大任务之一。张天任认为，碳中和的目标，为储能行业发展带来了巨大的市场增量和发展机遇，也对储能产业的发展提出了更高标准和更新要求。
　　张天任调研发现，目前储能电站普遍受制于产业政策不够稳定、市场机制不够完善、产业定位不够清晰、标准规范不够健全等因素。
　　对此，张天任建议，将储能产业纳入国家＂十四五＂能源发展规划，明确储能行业发展目标、重点任务及实施路径，并加强行业发展顶层设计指导，建立新型电储能国家规划体系。
　　＂还应推动储能应用和装备制造业协同发展，同时统筹推进各类电力市场建设，建议近期鼓励储能参与辅助服务市场，中远期将储能纳入电力现货市场，同时探索建立容量补偿机制或容量市场，促进储能获取稳定收益。
　　我的点评：
　　天能目前港股科创板股价都很低，真实原因是机构只盯着锂电池，完全不看铅蓄电池，但实际上我之前也和大家说过， 铅蓄电池是利基市场，每年赚25亿稳稳的，然后锂电池和储能氢能均有不错的布局，2年内就可以出现比较大的增长空间
　　市场对此视而不见我觉得这才是股价低估的真正原因，至于说5倍市盈率，R0E39%这些，仅仅是安全边际，成长空间才是我看好天能的真正原因！
　　有朋友问我豪悦护理，被套了十个点问我怎么办，我觉得还可以持有：
　　1 目前新出生人口1000多万，里面使用纸尿裤的渗透率我觉得还有很大提升空间，且女性护理用品市场空间比较大
　　2 目前豪悦问题主要还是代工毛利率低，如何提高毛利率值得关注
　　3 上游原材料涨价严重影响毛利率，这时候可能需要买一点石化股进行风险对冲
　　那么问题来了，如果你是投资经理，面对豪悦护理这样的公司应该如何分析呢？这也是不少老铁问我的问题，如何自己独立进行投资公司的基本面分析
　　这时候我就要拿出压箱底的绝活了：
　　1 豪悦护理的前五大前十大客户到底是谁？分别占比多少？有什么样的风险和机会，因为前五大客户生产线可能扩张和缩减
　　2 豪悦的商业模式是什么样的？毛利率怎么样？代工模式有什么好处和劣势？为什么代工的毛利偏低？
　　3 豪悦主要产品的成本要素是什么？比如说原油和石化产品对毛利的侵蚀是怎么样的？原油每涨1%或者1美金，豪悦毛利率低多少？
　　4 豪悦主要产品比如纸尿裤，市场增长空间增速怎么样？未来三五年发展趋势怎么样？纸尿裤主要原材料会不会发生什么样的变化（材质）
　　5 未来出生人口和纸尿布的渗透率怎么样？
　　当然上面还仅仅是你在调研公司之前应该做的基本功课，要想获取第一手的信息，可能还需要调研主要的客户，经销商和实地调研公司
　　这时候你还觉得基本面分析容易吗？
　　中芯国际出来一个比较重磅的利好消息：
　　中芯国际：公司就购买用于生产晶圆的阿斯麦产品与阿斯麦集团签订购买单，根据阿斯麦购买单购买的阿斯麦产品定价，阿斯麦购买单的总代价为12亿美元。
　　我个人预判是14nm 的DUV 暂时7nm 的EUV可能还买不到，但也非常不错了
　　昨天半夜我在星球也更新了中芯国际点评
　　中芯国际是我的老情人，我在公众号文章：为何我觉得利空暴跌的中芯国际是对价值投资者最大的回馈？
　　当时我记得17-18，21港币我都隆重介绍了中芯国际
　　中间又有很多波折，其中梁博士出走风波最大，但这种赌国运的反而不需要太担心，国家为你承担了一切风险！
　　中芯国际，大国重器，路漫漫其修远兮！