快递越来越贵，顺丰一年净赚超60亿，韵达险些失守行业老二

　　本文来源：时代财经作者：林心林
　　随着A股2022年度业绩预告披露收官，快递行业过去一年的成绩单也浮于水面。
　　1月30日，包括顺丰控股（002352。SZ）、韵达股份（002120。SZ）、申通快递（002468。SZ）、德邦股份（603056。SH）等快递企业陆续发布2022年成绩单预告。加上年前率先发布的圆通速递（600233。SH），目前，除港股中通快递、京东物流外，其余几大头部快递企业的成绩预告均披露完毕。
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　　受疫情反复、电商增速放缓影响，过去一年的快递行业并不好过，尤其在年末遭遇了物流大面积的停滞，业务量也出现了历年最低增速。
　　但同时，2022年，快递行业终于开始走出价格战泥潭，多家快递企业业绩预盈。2021年亏损的申通快递在这一年实现扭亏为盈，录得最高136。29的利润增幅。而行业老二韵达股份或将成为唯一一家净利润同比下滑的头部快递企业。
　　快递单量历年增长最低，韵达艰难守住第二
　　在2021业务量突破千亿大关之后，快递行业迎来了增速最低的一年。
　　国家邮政局数据显示，2022年，快递业务收入累计完成10566。7亿元，同比增长2。3；快递业务量累计完成1105。8亿件，同比增长2。1这两个指标在2021年分别录得17。5、29。9的同比增长。
　　国信证券近期研报指出，业务量增长乏力的原因主要是宏观经济增长承压，居民消费乏力，以及疫情影响导致快递企业经营效率下降。从2022年34月份、1011月各大快递企业的业务量下滑的情况来看，国内部分城市疫情对快递转运中心及干线运输产生不小影响。
　　综合2022年112月数据，顺丰全年业务量达110。73亿票，韵达全年业务量约176。09亿票，圆通全年为174。79亿票，申通为129。48亿票。
　　相较2021年，各大头部快递企业的业务增速出现分化。
　　行业整体低增速下，申通、圆通、顺丰艰难地守住了业务增长。其中，申通快递相对领先，在运输产能与运输网络的优化以及2021年低基数的背景下，全年的件量增速达16。9，超过2。1的行业整体增速；顺丰、圆通则均保持在5左右的常规增速。
　　此消彼长，韵达则在2022年险些丢失老二座椅。2022年，韵达全年业务量约176。09亿票，同比下降4。31。从单月经营报告看，自去年第二季度开始，韵达单月业务量便出现出现下滑；12月，韵达业务量同比下降18。46。
　　这也使得韵达与紧追其后的圆通差距进一步被拉近，仅以不到2亿票的优势领先。而2021年，两者业务差距量将近20亿票。有不愿具名的业内人士告诉时代财经称，去年韵达因在部分北方城市疫情防控不到位而遭点名，业务发展相应受阻，业务量下降明显。
　　市占率方面也出现一些松动变化，2022年，韵达、圆通、申通、顺丰市占率约为15。92、15。81、11。71、10。03。对比2021年数据，韵达市占率出现1个点的萎缩，申通反之出现超1个点的增长，顺丰、圆通则出现微弱增长，其中顺丰市占率从去年的9。7突破10。
　　业务量最大的中通快递也在此前三季报中提及，考虑到当前市场条件、宏观经济和新冠疫情相关不确定性，预计2022年的全年包裹量将在243。0亿247。4亿件区间，同比增长911，相比一季度时披露的同比增长1216有所调低。
　　按照业务量估计，2022年中通快递的市占率约为21。9822。37，相较2021年有12个点的涨幅。
　　走出价格战一年，申通扭亏、顺丰中通争利润王
　　尽管业务量增速受多种因素影响大为放缓，但2022年快递行业的利润表现明显好转，从价格竞争的泥淖中逐步走出。
　　自2021年下半年价格战被叫停后，一年多来各大快递企业不再一味追求低价竞争，单票收入出现修复。2022年，多数快递上市公司的单票收入已较2021年同期普遍有所增长。
　　国海证券综合全年单票数据指出，2022年，韵达股份单票收入2。60元，同比增长20。78；圆通速递单票收入2。59元，同比增长14。22；申通快递单票收入2。52元，同比增长13。46。
　　而顺丰控股单票收入15。73元，同比减少2。38，是单票收入出现下降的唯一上市企业。对比2020年2021年数据，顺丰控股近三年的票均收入呈现下滑，这或与丰网等单票收入较低的经济快递业务量增长有关。
　　整体而言，告别价格战的趋势拉动了企业盈利迅速回升。
　　根据业绩预告，2022年，韵达股份预计归属于上市公司股东的净利润为13。08亿元15。03亿元，同比变化为11。44至1。75；圆通预计录得归母净利39。2亿元，同比增长86。34；顺丰控股预计归母净利为60。5亿元62。5亿元，同比增加4246；申通快递预计归母净利为2。6亿元3。3亿元，同比增长128。59136。29。
　　其中，2021年亏损的申通快递实现扭亏为盈，录得行业内最高的利润增幅；圆通则由于产品定价、成本管控等方面改善而同样取得较高增速。
　　顺丰控股和中通快递谁将摘得利润王仍有悬念。仅从前三季度看，顺丰控股、中通快递分别录得归母净利44。72亿元、46。46亿元，同比增长148。77、55。28。上述业内人士对时代财经表示，考虑到两者单票收入及业务量的增长情况，预计2022年中通快递还是盈利最多的快递企业。
　　而韵达或将成为2022年唯一盈利拉跨的快递企业。
　　1月30日，韵达股份接受投资者及机构调研时解释称，2022年以来，国际环境更趋复杂，促使石油等大宗能源价格在一段期间内上行明显；同时，受国内疫情多发散发等超预期因素干扰，物流畅通和供应链稳定受到冲击，导致公司业务量和经营业绩同比出现下降。
　　值得注意的是，去年韵达股份的销售费用、管理费用和财务费用等各项费用均出现较快增长，一定程度上对盈利表现造成压力。在调研时，韵达股份高管便提及，销售费用和管理费用方面的增加与公司业务发展密切相关，公司外延业务之前处于快速成长期，引起各项期间费用有一定程度增加；而随着疫情低流行和防疫措施优化以后，相应的费用同比2022年可能会有明显下降。
　　不过，综合第二、三季度的净利下降幅度以及全年业绩预告看，韵达股份在第四季度的净利、单票收入情况都有所改善。在1月30日的机构调研中，韵达股份提及公司第四季度单票收入增长明显，单票毛利和单票净利润同比、环比双升。
　　对于2022年快递企业的业绩预告，资本市场也表现出不同反应。截至1月31日收盘，韵达股份报收14。78元，上涨9。97。除此外，申通快递、圆通速递录得4。39、1。65的涨幅，仅顺丰控股录得0。39的股价下跌。