滴滴困局橙心优选全线收缩，出行遭遇美团高德夹击

　　出品｜深网
　　创业九年，融资额超过200亿美元，拥有将近 5亿用户和1500万活跃司机，每天发起叫车订单4100万，创造出3410亿元年交易额，出行巨头滴滴成为中国移动互联网崛起的标志之一，但滴滴突然赴美上市引发的新一轮网络安全审查，令其面临创业以来的最危险时刻。
　　在上市后的两个多月时间里，滴滴主营出行业务遭遇美团、高德们的挑战和夹击；橙心优选则进行新一轮优化调整，据《深网》了解，橙心优选新增九个大区，设立北京、杭州双总部，取消原来成都总部，业务投入全线收缩。
　　一位经历过滴滴顺风车安全事件的前员工对《深网》称，＂以前是安全出现严重‘bug’，但公司是有机会通过合规整顿、产品更迭慢慢恢复的。今时不同往日，这次关系生死存亡。＂
　　靴子尚未完全落地，滴滴的命运走向仍然成迷。  股价过山车
　　6月30日晚，滴滴出行登陆美国纳斯达克交易所。在滴滴工作多年的老员工李莫（化名）此前并不知道上市时间，但这丝毫不影响他当天的好心情，＂终于等到这一天。＂
　　上市当天，一份由滴滴员工自发制作的excel表格在同事间传开。这份表格标记着滴滴期权数量，转换为ADS的价格，行权价，行权成本，发行价，表格后面的空白处可以手动输入具体数字，一个回车就能快速换算出员工所持期权行权后的收益，制作者还特意设置了汇率折算。
　　整整一天，李莫和同事都在关注股价。虽然没怎么炒过股，但他一直计算着按照当下的价格，手里的期权可以折算成多少人民币。实际上，大部分员工所得期权，并没有外界想象中那么多。所谓＂上市造富＂，并不属于普通员工。
　　《深网》获悉，滴滴从2015年开始给员工授予期权，授予数量根据入职时间和所评职级有所不同，有员工行权价达到17美元。不过，滴滴在2019年进行过期权调整，当时一些员工可以选择将行权价调整为0，但对应的期权数量也会有所减少。假设早年D9级员工（相当于阿里P8）获得了10000股期权，行权价为0，以现在14美元预计发行价计算，该员工最终行权获得收益为税前约360万人民币；若行权价为17美元，则该员工最终行权获得收益为税前约250万人民币。
　　李莫还记得，公司上市前一周，富途App上短暂开启了散户打新的入口，但很快入口被撤下。一些用户在评论区留言，说打新的资金被冻结，状态一栏显示＂系统撤销＂。随后，富途App中滴滴的界面就一直停留在＂待上市＂的灰色字样上。
　　事实上，滴滴发行股份被机构超额认购，没有给散户分配份额。
　　滴滴上市第二天，国家网信办通报停止新用户注册滴滴出行App。随后到来的周末没能消化一丁点负面情绪，资本市场的消极反馈如潮水般在周一开盘时涌来。美股盘前滴滴股价大幅跳水，一度跌近30%，14美元发行价成为过去时。
　　危机远没有结束。紧接着，滴滴旗下24款应用均被要求下架，滴滴出行的小程序也被关闭。截至发稿，滴滴股价最低点只有7.16美元，较最高点时的18美元跌掉将近二分之一，市值更是直接蒸发500多亿美元。
　　在经历将近一个月的盘整之后，事态在7月29日下午上演了一则反转。有媒体报道称，滴滴正考虑从美股退市，赔偿投资者上市以来遭受到的损失。受此消息影响，滴滴盘前股价大涨50%，收回多日以来的大部分跌幅。但私有化传言并未成真。
　　熟悉美股市场的行业人士告诉《深网》，按照此前中概股私有化的惯例来看，耗费资金在流通值基础上还有20%到50%的溢价。即，按照滴滴现在32.88亿美元流通值来估算，其私有化所需要的资金量大概在39.46亿美元到49.32亿美元。对于还要在业务上做投入的滴滴来说，这不是笔小钱。
　　对于很多普通员工而言，只能选择继续持有滴滴，＂本来给的（期权）也不多，就拿着吧。＂李莫表示。  收入支柱倾斜，出行业务受阻
　　出行业务是滴滴的收入核心，也是其多业务线作战的根本保障。从单量来看，在截至2021年3月31日的12个月里，滴滴全球平均日交易量为4100万单，遥遥领先于其他网约车公司的订单之和。但现在这根支柱正在倾斜。
　　有出行行业人士对《深网》透露，滴滴出行App DAU在7月以来没有出现明显下滑，但他预测＂这只是阶段性的＂。
　　＂随着供给端也就是司机端向其他平台迁移，需求端也就是用户端的减少会在未来某天显现出来。它有一定滞后性。＂
　　根据招股书，滴滴的业务主要由中国出行业务、国际业务和其他业务组成。其中，中国出行业务是滴滴的最大的收入来源，从最近三年的数据来看，滴滴90%以上的收入来自中国出行业务。2018年、2019年、2020年，滴滴的总营收分别为1353亿元、1548亿元、1417亿元，中国出行业务分别收入1332亿元、1479亿元、1336亿元，营收占比分比为98.5%、95.6%、94.3%。
　　如若主营业务被撼动，那么滴滴遭受到的冲击将会是致命级的。
　　《深网》从极光iAPP获得的数据显示，7月除滴滴之外的主流网约车平台DAU大部分都有所上涨。其中如祺出行7月DAU增幅最高达到30.4%，T3出行增幅为29.69%，曹操出行增长18.78%，万顺叫车增长16.68%，首汽约车增长9.36%，神州专车增长7.45%，嘀嗒出行增长6.64%。
　　从更长的时间维度来看，2021年上半年滴滴之外的出行平台们月均DAU相对平稳，直到7月有小幅拉升。
　　一位出行行业人士向《深网》分析称，500万日活规模是美团、高德们当下争抢出行市场的一个重要锚点。＂滴滴被审查期间，如果有平台抢先达到500万日活，就能在出行市场站稳脚跟，和滴滴长期竞争。＂  美团、高德、T3重启抢滩
　　滴滴的停滞，给了竞争对手意外的超车机会。
　　《深网》近日了解到，T3出行在深圳、海口、太原、沈阳、贵阳、珠海、温州、金华、南通、烟台等10座城市正式上线运营。这意味着T3出行的出行版图扩充至全国36座城市。
　　此前，T3出行在26个城市上线，注册用户超过3000万，峰值日订单超过100万，初步完成华北、华东、华南、华中、东北、西南等重点市场的布局。
　　同样抢滩的还有美团打车。一位美团人士告诉《深网》，内部仅用了几天时间就快速把美团打车App紧急上线。公司一些会议室被美团打车的同事占满，同时开启大幅招聘。
　　美团打车的突袭直接传导到司机端。一位早在2018年美团打车初上线时注册车主的滴滴司机发现，自7月以来多次收到美团打车的短信和电话，提示其补充注册车主资料。
　　上述美团人士告诉《深网》，7月以来美团打车单量快速提升。但其并未透露具体数字，＂现在就是充分利用一切条件和时间争取司机和用户。＂
　　北京东三环的街头，美团打车的鲜黄色海报出现在公交站台，微信、抖音、快手等平台也尽是美团、高德的广告投放。这个场景像极了美团打车刚刚登陆上海时。
　　那是2017年2月，毫无预料的，美团在南京和上海大举上线打车业务，与滴滴正面交锋。按照美团的一贯风格，看准的事情经过验证后就会不遗余力做下去，但由于财务账面上打车给美团带来的亏损过大（司机成本从2017年的2.9亿元飙升到2018年的44.6亿元），为了不让报表过于难看，美团在2018年9月上市前夕主动停掉自营，改为更轻的平台聚合模式。
　　聚合模式首先在上海和南京上线，随后逐步新增至苏州、杭州等地，接入的服务包括首汽约车、曹操出行、神州专车等主流出行服务商。
　　后来很长一段时间里，打车业务在美团内部的战略地位不断下降。直到2019年4月，美团打车功能并入到美团App，两个月后美团打车App在各大应用市场下架。虽然没能跑出，但美团用两年时间验证了出行业务和自身平台之间的强关联。
　　现在，新的机会窗口敞开了。
　　7月9日，在滴滴被要求停止新用户注册的第七天，美团打车迅速重新出现在各大应用商店，启用黄黑相间色调的全新Logo，随后上线微信小程序，聚合了美团打车（自营）、曹操出行、首汽约车、阳光出行等20种品牌，覆盖北京、上海、成都、广州、深圳、杭州等100多个城市。
　　美团打车卯足了劲，用大量拉新举措吸引用户和司机，比如新客可限时获取包括9张优惠券在内的128元打车红包，首单低至1折；7月7日到13日内新司机注册首周限时3天，司机每单到账车费之外平台再加赠20%的收益；通过＂邀请好友助力＂、＂新司机注册＂的裂变方式滚雪球式招募新司机。
　　高德打车也动作频频。上线比价叫车、投放打车券、联合100家网约车平台为司机免早晚高峰佣金的优惠，随后又在四川泸州市全面上线出租车叫车。
　　这勾起人们多年前对于出行补贴大战的记忆。但疯狂补贴的盛况很难再重演，因为市场已经迈向一个新的阶段。无论是监管，还是司机的资质门槛，都调高了基准线。
　　9月1日上午，交通运输部会同中央网信办、工业和信息化部、公安部、国家市场监管总局等交通运输新业态协同监管部际联席会议成员单位，对T3出行、美团出行、曹操出行、高德、滴滴出行、首汽约车、嘀嗒出行、享道出行、如祺出行、阳光出行、万顺叫车等11家网约车平台公司进行联合约谈。
　　约谈指出，近期，部分平台公司通过多种营销手段，恶性竞争，并招募或诱导未取得许可的驾驶员和车辆＂带车加盟＂，开展非法营运，扰乱公平竞争市场秩序，影响行业安全稳定，损害司乘人员合法权益。
　　对此，各出行平台回应称，立即停止新增不合规车辆和驾驶员，加快推进既有车辆和驾驶员合规化进程，依法合规开展经营，促进网约车行业规范健康持续发展。  橙心优选全线收缩
　　在主营业务面临挑战的同时，代表着滴滴新增长曲线的社区团购业务橙心优选，在这个关键节点上做出新的调整。
　　《深网》获悉，橙心优选在7月进行了新一轮架构调整：全国市场被重新划分为五个大区，每个区域自负盈亏，整体核心目标以盈利取代规模扩张。＂可以理解为公司进入业务收缩状态，但这是一种主动策略。＂一位接近橙心优选的人士对《深网》分析称。
　　《深网》了解到，橙心优选自2020年中成立以来，形成了以总部为中心，向各个省市延伸的组织架构，各省市的营销策略、实战打法由总部来制定，各省市的权限较小。此次调整后，橙心优选总部和省区之间新增了大区这一新的层级，总部将原来的管理权限下放至大区，由大区来划定其管辖内省市的营销策略，各区负责人向程维直接汇报。
　　滴滴内部认为，这种架构下，橙心优选可以将做的好、盈利的省市打法快速复制到同一大区下的其他省市，以点带面，做更好的协同。
　　有人将上述调整理解为是橙心优选的业务收缩，也有人将其理解为更理智的市场策略。无论哪种观点，随着社区团购老品牌同程生活、食享会的倒下，这个赛道无疑进入新一轮洗牌期。
　　眼下这个重要节点上，滴滴在监管之外将如何应对主营业务和新业务的挑战，未来将走向何方？紧张的氛围依然在公司内部弥漫，但已很少有管理者和员工公开讨论。